Phosphatdünger-Wochenbericht: Schwefel korrigiert von hohen Niveaus, Phosphatdüngermarkt bleibt stabil

01 Marktanalyse für Phosphatdünger

1.1 Preisanalyse für den Phosphatdüngermarkt

Monoammoniumphosphat

Diese Woche zeigte der inländische Markt für Monoammoniumphosphat (MAP) insgesamt einen festen und aufwärts gerichteten Trend. Nachdem der Branchenrichtpreis letzte Woche erneut um 250 RMB/Tonne angehoben wurde, hat der Markt die Preisbewertung im Wesentlichen abgeschlossen und ist diese Woche in eine Phase der Konsolidierung und Verdauung eingetreten.

Auf der Kostenseite, obwohl die Schwefelpreise aufgrund des Rückgangs geopolitischer Prämien etwas gefallen sind, blieben sie insgesamt auf historisch hohem Niveau. Das Angebot an Phosphatgestein blieb aufgrund von Ressourcenkontrollrichtlinien knapp, wobei die Preise auf hohem Niveau stabil blieben. Auch die Schwefelsäurepreise schwankten auf erhöhtem Niveau. Mit mehreren Rohstoffpreisen, die hoch bleiben, standen MAP-Produzenten weiterhin unter relativ hohem Kostendruck.

Auf der Nachfrageseite, befand sich diese Woche noch in der Übergangsphase zwischen dem Ende der Sommerdüngernachfrage und dem Beginn der Herbstdüngervorbereitung. Die Endverbrauchernachfrage nach Dünger blieb schwach. Nachgelagerte Mischdüngerwerke arbeiteten weiterhin mit niedrigen Raten. Einige Produzenten hatten bereits früher einen Teil der Rohstoffvorräte aufgefüllt und zeigten nur begrenzte Bereitschaft, hochpreisiges MAP zu kaufen. Tatsächliche Beschaffungen erfolgten hauptsächlich in kleinen Mengen und bedarfsorientiert. Markttransaktionen beschränkten sich hauptsächlich auf kleine Bestellungen mit festem Bedarf, und die Handelsaktivität insgesamt blieb begrenzt.

Insgesamt blieb der MAP-Markt diese Woche in einem Patt zwischen hohem Kostendruck und saisonal schwacher Nachfrage. Das Preisniveau blieb auf hohem Niveau stabil, aber der Aufwärtstrend schwächte sich ab.

Laut FDD-Daten lag der durchschnittliche Preisindex für 55% Pulver-MAP diese Woche bei 4.426,00, ein Anstieg um 43,25 gegenüber letzter Woche, was einem Wochenanstieg von 0,99% entspricht. Der durchschnittliche Preisindex für 55% Granulat-MAP lag bei 4.450,00, ein Anstieg um 20,00 gegenüber letzter Woche, was einem Wochenanstieg von 0,45% entspricht. Der durchschnittliche Preisindex für 58% Pulver-MAP lag bei 4.710,00, ein Anstieg um 20,00 gegenüber letzter Woche, was einem Wochenanstieg von 0,43% entspricht.

Diammoniumphosphat

Diese Woche konsolidierte sich der inländische Markt für Diammoniumphosphat (DAP) insgesamt auf einer stärkeren Basis. Das Preisniveau des Marktes stieg weiter an, aber die Handelsaktivität blieb relativ gering. Anhaltender Kostendruck war der Haupttreiber für den Anstieg des Marktes in dieser Woche.

Auf der Kostenseite waren hohe Kosten der grundlegende Grund für die kontinuierliche Aufwärtsanpassung der Richtpreise. Schwefel macht einen relativ großen Anteil der Produktionskosten von Phosphatdüngern aus, und die Schwefelpreise sind seit Jahresbeginn weiter gestiegen und haben kürzlich historische Höchststände erreicht. Obwohl die Schwefelpreise in der zweiten Wochenhälfte aufgrund geopolitischer Veränderungen zurückgingen, blieben sie insgesamt hoch. Auch die Preise für Phosphatgestein blieben auf erhöhtem Niveau. Mit mehreren Rohstoffpreisen, die hoch bleiben, standen DAP-Produzenten weiterhin unter erheblichem Kostendruck, und die Branche befindet sich weiterhin in einem langfristigen Kosteninversionszustand.

