Halbjahresbericht 2026 über den Harnstoffmarkt in China

01 China Urea Marktüberblick im ersten Halbjahr 2026

1.1 Überblick über den China Urea Markt

Im ersten Halbjahr 2026 folgte der chinesische Inlandsmarkt für Harnstoff einem Muster von „starkem Außenmarkt, stabilem Inlandsmarkt, zuerst steigend und dann fallend“. Der internationale Markt schwankte stark unter dem Einfluss geopolitischer Konflikte, einer angespannten Energieversorgung und Störungen der Schifffahrtsrouten. Im Gegensatz dazu bewegte sich der chinesische Inlandsmarkt relativ unabhängig, unterstützt durch wirksame Abschirmung durch Exportkontrollpolitik.

Zu Jahresbeginn wurde die saisonale Nachfrage vorzeitig freigesetzt, während die frühere Nachfrage nach Reserve-Düngemitteln ebenfalls auf den Markt kam. Gleichzeitig störten geopolitische Konflikte im Ausland die globale Versorgung mit Stickstoffdünger und trieben die internationalen Preise in die Höhe. Größere Exportgewinnspannen belebten die Stimmung auf dem Inlandsmarkt, und konzentrierte Nachbestellungen von Herstellern von Mischdüngemitteln verbesserten die Handelsaktivitäten, was zu einem stetigen Anstieg der Preise führte.

Während der Frühjahrsanbausaison wurde die landesweite landwirtschaftliche Düngemittelnachfrage konzentriert freigesetzt. Die Spotpreise stiegen weiterhin aufgrund der Unterstützung der Hochsaison, während günstige Nachrichten über Importausschreibungen aus dem Ausland die Stimmung weiter anheizten und den Markt auf seinen höchsten Stand im ersten Halbjahr brachten.

Nach dem Ende der Frühjahrsdüngemittelnachfrage ging die landwirtschaftliche Nachfrage schnell zurück, und die Marktunterstützung schwächte sich erheblich ab. Darüber hinaus wurden konzentrierte Wartungsarbeiten abgeschlossen, neue Kapazitäten gingen weiterhin in Betrieb, die Betriebsraten der Branche und die tägliche Produktion stiegen gleichzeitig, das Angebot nahm weiter zu, die Lagerbestände der Fabriken gingen in eine Akkumulationsphase über, und das Preisniveau sank allmählich.

Anfang Juni führten Anpassungen der exportbezogenen Kontrollpolitik zu einer kurzfristigen Belebung der Marktsentiments, und die Spotpreise erlebten einen phasenweisen Anstieg. Allerdings änderten sich die Grundlagen der schwachen Inlandsnachfrage außerhalb der Saison und des ausreichenden Angebots nicht grundlegend. Der Anstieg war nicht nachhaltig, und bis Ende des Monats kehrte der Markt zu einem schwachen und volatilen Muster zurück.

Laut FDD-Daten lag der niedrigste Indexpreis für kleinen granulierten Harnstoff im Inland im ersten Halbjahr am 30. Juni 2026 bei 1.749,32 Anfang Januar, während der höchste Wert Ende April bei 1.927,27 lag.

Im ersten Quartal erlebte der chinesische Inlandsmarkt für Harnstoff einen intensiveren Wettbewerb zwischen Angebot und Nachfrage sowie einen moderaten Aufwärtstrend der Preise. Nach Neujahr verbesserten steigende Harnstoff-Futures-Preise, die durch die Ausschreibung Indiens und mehrere nachrichtengetriebene Faktoren beeinflusst wurden, die Handelsaktivitäten auf dem Spotmarkt, und die Ab-Werk-Preise in den wichtigsten Produktions- und Verbrauchsregionen überschritten erfolgreich wichtige Preisniveaus.

Im Februar stieg der Markt vor und nach dem Frühlingsfest weiter an. Vor dem Feiertag erhielten die Produzenten reibungslos Aufträge. Nach dem Feiertag begann die Düngemittelnachfrage für den Frühjahrsanbau, während geopolitische Faktoren die internationalen Preise in die Höhe trieben und die Preisunterschiede zwischen Inlands- und Auslandsmärkten vergrößerten, was die Preise weiter anhob.

Im März erreichte die Düngemittelnachfrage für den Frühjahrsanbau ihren Höhepunkt. Anfang März stockten sowohl die landwirtschaftlichen als auch die industriellen Sektoren intensiv auf, während die internationalen Preise und Futures gleichzeitig stiegen, was die Spotpreise festigte. Mitte bis Ende März kehrte die Nachbestellung der Endverbraucher zu einem rationaleren Tempo zurück, außer Saison gelagerte Waren wurden schrittweise freigesetzt, und der Markt stabilisierte sich allmählich mit geringeren Schwankungen.

