Die Spotpreise für Harnstoff-Futures stiegen synchron, entsprechende Risikokontrollen wurden eingeführt, um den Düngemittelmarkt abzukühlen.

Neben den oben genannten Waren, die direkt von nationalen Regulierungsbehörden benannt wurden, sind seit Anfang dieses Jahres auch die Preise für chemische Düngemittel gestiegen. Der Beitrag chemischer Düngemittel zur Steigerung der Nahrungsmittelproduktion beträgt mehr als 40 %. Harnstoff, als der am häufigsten verwendete hochwertige und hocheffiziente Stickstoffdünger in der Landwirtschaft, ist ein wichtiger Ausgangspunkt für die Ernährungssicherheit. Beeinflusst durch Faktoren wie den Mangel an Erdgasversorgung, Umweltauflagen für die Produktion, Kohlepreise und steigende Preise auf dem internationalen Stickstoffdüngermarkt, sind die inländischen Harnstoffpreise seit dem Winter des letzten Jahres offiziell in den Aufwärtstrend eingetreten. Laut Statistiken der China Agricultural Material Circulation Association stieg der China Urea Price Index (CNPI) von 1.765,82 Punkten am 2. November 2020 auf 2.344,95 Punkte am 31. Mai 2021, ein Anstieg von 32,8 %. Im Bereich der Futures ist der Harnstoff-2107-Kontrakt seit dem 5. März dieses Jahres ebenfalls einseitig gestiegen, wobei der Preis von 1.803 Yuan/Tonne auf 2.497 Yuan/Tonne (Schlusskurs am 3. Juni) gestiegen ist, ein Anstieg von bis zu 38,4 %.

In diesem Zusammenhang interviewte der Reporter von "China Agricultural Materials" mehrere erfahrene Branchenexperten und Harnstoff-Futures-Analysten, um sich auf das aktuelle Funktionieren der Harnstoff-Futures zu konzentrieren, und einzelne Analysten analysierten auch die Marktaussichten.

Knappes Angebot,

Harnstoffmarkt stieg einseitig

Bezüglich des offensichtlichen einseitigen Anstiegs des Spotmarktes für Harnstoff-Futures glaubt Wang Jing, Manager der Forschungs- und Beratungsabteilung von Guantong Futures, dass dies hauptsächlich durch die folgenden vier Faktoren verursacht wird:

Der erste ist, dass der gesamte Rohstoffmarkt in diesem Jahr sehr gut ist.

Der zweite sehr wichtige Grund ist, dass die Epidemie des letzten Jahres zu einer erheblichen Zunahme der globalen Aufmerksamkeit für Ernährungssicherheit geführt hat. Die Nachfrage nach landwirtschaftlichen Produkten nimmt weiterhin zu. Die Nachfrage nach Nahrungsmittelausweitung ist weltweit verbreitet, und die landwirtschaftliche Nachfrage nach Harnstoff hat ein relativ hohes Niveau erreicht. Starke Unterstützung.
Der dritte ist die industrielle Nachfrage, insbesondere mit der Erholung des Immobilienmarktes hat sich auch die Nachfrage nach industriellem Harnstoff in verwandten Branchen wie Melamin erholt, was zu einer Situation führt, in der die Nachfrage in Industrie und Landwirtschaft sehr stark ist.

Der vierte Grund ist, dass Harnstoff selbst eine relativ typische Ware mit niedrigem Lagerbestand ist. Sobald die Hochsaison beginnt, wird der Markt oft jederzeit ausgelöst. Daher können verschiedene Faktoren leicht eine allgemeine Unterstützung für die Nachfrage nach Harnstoff bilden.

Neben der starken Nachfrage sagte Yan Sensheng, ein Harnstoffforscher bei Guantong Futures, auch: „Die diesjährige Doppelkontrollpolitik in der Inneren Mongolei hat zu einem Rückgang der regionalen Tagesproduktion geführt. Nach März haben die Wartung und vorübergehende Stilllegung von Harnstoffanlagen in den Hauptproduktionsgebieten zugenommen, was die Tagesproduktion auf über 160.000 Tonnen erhöht hat; die Produktionsgewinne von synthetischem Ammoniak sind hoch, und die Umstellung von Harnstoffunternehmen auf synthetisches Ammoniak hat zugenommen, wodurch die Tagesproduktion von Harnstoff ebenfalls gesunken ist. Schließlich waren die Harnstoffbestände im Jahresvergleich niedrig. Besonders in letzter Zeit haben die Harnstoffbestände ein historisches Tief erreicht. Die nationalen Harnstoffunternehmen haben weniger als 50.000 Tonnen Lagerbestand, und die Tagesproduktion beträgt weniger als einen Tag. Dies ist auch ein ergänzender Faktor, der zu den starken Harnstoffpreisen in diesem Jahr geführt hat.“
ZCE führt rechtzeitig Kontrollmaßnahmen ein