Auf der Nachfrageseite befindet sich der Markt derzeit in der traditionellen Nebensaison für die DAP-Nachfrage. Die landwirtschaftliche Beschaffung hat sich verlangsamt, und die Endverbrauchernachfrage nach Dünger war begrenzt. Nachgelagerte Mischdüngerwerke hielten ebenfalls niedrige Betriebsraten aufrecht und waren vorsichtig gegenüber der Beschaffung hochpreisiger Rohstoffe. Die Nachverfolgung neuer Bestellungen war durchschnittlich. Die Marktstimmung war weiterhin abwartend, die Handelsaktivität war relativ gering, und die Hauptpreise in vielen Regionen blieben weitgehend unverändert gegenüber der Vorperiode.

Insgesamt behielt der DAP-Markt diese Woche ein stärkeres Konsolidierungsmuster bei, unterstützt durch hohe Kosten und Druck durch die Nebensaison. Die Aufwärtsanpassung der Richtpreise stärkte die Preisunterstützungsstimmung, aber die tatsächliche Nachverfolgung von Transaktionen blieb begrenzt, was die Merkmale von Preisen zeigte, die angeboten, aber nur wenige Geschäfte abgeschlossen wurden.

Laut FDD-Daten lag der durchschnittliche Preisindex für 64% Granulat-DAP diese Woche bei 4.571,67, ein Anstieg um 155,00 gegenüber letzter Woche, was einem Wochenanstieg von 3,51% entspricht. Der durchschnittliche Preisindex für 60% braunes DAP lag bei 4.350,00, unverändert gegenüber letzter Woche. Der durchschnittliche Preisindex für 57% DAP lag bei 4.412,50, ein Anstieg um 102,50 gegenüber letzter Woche, was einem Wochenanstieg von 2,38% entspricht.

02 Betriebsbedingungen der inländischen Phosphatdüngerindustrie

2.1 Betriebsbedingungen der inländischen MAP-Industrie

Laut FDD-Statistiken lag die Betriebsrate der inländischen MAP-Industrie diese Woche bei etwa 53,08%, ein Anstieg um 4,92 Prozentpunkte gegenüber letzter Woche und ein Anstieg um 10,22 Prozentpunkte im Jahresvergleich. Die Betriebsrate der MAP-Industrie stieg während der Woche leicht an, blieb jedoch niedriger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

2.2 Betriebsbedingungen der inländischen DAP-Industrie

Laut FDD-Statistiken lag die Betriebsrate der inländischen DAP-Industrie diese Woche bei etwa 33,97%, ein Rückgang um 0,04 Prozentpunkte gegenüber letzter Woche und ein Rückgang um 13,71 Prozentpunkte im Jahresvergleich. Die Betriebsrate der DAP-Industrie ging während der Woche zurück und blieb niedriger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

03 Wöchentliche Produktionsentwicklung von inländischen Phosphatdüngern

3.1 Wöchentliche Produktionsentwicklung von inländischem MAP

Laut FDD-Statistiken betrug die inländische MAP-Produktion diese Woche etwa 211.700 Tonnen, ein Anstieg um 10,20% gegenüber letzter Woche und ein Rückgang um 2,67% im Jahresvergleich. Die wöchentliche MAP-Produktion stieg während der Woche an, blieb jedoch niedriger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

3.2 Wöchentliche Produktionsentwicklung von inländischem DAP

Laut FDD-Statistiken betrug die inländische DAP-Produktion diese Woche etwa 165.100 Tonnen, ein Rückgang um 0,12% gegenüber letzter Woche und ein Rückgang um 21,71% im Jahresvergleich. Die wöchentliche DAP-Produktion ging während der Woche zurück und blieb niedriger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

04 Lagerbestandstrends von inländischen Phosphatdüngern in Häfen

4.1 Lagerbestandstrend von inländischem MAP in Häfen

Laut FDD-Statistiken betrugen die Lagerbestände in den wichtigsten Häfen des inländischen MAP-Marktes diese Woche etwa 0 Tonnen, unverändert gegenüber letzter Woche.

4.2 Lagerbestandstrend von inländischem DAP in Häfen

Laut FDD-Statistiken betrugen die Lagerbestände in den wichtigsten Häfen des inländischen DAP-Marktes diese Woche etwa 29.500 Tonnen, unverändert gegenüber letzter Woche.