Obwohl die tägliche Produktion der Branche hoch blieb, führte die konzentrierte Freisetzung der Nachfrage zu kurzfristigen Ungleichgewichten zwischen Angebot und Nachfrage. In den Hauptregionen wurde das Angebot sogar knapp, was den Hauptantrieb für die Produzenten darstellte, die Preise stabil zu halten. Allerdings war die Aufwärtsdynamik durch die Preisrichtlinien der Branche begrenzt, und die Angebote der meisten Produzenten blieben weitgehend im Einklang mit den vorgeschriebenen Preisgrenzen.

Im zweiten Quartal drehte sich die Betriebslogik des Inlandsmarktes für Harnstoff um dynamische Anpassungen der Exportpolitik. Der April blieb innerhalb der Hochsaison des Frühjahrsanbaus. Der Markt operierte zu Beginn des Monats stabil, während die Transaktionen Mitte April durch Nachrichten über die Ausschreibung Indiens und Futures-Unterstützung verbessert wurden. Ende April trieben exportbezogene Nachrichten die Preise auf den höchsten Stand des ersten Halbjahres.

Nach Eintritt in den Mai endete die Düngemittelnachfrage für den Frühjahrsanbau allmählich, die landwirtschaftliche Nachfrage trat in eine phasenweise Lücke ein, und die industrielle Nachfrage, wie die von Mischdüngemitteln, schwächte sich ebenfalls ab, da die Betriebsraten zurückgingen. Gleichzeitig blieb das Angebot hoch, und der Widerspruch des Überangebots begann sich abzuzeichnen, was den Markt deutlich schwächte.

Ende Mai führte die formelle Einführung von Exportquoten mit einem beträchtlichen Gesamtvolumen zu einer kurzfristigen Belebung der Marktsentiments und half den Preisen, den Rückgang zu stoppen und sich zu erholen. Allerdings waren die Exportleitpreise im Juni relativ hoch, die tatsächliche Nachverfolgung von Aufträgen verlief langsam, und die positive Wirkung blieb hinter den Erwartungen zurück. Gleichzeitig sanken die Betriebsraten von Mischdüngemitteln auf den niedrigsten Stand des ersten Halbjahres, während die Dürre in Teilen Südchinas die landwirtschaftliche Nachfrage weiter belastete.

Unter dem grundlegenden Muster von starkem Angebot und schwacher Nachfrage wurde die Marktstimmung vorsichtig, und die Preise sanken weiter. Insgesamt stieg der Harnstoffmarkt im zweiten Quartal zuerst und fiel dann, wobei das Tempo der Anpassung der Exportpolitik zur Schlüsselvariable für die Marktschwankungen wurde.

02 China Harnstoffproduktion, Betriebsraten und Import-Export-Analyse

2.1 China Harnstoffproduktion im ersten Halbjahr 2026

Laut FDD-Statistiken erreichte die kumulierte Harnstoffproduktion Chinas im ersten Halbjahr 2026 38,5842 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 3,2453 Millionen Tonnen gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres, was einem Anstieg von 9,18 % im Jahresvergleich entspricht.

Im ersten Halbjahr 2026 setzte die Inlandsproduktion von Harnstoff das Muster der hohen Versorgung fort, das in den letzten Jahren zu beobachten war, wobei die Gesamtproduktion ein deutliches Wachstum im Jahresvergleich verzeichnete. Die Branche befand sich insgesamt weiterhin in der Freisetzungsphase des Kapazitätserweiterungszyklus. Die sukzessive Inbetriebnahme neuer Kapazitäten leistete den Hauptbeitrag zum Produktionswachstum, während bestehende Anlagen im Allgemeinen eine starke Betriebsbereitschaft beibehielten.

Unter den Produktionsprozessen hielt kohlebasiertes Harnstoff aufgrund relativ kontrollierbarer Rohstoffkosten einen hohen Betrieb aufrecht. Im Gegensatz dazu blieb gasbasierter Harnstoff in Südwestchina und anderen Regionen aufgrund hoher Erdgaspreise und Kostenumkehr eingeschränkt, was die Betriebsraten auf relativ niedrigem Niveau hielt und eine klare Divergenz nach Prozessroute schuf.

Im ersten Halbjahr blieben die Betriebsraten der Branche insgesamt auf relativ hohem Niveau im Vergleich zu historischen Perioden, und die tägliche Produktion blieb in einem hohen Bereich. Ein reichliches Angebot blieb das dominierende Merkmal während des gesamten Zeitraums und begrenzte kontinuierlich die Aufwärtsbewegung der Harnstoffpreise. Insgesamt war die Harnstoffproduktion im ersten Halbjahr durch ein hohes Gesamtwachstum, stärkere kohlebasierte Produktion, schwächere gasbasierte Produktion und erhöhte Betriebsraten gekennzeichnet.