Die Zhengzhou Commodity Exchange achtet genau auf den heißen einseitigen Anstieg von Harnstoff und hat entsprechende Risikokontrollmaßnahmen eingeführt:

Am 14. Mai gab die Zhengzhou Commodity Exchange eine Mitteilung über die Anpassung der Handelsmargenstandards, Preislimits und Transaktionsgebührenstandards für bestimmte Futures-Kontrakte heraus. Ab der Abrechnung am 18. Mai 2021 werden die Handelsmargenstandards für Harnstoff-Futures-Kontrakte auf 7 % angepasst, das Preislimit wird auf 6 % angepasst.

Am 28. Mai gab die Zhengzhou Commodity Exchange weiterhin eine Mitteilung über die Anpassung des Handelsmargenstandards und des Transaktionsgebührenstandards des Harnstoff-Futures-2107-Kontrakts heraus. Ab der Abrechnung am 2. Juni 2021 wird der Handelsmargenstandard des Harnstoff-Futures-2107-Kontrakts auf 10 % angepasst; ab dem 1. Juni 2021 wird der Transaktionsgebührenstandard für den Harnstoff-Futures-2107-Kontrakt auf 10 Yuan pro Los angepasst, und der Transaktionsgebührenstandard für den Tagesabschluss von Imakura wurde auf 10 Yuan pro Los angepasst.

In diesem Zusammenhang erklärte Wang Jing, dass es völlig normal sei, dass die Börse einige entsprechende Risikokontrollmaßnahmen ergreift, wenn der Markt relativ heiß ist, und dass die Einführung solcher Maßnahmen streng auf ihrer Methode des Risikokontrollmanagements für den Futures-Handel und den detaillierten Regeln für die Futures-Abrechnung basiert.
„In letzter Zeit wurden Harnstoff-Futures angeheizt, und die allgemeine Makrostimmung ist ebenfalls gestiegen, hauptsächlich weil es nicht viele soziale Lagerbestände gibt und einige Handelszonen Waren horten, was den Preis für Harnstoff in die Höhe treibt. Obwohl einige Hersteller reparieren, ist die Nachfrage in Nordostchina immer noch nicht schlecht, aber der Anstieg ist immer noch etwas übertrieben, und einzelne nachgelagerte Händler zeigen bereits Widerstand.“ Ein weiterer führender Analyst für Harnstoffprodukte eines inländischen Futures-Unternehmens analysierte, dass die Ausweitung des Anstiegs und Rückgangs einerseits darauf abzielt, übermäßige Spekulationen einzudämmen. Gleichzeitig kann es auch den Spielraum zwischen den beiden Parteien vergrößern, was einige Kleinanleger bis zu einem gewissen Grad abschrecken kann; die Erhöhung der Marge kann die Anzahl der Hände, in denen Gelder einfließen, einschränken und den Hype auf dem Futures-Markt reduzieren.

Yan Sensheng sagte, dass die Börse in dieser Woche begonnen hat, Maßnahmen zur Erhöhung der Marge und der Bearbeitungsgebühren für den Harnstoff-2107-Kontrakt umzusetzen. Nach der Umsetzung sind die Transaktionskosten der Anleger gestiegen, was die Marktspekulation abkühlen kann. Es gab auch einen kurzen Rückgang des Handelsvolumens. Darüber hinaus erwähnte Yan Sensheng auch, dass, obwohl Harnstoff-Futures stärker gestiegen sind, sie weit hinter schwarzen Sorten zurückbleiben. Daher ist die Aufsicht der Börse über Harnstoff-Futures eine vernünftige Maßnahme und hat wenig Einfluss auf den Futures-Markt. Die Marktaussichten drehen sich weiterhin um die Entwicklung der Harnstoff-Fundamentaldaten, und die jüngsten Harnstoff-Futures sind gegenüber dem Spot rabattiert (der Futures-Preis liegt unter dem Spotpreis), und die spekulative Stimmung bei den Harnstoff-Futures ist nicht stark.

