Der zweite Jahrestag der Notierung von Harnstoff-Futures, die kumulative Lieferung von fast 240.000 Tonnen.

Im Januar 2020 wurde die erste Lieferung von Harnstoff-Futures eröffnet. Bis Juli 2021 wurden insgesamt 15 Lieferungen abgeschlossen, mit einer Gesamtmenge von 239.000 Tonnen Harnstoff. Insgesamt verläuft die physische Lieferung von Harnstoff-Futures reibungslos, und die Beteiligung von Fabriken und Lagern hat deutlich zugenommen. In besonderen Zeiten, wie während der durch die COVID-19-Pandemie verursachten Verkehrs- und Transportblockaden und starken Schwankungen der Spotpreise, spielte die Lieferung von Harnstoff-Futures eine wichtige Rolle bei der Sicherstellung der Spotversorgung, linderte effektiv den Düngerengpass in einigen Regionen und trug dazu bei, die landwirtschaftliche Produktion zu sichern.

Häufige heiße Ereignisse: Harnstoff-Futures spielen eine wichtige Rolle bei der Stabilisierung von Preisschwankungen

In den letzten zwei Jahren wurde die Harnstoffindustrie von Notfällen wie dem Ausbruch der COVID-19-Pandemie, wiederholten Änderungen bei indischen Ausschreibungen und knappen Rohstoffen beeinflusst, wodurch die Stabilität von Angebot und Nachfrage der Branche bedroht wurde. Dank der Existenz von Harnstoff-Futures können Unternehmen der Industrie-Kette flexibel Einkaufs- und Verkaufskanäle anpassen, Produktions- und Betriebsaktivitäten im Voraus gemäß den Markterwartungen anpassen, Einkaufs- und Verkaufspreise stabilisieren und Marktrisiken vermeiden. In diesem Zusammenhang erklärte die Zhengzhou Commodity Exchange, dass die Fähigkeit von Harnstoff-Futures, Schwankungen der Spotpreise zu stabilisieren, hauptsächlich auf folgende Gründe zurückzuführen ist:

Erstens bieten Harnstoff-Futures der Branche einen neuen Vertriebs- und Marketingkanal, der Preisschwankungen aufgrund eines kurzfristigen Ungleichgewichts von Angebot und Nachfrage effektiv abmildert. Als die COVID-19-Pandemie ausbrach, fiel dies mit der heimischen Frühjahrsbestellung zusammen, der Transport war eingeschränkt, die Bestände der Unternehmen stiegen weiter an, die Vorräte im nachgelagerten Bereich waren knapp, und der Widerspruch zwischen Angebot und Nachfrage war offensichtlich. Harnstoff-Futures bieten Unternehmen neue Einkaufs- und Verkaufskanäle und mildern den Widerspruch zwischen Angebot und Nachfrage in besonderen Zeiten. Zum Beispiel stand Yuntu Holdings, ein nachgelagerter Mischdüngerhersteller, während der Pandemie vor dem Problem, Harnstoff schwer beschaffen zu können, und kaufte nacheinander Absicherungskontrakte auf dem Futures-Markt und hielt diese bis zum Liefermonat, wodurch erfolgreich 34.000 Tonnen Harnstoff geliefert und empfangen wurden. Der Futures-Markt garantiert nicht nur die feste Zahlung von Harnstoffquellen, sondern vermeidet auch das Risiko von Spotpreiserhöhungen, die durch großflächige Harnstoffkäufe großer Unternehmen in besonderen Zeiten und den verschärften Widerspruch zwischen Angebot und Nachfrage verursacht werden.

Zweitens bieten Harnstoff-Futures-Preise Erwartungen für Spotpreise und leiten die Branche dazu an, Produktion und Betrieb flexibel anzupassen. Ende Juli 2020 veröffentlichte Indien, der größte Exporteur von Harnstoff aus meinem Land, plötzlich Informationen über groß angelegte Ausschreibungen, was für den Harnstoffexport meines Landes günstig ist, und es gab eine Lücke in der Harnstoffnachfrage meines Landes. Nach der Veröffentlichung der Nachricht wurde dies sofort im Futures-Preis des Tages reflektiert, und der September-Kontraktpreis für Harnstoff-Futures stieg. Produktionsunternehmen im Inland, die keine Aufmerksamkeit auf Exportinformationen gelegt hatten, sahen die Erwartung von Preiserhöhungen aus dem Futures-Markt und erhöhten sofort die Betriebsrate. Die nationale Tagesproduktion von Harnstoff stieg um 7 %, und das Verhältnis von Angebot und Nachfrage normalisierte sich innerhalb von zwei Wochen. Unter der Anleitung von Futures-Preisen passten Spot-Unternehmen ihre Produktion flexibel an, verkürzten die Anpassungszeit des Widerspruchs zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Spotmarkt und stabilisierten den Anstieg der Spotpreise. Im Vergleich zu den inländischen Preisschwankungen während indischer Ausschreibungen im gleichen Zeitraum der Vorjahre war die Erholungszeit der Marktpreise in diesem Jahr kürzer und die Gesamtschwankungen stabiler.