2.2 Analyse der Betriebsraten der Harnstoffindustrie in China

Im ersten Halbjahr 2026 hielt der Harnstoffmarkt insgesamt hohe Betriebsraten mit begrenzten Schwankungen aufrecht. Laut FDD-Statistiken betrug die durchschnittliche Betriebsrate für Harnstoff in China im ersten Halbjahr 2026 88,87 %, ein Anstieg von 2,91 Prozentpunkten gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Darunter lag die durchschnittliche Betriebsrate von Erdgas-basierten Harnstoffproduzenten bei 70,48 %, während die durchschnittliche Betriebsrate von Kohle-basierten Harnstoffproduzenten bei 94,84 % lag. Die durchschnittliche Betriebsrate von großen Granulat-Anlagen betrug 85,81 %, während die von kleinen und mittleren Granulat-Anlagen bei 90,55 % lag.

Im Januar wurden einige Anlagen konzentriert gewartet, was zu einem Rückgang der Betriebsrate führte. Danach stiegen die Produktionslasten der Branche allmählich an und blieben hoch, als die Düngemittelvorbereitung für den Frühjahrsanbau und die Hochsaison-Düngemittelnachfrage begannen. Von Mai bis Juni blieb die Gesamtbetriebsrate der Branche zwar hoch, aber einige Anlagenlasten wurden angepasst, da die Nachfrage in eine Lücke trat und die Betriebsraten von Mischdüngemitteln zurückgingen.

2.3 China Harnstoffexportvolumen im Jahr 2026

2.3.1 China Harnstoffexportvolumen im Jahr 2026

Laut Zollstatistiken erreichte das kumulierte Harnstoffexportvolumen Chinas von Januar bis Mai 2026 496.500 Tonnen, ein Anstieg von 485.400 Tonnen gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres, was einem Anstieg von 4.395,08 % im Jahresvergleich entspricht.

Insgesamt zeigten die Exporte ein Muster von hoch zu niedrig und unterlagen phasenweisen Einschränkungen. Die politische Ausrichtung zur Sicherstellung der Inlandsversorgung für den Frühjahrsanbau und zur strikten Kontrolle der Ausflüsse zog sich durch den gesamten Zeitraum. Der Exportumfang wurde durch Quotenbeschränkungen, saisonale Regulierung und internationale Preisschwankungen begrenzt, und die Gesamtumleitung des Inlandsangebots blieb begrenzt.

2.3.2 Exportziele für Harnstoff aus China im Jahr 2026

Von Januar bis Mai 2026 waren die zehn wichtigsten Exportziele Sri Lanka, Brasilien, Malaysia, Chile, Nepal, Bangladesch, Südkorea, Hongkong, China, Vietnam und die Philippinen.

Ihre Exportanteile betrugen 25 %, 15 %, 12 %, 10 %, 6 %, 5 %, 5 %, 3 %, 3 % und 3 %.

03 Analyse des offensichtlichen Harnstoffverbrauchs in China

Laut FDD-Daten betrug der kumulierte offensichtliche Harnstoffverbrauch Chinas von Januar bis Mai 2026 31,6462 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 2,2225 Millionen Tonnen gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres, was einem Anstieg von 7,55 % im Jahresvergleich entspricht.

04 Analyse der Harnstoffbestände in China

4.1 Trend der Lagerbestände von großgranuliertem Harnstoff in Häfen

Im ersten Halbjahr 2026 blieben die Lagerbestände von großgranuliertem Harnstoff in Häfen im Allgemeinen niedrig und stabil. Seit Jahresbeginn gab es keine offensichtliche konzentrierte Lageraufstockung oder großflächige Zunahme der Hafensammlung.

Laut FDD-Statistiken betrugen die Lagerbestände von großgranuliertem Harnstoff in Häfen in China am 30. Juni 2026 103.900 Tonnen, ein Rückgang von 181.100 Tonnen gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.

4.2 Trend der Lagerbestände von kleingranuliertem Harnstoff in Häfen

Im ersten Halbjahr 2026 blieben die Lagerbestände von kleingranuliertem Harnstoff in Häfen ebenfalls hauptsächlich niedrig und stabil unter dem Einfluss von politischen Maßnahmen.

Laut FDD-Statistiken betrugen die Lagerbestände von kleingranuliertem Harnstoff in Häfen in China am 30. Juni 2026 49.000 Tonnen, ein Rückgang von 40.700 Tonnen gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.

4.3 Trend der Lagerbestände von Harnstoffproduzenten

Im ersten Halbjahr 2026 folgten die Lagerbestände von Harnstoffproduzenten einem „V-förmigen“ Umkehrtrend. Nachdem sie Ende April auf den Jahrestiefststand gefallen waren, erholten sich die Lagerbestände schnell und hatten bis Ende Juni ein mittleres bis hohes Niveau für das Jahr erreicht.