05 Marktausblick für Phosphatdünger

Monoammoniumphosphat

In der Vorschau wird erwartet, dass der MAP-Markt kurzfristig weiterhin auf hohem Niveau operiert.

Auf der Kostenseite wird das Angebot an Phosphatgestein durch politische Faktoren und Ressourceneigenschaften eingeschränkt, und die Preise werden voraussichtlich kurzfristig auf hohem Niveau stabil bleiben, was eine untere Unterstützung für die Kosten bietet. Obwohl der Schwefelmarkt durch das Nachlassen internationaler geopolitischer Prämien und die Erwartung erhöhter Frachtankünfte in Häfen beeinflusst wurde, bleiben die Preise hoch und bieten weiterhin Kostenunterstützung für MAP.

Auf der Nachfrageseite befindet sich der Markt kurzfristig noch in einer Düngernachfragelücke. Nachgelagerte Mischdüngerwerke verbrauchen Bestände und halten relativ niedrige Produktionspläne ein. Die Exportkostenleistung bleibt unzureichend, und der Markt hat nur sporadische feste Nachfrage, was die Nachfragestützung schwach macht.

Mittelfristig wird nach Beginn der Herbstdüngervorbereitung die Beschaffung von Rohstoffen für hochphosphorhaltige Basisdünger konzentriert freigesetzt. Zusammen mit der stabilen Nachfrage nach industriellen Produkten wird erwartet, dass die Handelsaktivität allmählich zunimmt. Endverbraucher bleiben jedoch kostenbewusst, und die Kanäle kaufen und verkaufen meist bedarfsorientiert, was es schwierig macht, einen einseitigen starken Anstieg zu unterstützen. Nach Ende der Düngervorbereitungsperiode wird erwartet, dass die Nachfrage erneut schwächer wird.

Insgesamt wird der Markt kurzfristig durch starke Kostensupports und schwache Nachfrage in einem engen Hochpreis-Patt bleiben. Mittelfristig könnte die feste Nachfrage aus der Düngervorbereitung die Preise bei Schwankungen steigen lassen, aber das Aufwärtspotenzial wird durch das Beschaffungstempo der Kanäle begrenzt. Für das Gesamtjahr wird erwartet, dass der Markt mit landwirtschaftlichen Nebensaison- und Hochsaisonzyklen schwankt, mit langfristiger Kostensupport am unteren Ende und keinem anhaltenden einseitigen Aufwärts- oder Abwärtstrend.

Diammoniumphosphat

In der Vorschau wird erwartet, dass der DAP-Markt weiterhin in einem abwartenden Konsolidierungsmuster bleibt.

Auf der Rohstoffseite wird erwartet, dass die Rohstoffpreise hoch bleiben und starke Unterstützung für die DAP-Kosten bieten. Das Angebot an Phosphatgestein bleibt durch Ressourcenkontrollrichtlinien eingeschränkt, was das Angebot knapp hält und die Preise kurzfristig nicht fallen lässt. Obwohl die Schwefelpreise aufgrund des schrittweisen Abbaus geopolitischer Prämien etwas korrigiert wurden, hat sich das grundlegende Muster eines engen globalen Angebots nicht grundlegend geändert, und die Preise bleiben auf historisch hohem Niveau.

Auf der Nachfrageseite befindet sich der Markt derzeit in der traditionellen Nebensaison nach dem Ende der Frühjahrsbestellung und vor dem vollständigen Start der Herbstdüngervorbereitung. Die landwirtschaftliche Endverbraucherbeschaffung hat sich verlangsamt, während nachgelagerte Mischdüngerproduzenten hauptsächlich frühere Bestände abbauen. Die Nachverfolgung neuer Bestellungen ist begrenzt, und der Handel insgesamt bleibt leicht.

Die Nachfrageerwartungen stärken sich jedoch allmählich. Das dritte Quartal ist die traditionelle Hochsaison für die DAP-Nachfrage, und die Nachfrage nach Rohstoffen für die Produktion von hochphosphorhaltigen Herbstdüngern wird voraussichtlich konzentriert freigesetzt. Einige Mischdüngerproduzenten haben bereits mit frühen Vorbereitungen für die Herbstdüngerproduktion begonnen.