Schließlich helfen Finanzinstitute Industrieunternehmen bei der Zusammenarbeit in der Absicherung und bringen Kapitalunterstützung für die Branche ein. Risikomanagementunternehmen und andere Finanzinstitute arbeiten mit Industrieunternehmen zusammen, um kooperative Absicherungsgeschäfte durchzuführen, Risiken gemeinsam zu tragen und Vorteile zu teilen. Anfang 2021, um Betriebsrisiken durch Preisschwankungen zu vermeiden, übernahm das Risikomanagementunternehmen Jingcheng Industry die Futures-Absicherungsfonds für Zhejiang Agricultural Materials, und Zhejiang Agricultural Materials stellte Spot-Garantien für Jingcheng Industry bereit. Beide Parteien ergänzten sich in ihren Vorteilen und arbeiteten bei der Absicherung zusammen, um Marktrisiken zu vermeiden und die Integration von Industrie und Finanzen zu erreichen.

Lebensmittelsicherheit an erste Stelle setzen und verschiedene versteckte Risiken im Futures-Betrieb verhindern und lösen

Harnstoff ist nicht nur ein wichtiges Agrarprodukt, sondern auch ein wichtiges Industrieprodukt, und seine Position in der Volkswirtschaft ist sehr wichtig. Der Preis von Harnstoff wird von vielen Faktoren beeinflusst, wie der Struktur von Angebot und Nachfrage, Rohstoffpreisen, Düngersaison, internationalem Markt, relevanten nationalen Richtlinien und Umweltschutz, und schwankt häufig. Unbemerkt laufen Harnstoff-Futures nun seit zwei Jahren. Yan Sensheng, ein Harnstoffforscher bei Guantong Futures, ist der Ansicht, dass der Einfluss von Harnstoff-Futures auf den Spotmarkt in zwei Jahren immer noch sehr offensichtlich ist:

1. Die Winterlagerung von Harnstoff birgt in den Vorjahren ein höheres Preisrisiko. Nach der Listung der Futures nutzen Unternehmen Harnstoff-Futures, um Absicherungsgeschäfte durchzuführen, was das Preisrisiko während der jährlichen Winterlagerung von Harnstoff reduziert. Futures haben die Bereitschaft von Harnstoffunternehmen erhöht, kurzzeitig zu lagern und die Versorgung im Frühjahr zu gewährleisten.

2. Änderungen des Harnstoffpreises haben größere Auswirkungen auf die Produktionskosten nachgelagerter Unternehmen. Nachgelagerte Unternehmen können Harnstoff-Futures nutzen, um Absicherungskäufe zu tätigen. Vor Beginn der Hochsaison können sie auf dem Markt virtuelle Bestände aufbauen, um Gewinne zu sichern. Der diesjährige UR2107-Kontrakt hatte einen Rabatt auf den Spotpreis, was den Kauf zur Absicherung erleichterte.

3. Die Listung von Harnstoff-Futures führt neue Werkzeuge in das Handelsmodell der Branche ein. Da Unternehmen in der Harnstoff-Industriekette ihr Verständnis für Futures-Tools vertieft haben, beteiligen sich Unternehmen zunehmend an Futures. Die Branche entwickelt sich vom traditionellen Handel hin zum Basishandel und handelbaren Rechten.

4. Harnstoff-Futures bieten der Branche eine faire und offene Referenzgrundlage, schaffen Bequemlichkeit für den Handel in der Branche und schützen die Interessen der Landwirte.