Laut FDD-Statistiken betrugen die durchschnittlichen Lagerbestände von Harnstoffproduzenten in China am 30. Juni 2026 836.200 Tonnen, ein Rückgang von 259.700 Tonnen gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres, was einem Rückgang von 23,70 % im Jahresvergleich entspricht.

05 Ausblick auf den Harnstoffmarkt in China für das zweite Halbjahr 2026

Angebot: Basierend auf der aktuellen Situation der Harnstoffindustrie wird im zweiten Halbjahr weiterhin neue Kapazität freigesetzt. Die Angebotsseite für Harnstoff könnte ein Muster von steigender Produktion, wachsenden Lagerbeständen und einem allmählich niedrigeren Gewinnzentrum bei Schwankungen zeigen. Im zweiten Halbjahr 2026 wird erwartet, dass die Kapazitätsauslastung für Harnstoff hoch bleibt. Vor dem Hintergrund hoher Betriebsraten wird erwartet, dass kohlebetriebene Harnstoffproduzenten ihre stabile Produktionsbereitschaft beibehalten, da die Kosten relativ kontrollierbar sind und die Produzenten weiterhin einige Gewinnspannen behalten. Unerwartete Wartungen werden voraussichtlich begrenzt sein. Gasbetriebener Harnstoff wird jedoch weiterhin unter Druck durch hohe Erdgaspreise stehen, und die Betriebsraten könnten relativ niedrig bleiben. Die Kostendivergenz wird voraussichtlich anhalten. Insgesamt wird erwartet, dass die Betriebsraten der Branche im zweiten Halbjahr hoch bleiben, und die tägliche Produktion könnte weiter steigen. Das reichliche Angebotsmuster wird sich kurzfristig wahrscheinlich nicht umkehren und weiterhin Druck auf die Preise ausüben.

Nachfrage: Im zweiten Halbjahr wird erwartet, dass die Inlandsnachfrage ein saisonales Muster von zuerst Schwäche und dann Stärke zeigt. Im Juli könnte die Nachfrage nach Reis-Nachdüngung in Südchina weiterhin phasenweise Unterstützung bieten. Nach August wird die landwirtschaftliche Nachfrage jedoch allmählich in die traditionelle Nebensaison eintreten. Die industrielle Nachfrage aus den Bereichen Mischdünger, Melamin und anderen Sektoren wird voraussichtlich begrenzte Unterstützung bieten. Die Nachfrage aus der Platten- und Klebstoffindustrie wird aufgrund des anhaltenden Drucks auf den Immobilienmarkt wahrscheinlich weiterhin schwach bleiben. Im vierten Quartal wird erwartet, dass sich die Inlandsnachfrage allmählich erholt, da die Basisdüngemittelnachfrage für Herbstweizen beginnt und außer Saison kommerzielle Reserven auf den Markt kommen, was phasenweise Unterstützung für den Markt bietet. Exporte werden die wichtigste marginale Variable auf der Nachfrageseite im zweiten Halbjahr bleiben. Im ersten Halbjahr wurden Exporte aufgrund von Schutzmaßnahmen für die Versorgung des Frühjahrsanbaus streng eingeschränkt. Nach Juni wurde eine neue Runde von Exportquoten umgesetzt. Das anschließende Ausführungstempo der Exporte im zweiten Halbjahr, einschließlich der tatsächlichen Freigabe von Quoten, Anpassungen der Exportleitpreise und der Bereitschaft des internationalen Marktes, Waren zu empfangen, wird direkt den Weg der Verdauung von überschüssiger Inlandsproduktion bestimmen und zum Kernfaktor für die Gestaltung des Marktrhythmus werden.

Gesamtbild: Im zweiten Halbjahr wird der Harnstoffmarkt im Wettbewerb zwischen starr hohem Angebot und einer Nachfrage, die zuerst schwach und später stärker ist, operieren. Die Fundamentaldaten von Angebot und Nachfrage werden voraussichtlich locker bleiben, und der Markt wird wahrscheinlich innerhalb saisonaler Bereiche schwanken. Eine anhaltende einseitige Rallye ist unwahrscheinlich. Der Aufwärtsspielraum wird weiterhin durch ausreichendes Angebot begrenzt, während das Ausführungstempo der Exportpolitik die Schlüsselvariable für phasenweise Marktbewegungen sein wird.

In Bezug auf die Preise werden Schwankungen innerhalb einer Bandbreite erwartet. Die Untergrenze wird durch die Produktionskosten von kohlebasiertem Harnstoff unterstützt, während die Obergrenze gemeinsam durch reichliches Angebot und politische Regulierung begrenzt wird.