In Zukunft wird erwartet, dass der DAP-Markt in einem Patt zwischen hoher Kostensupport und Druck durch die Nebensaison bleibt. Die Rohstoffpreise bleiben auf der Kostenseite hoch, Produzenten arbeiten mit niedrigen Raten, und das knappe Angebot bietet eine untere Unterstützung für die Preise. Die aktuelle Nachfrage bleibt gering, aber die Erwartungen für die Herbstdüngervorbereitung bauen sich auf und könnten allmählich Aufwärtsdynamik freisetzen.

Es wird erwartet, dass der Markt kurzfristig ein hochvolatiles Konsolidierungsmuster beibehält, mit begrenztem Abwärtsspielraum für die Preise. In Zukunft sollte besonderes Augenmerk auf das tatsächliche Tempo der Herbstdüngervorbereitung, Änderungen der Rohstoffpreistrends und mögliche Anpassungserwartungen der Exportpolitik gelegt werden.

06 Preisanalyse des Schwefelmarktes

Diese Woche stand der inländische Schwefelmarkt insgesamt unter Druck und schwächte sich ab, wobei das Preisniveau deutlich sank. Der Hauptstörfaktor war die starke Veränderung der geopolitischen Lage.

Zu Beginn der Woche wurde das Abkommen zwischen den USA und dem Iran offiziell unterzeichnet, die Straße von Hormus wieder für die Schifffahrt geöffnet, und zuvor verzögerte Schwefelfrachtschiffe wurden allmählich abgefertigt. Die geopolitische Risikoprämie, die den Markt zuvor gestützt hatte, verschwand schnell, und die Marktstimmung wechselte von früheren starken Erwartungen zu einer rationalen Abwartehaltung. Die Bereitschaft der Marktteilnehmer, in den Markt einzutreten, nahm deutlich ab, der Spot-Handel wurde schwach, die Preise hatten keine wirksame Unterstützung, und die Angebote wurden kontinuierlich nach unten angepasst.

Nach Regionen variierte die Leistung, aber der insgesamt schwache Ton war konsistent. In Nordostchina fielen sowohl die Preise für festen als auch für flüssigen Schwefel stark. Die Angebote für flüssigen Schwefel in den umliegenden Märkten sanken im Vergleich zu den Vor-Feiertags-Niveaus erheblich, und die Produzenten in der Region folgten dem Rückgang. Auktionen wurden meist zu Mindestpreisen abgeschlossen, während die Käufer in der nachgelagerten Industrie die Veränderungen im externen Angebot genau beobachteten und die abwartende Haltung weiter zunahm.

In Nordwestchina schwankten die Preise zu Beginn der Woche aufgrund akzeptabler Transaktionen von niedrigpreisigen Ladungen und leichter optimistischer Erwartungen einiger Industrie- und Handelsakteure zunächst nach oben. Doch mit der Verbreitung von Nachrichten über eine Entspannung der internationalen Spannungen blieb die Unterstützung durch die Nachfrage in der nachgelagerten Industrie schwach, die meisten Unternehmen hielten den Betrieb auf niedrigem Niveau, und die Transaktionen wurden in der Mitte und am Ende der Woche rationaler.

Der Markt in Shandong zeigte einen Anstieg, gefolgt von einem Rückgang. Zu Beginn der Woche stiegen die lokalen Auktionspreise der Raffinerien kurzzeitig, unterstützt durch die Beschaffung aufgrund von zwingendem Bedarf in der nachgelagerten Industrie. Doch mit der Veröffentlichung von Nachrichten über die Wiedereröffnung der Meerenge breitete sich eine pessimistische Stimmung aus, die Kaufbereitschaft in der nachgelagerten Industrie kühlte merklich ab, die Preise fielen kontinuierlich, und hochpreisige Ladungen verzeichneten schwache Transaktionen.

Auch der Markt in Ostchina operierte schwach, wobei die Transaktionsaktivität auf dem Markt deutlich zurückging und eine abwartende Haltung dominierte.

Auf den Auslandsmärkten, obwohl es Gerüchte über CFR-Angebote aus Nordafrika, Indonesien und China gab, zeigten ausländische Händler angesichts der Wiederaufnahme der Schifffahrt durch die Meerenge nur begrenztes Kaufinteresse. Die Verhandlungsaktivität war ruhig, und auch der internationale Schwefelmarkt geriet unter Druck.