Darüber hinaus äußerte Yan Sensheng seine Erwartungen an die zukünftigen Perspektiven von Harnstoff-Futures. Er sagte: „Erstens liegt der Preis für Harnstoff derzeit auf einem historischen Höchststand, und der Abwärtstrend der zukünftigen Preise wird Druck auf Unternehmen ausüben, sich an der Lagerung außerhalb der Saison zu beteiligen. Daher ist die Nutzung von Harnstoff-Futures zur Absicherung von großer Bedeutung für die zukünftige Versorgung mit chemischen Düngemitteln. Darüber hinaus machen die jährlichen Gesamtexporte von Harnstoff nach Indien nur einen kleinen Teil der jährlichen Inlandsproduktion aus, aber das indische Label hat einen größeren Einfluss auf den Harnstoffpreis. Derzeit sind ZCE-Harnstoff-Futures die weltweit aktivsten Düngemittel-Futures, und die umfangreiche Beteiligung von Unternehmen der Harnstoff-Industriekette an Harnstoff-Futures ist von großer Bedeutung, um die Preisgestaltungsmacht für Harnstoff fest in der Hand zu halten. Unternehmen müssen Futures-Tools korrekt nutzen, um die Interessen der heimischen Harnstoffindustrie zu schützen.“

Als führendes Unternehmen in der heimischen Agrarstoffindustrie und nationales Unternehmen für die kommerzielle Düngemittelreserve hat Sinofert Absicherungsgeschäfte auf Basis der entsprechenden Harnstoff-Spotkäufe durchgeführt, um Betriebsrisiken durch fallende Spotpreise zu vermeiden. Laut Liu Yongxin, Produktmanager der Stickstoffdüngerabteilung von Sinofert, entschied sich das Unternehmen, basierend auf der tatsächlichen Situation des Futures-Marktes, eine Verkaufsposition im Harnstoffkontrakt zu eröffnen und eine Stop-Loss-Linie festzulegen. Die Gebiete, in denen Absicherungsgeschäfte durchgeführt wurden, umfassen Shandong, Henan, Xinjiang, Jiangsu und andere Gebiete, die kurzfristige Reserven übernehmen. Das Unternehmen nutzte das Absicherungsgeschäft, um Preisrückgangsrisiken durch langfristige Verträge besser zu vermeiden, und erfüllte erfolgreich die Aufgabe der Lagerung von Frühjahrsdüngemitteln, leistete einen Beitrag zur hochwertigen Versorgung des Frühjahrsmarktes im kommenden Jahr und bremste den schnellen Anstieg des Harnstoffpreises, um die nationale Ernährungssicherheit zu gewährleisten.

Darüber hinaus erwähnte Liu Yongxin, dass Sinoferts Mischdüngerunternehmen einen Bedarf an Harnstoffkäufen hat, der als Rohstoff für Mischdünger verwendet wird. Wenn der Preis des Harnstoff-Futures-Kontrakts niedriger ist als der Spotpreis und der Hauptkontrakt kurz vor der Lieferung steht, kann er als Kaufabsicherung genutzt und als Rohstoff für die Fabrik geliefert werden, wodurch die Beschaffungskosten gesenkt und die Produktion und Versorgung von Mischdünger sichergestellt werden. Basierend auf der tatsächlichen Situation des Futures-Marktes entschied sich das Unternehmen, eine Kaufposition im Harnstoff-Futures-Kontrakt zu eröffnen und eine Stop-Loss-Linie festzulegen. Nach Eintritt in den Liefermonat wird die physische Lieferung durchgeführt, wodurch die Gesamtkosten für die Beschaffung von Rohstoffen für die Mischdüngerfabrik gesenkt werden. Das Unternehmen nutzt das Absicherungsgeschäft, um die negativen Auswirkungen des steigenden Marktes auf die Beschaffung von Rohstoffen für Mischdüngerunternehmen besser abzuwehren, die Kosten für die Beschaffung von Rohstoffen zu senken und günstige Bedingungen für die stabile Versorgung und Produktion der Rohstoffe des Unternehmens für Mischdünger zu schaffen. Versorgung mit Mischdünger im Herbst.

Angesichts zunehmender Marktrisiken haben Industrieunternehmen eine starke Nachfrage nach der Absicherung von Risiken, und der Futures-Markt muss Mittel und Werkzeuge bereitstellen, um Preise zu entdecken und Risiken für ihre Produktion und ihren Betrieb zu vermeiden. Der zuständige Verantwortliche der ZCE erklärte, dass der nächste Schritt darin bestehen wird, den Harnstoff-Futures-Markt und den Spotmarkt genau zu beobachten, rechtzeitig Warnungen und Reaktionen auf Anzeichen und Tendenzen auszusprechen und verschiedene potenzielle Risiken zu verhindern und zu lösen. Die ZCE erwartet, Harnstoff-Futures als Ausgangspunkt zu nutzen, um die Transformation und Aufwertung der Branche sowie die Umsetzung der Strategie zur ländlichen Revitalisierung besser zu unterstützen und die nationale Ernährungssicherheit zu gewährleisten.