Insgesamt fielen die inländischen Schwefelpreise vor dem Hintergrund des schnellen Verschwindens früherer geopolitischer Prämien und einer Verschiebung der Marktstimmung von abwartend zu vorsichtig pessimistisch in dieser Woche deutlich. Die Beschaffung in der nachgelagerten Industrie basierte hauptsächlich auf zwingendem Bedarf und Preisverhandlungen, die Halter waren eher bereit zu verkaufen, und der Gesamtmarkt zeigte ein schwaches Muster von Angebot, das die Nachfrage übersteigt.

Insgesamt kehrt die Preislogik des Schwefelmarktes nach dem Abklingen der geopolitischen Prämien allmählich zu den Fundamentaldaten zurück. Mit der Erwartung erhöhter Ankünfte in den Häfen und anhaltender Vorsicht bei der Beschaffung in der nachgelagerten Industrie könnte das lockere Angebot-Nachfrage-Muster anhalten, und es wird Zeit brauchen, bis sich das Marktvertrauen erholt. Es wird erwartet, dass der inländische Schwefelmarkt kurzfristig hauptsächlich schwach und konsolidierend bleibt, wobei das Preisniveau weiter nach unten tendieren könnte. Zukünftig sollte auf das tatsächliche Tempo der Wiederaufnahme der Schifffahrt durch die Meerenge, die tatsächlichen Ankünfte importierter Ladungen und die marginalen Auswirkungen von Änderungen der Betriebsraten in der nachgelagerten Industrie auf die Beschaffungsnachfrage geachtet werden.

Laut FDD-Daten lag der inländische Preis für granulierten Schwefel am Hafen Zhenjiang am 26. Juni bei 8.900,00 RMB/Tonne, was einem Rückgang von 0,56 % gegenüber dem vorherigen Arbeitstag entspricht. Der Preis für granulierten Schwefel am Hafen Dafeng lag bei 8.850,00 RMB/Tonne, was einem Rückgang von 0,90 % gegenüber dem vorherigen Arbeitstag entspricht. Der Preis für Pulver-/Blockschwefel am Hafen Zhenjiang lag bei 8.880,00 RMB/Tonne, was einem Rückgang von 0,22 % gegenüber dem vorherigen Arbeitstag entspricht. Der Preis für Pulver-/Blockschwefel am Hafen Dafeng lag bei 8.830,00 RMB/Tonne, was einem Rückgang von 0,56 % gegenüber dem vorherigen Arbeitstag entspricht. Fester Schwefel in Ostchina lag bei 8.730,00 RMB/Tonne, unverändert gegenüber dem vorherigen Arbeitstag, während flüssiger Schwefel in Ostchina bei 8.090,00 RMB/Tonne lag, was einem Rückgang von 7,33 % gegenüber dem vorherigen Arbeitstag entspricht.

07 Analyse der inländischen Schwefelhafenbestände

Laut FDD-Statistiken lagen die Bestände an den wichtigsten Häfen des inländischen Schwefelmarktes in dieser Woche bei etwa 745.600 Tonnen, was einem Rückgang von 6.000 Tonnen gegenüber der Vorwoche entspricht, was einem Rückgang von 0,80 % im Wochenvergleich entspricht.

08 Analyse der inländischen Schwefelproduktion

8.1 Analyse der nationalen Schwefelproduktion

In dieser Woche betrug die Schwefelmusterproduktion in China 189.600 Tonnen, mit einer Kapazitätsauslastung von 44,62 %, was einem Anstieg von 1,31 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche entspricht.

8.2 Analyse der Schwefelproduktion in Ostchina

In dieser Woche betrug die wöchentliche Schwefelmusterproduktion in Ostchina 29.300 Tonnen, was einem Anstieg von 1.000 Tonnen gegenüber der Vorwoche entspricht. Die Kapazitätsauslastung lag bei 30,49 %, was einem Anstieg von 1,09 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche entspricht. Die wöchentliche Produktion in Ostchina machte 15 % der nationalen Gesamtproduktion aus.

8.3 Kapazitätsauslastung in Ostchina

Laut FDD-Statistiken lag die Betriebsrate der inländischen Schwefelindustrie in Ostchina in dieser Woche bei etwa 30,49 %.

8.4 Ankünfte von festem Schwefel

Laut FDD-Statistiken wurden die Ankünfte von festem Schwefel an den wichtigsten Häfen landesweit im Juni in dieser Woche vorläufig auf etwa 50.000 Tonnen geschätzt.