Das Risiko wird allmählich vergrößert,

Die Kombination von Futures und Spot hebt sich hervor

Es ist bemerkenswert, dass die Harnstoff-Futures und der Spot immer eine enge Beziehung beibehalten haben. Da die Harnstoffindustrie ein tieferes Verständnis für Futures-Instrumente hat, sind industrielle Kunden eher bereit, an Harnstoff-Futures teilzunehmen, und die Kombination von Futures und Spot bringt der Branche neue Handelsmodelle. Nachdem industrielle Institutionen am Futures-Markt teilnehmen, können sie ihnen helfen, ihre Risiken zu managen, und gleichzeitig unvernünftige Schwankungen auf dem Futures-Markt unterdrücken.
Einige Harnstoff-Futures-Analysten sagten, dass einige Fabriken voraussichtlich im Juni die Produktionskapazität erhöhen werden, was ein verstecktes Risiko für den Markt darstellen könnte. Je höher der aktuelle Preis, desto größer das Risiko für Spot-Teilnehmer. Um Risiken zu reduzieren, wird dringend empfohlen, dass Praktiker Futures zur Absicherung nutzen oder Punktpreisgeschäfte zum Verkauf verwenden. Derzeit ist der Anteil der Punktpreisgeschäfte am Markt noch zu gering. Der Hauptgrund ist, dass Harnstoff nicht verbreitet wurde. Es gibt immer noch viele Menschen, die Punktpreisgeschäfte bei einigen Frühmarktprodukten in Jiangsu und Zhejiang akzeptieren. Mit dem Harnstoff-Futures-Markt wird der Anteil der Transaktionen mit Harnstoffprodukten in Zukunft immer größer werden.

Ausgehend von der jüngsten Marktsituation sind Harnstoff-Futures gegenüber dem Spot rabattiert. Letzte Woche wurde der Harnstoff-2107-Kontrakt einmal mit einem Rabatt von 120 Yuan/Tonne gehandelt. Aufgrund des derzeit knappen Spotangebots und häufiger Preisänderungen auf dem Spotmarkt wurden weiterhin hohe Preise erzielt. Harnstoff-Futures haben begonnen, den Anstieg passiv nachzuvollziehen. Nach dem starken Anstieg der Waren am 3. Juni hat sich die Basis bereits angenähert. Yan Sensheng ist der Ansicht, dass die starken Fundamentaldaten der Harnstoffindustrie insgesamt Vertrauen in den Anstieg von Harnstoff gegeben haben und Harnstoff-Futures gleichzeitig mit dem Spotmarkt gestiegen sind.

Der aktuelle Harnstoffpreis liegt auf einem historischen Höchststand, und das knappe Angebot und die Nachfrage haben zum Anstieg von Harnstoff beigetragen, aber die nachgelagerten Bereiche von Harnstoff sind empfindlicher gegenüber hochpreisigem Harnstoff. Yan Sensheng empfiehlt, dass Anleger in der späteren Phase auf die Veränderungen in der täglichen Harnstoffproduktion und der nachgelagerten landwirtschaftlichen Nachfrage achten. Gleichzeitig hat der Preisanstieg von Harnstoff größere Auswirkungen auf Unternehmen für Mischdünger. Anleger können die Akzeptanz von hochpreisigem Harnstoff aus dieser Perspektive beobachten und auf die Echtzeit-Basis des Marktes achten. Die Größe der Differenz, um die Sicherheitsmarge der Transaktion zu finden. Als wichtiges landwirtschaftliches Produkt beeinflussen chemische Düngemittel die Getreideproduktion, und die Marktaussichten müssen auf politische Risiken und eine verstärkte Marktüberwachung achten.
Die Preise einiger Waren steigen weiterhin stark an, die Preise einiger Sorten erreichten Rekordhöhen und erregen breite Aufmerksamkeit von allen Seiten. Am 24. Mai gab die Nationale Entwicklungs- und Reformkommission bekannt, dass fünf Abteilungen, darunter die Nationale Entwicklungs- und Reformkommission, das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie, die Aufsichts- und Verwaltungskommission für staatseigene Vermögenswerte des Staatsrats und die Staatliche Marktaufsichtsbehörde, ein Treffen abgehalten haben, um gemeinsam über Eisenerz, Stahl, Kupfer und Aluminium zu diskutieren. Das Treffen stellte fest, dass die aktuelle Preiserhöhungsrunde das Ergebnis einer Kombination vieler Faktoren ist, einschließlich internationaler Übertragungsfaktoren, aber auch vieler Aspekte, die übermäßige Spekulationen und Spekulationen widerspiegeln und den normalen Produktions- und Verkaufszyklus stören. Die Preiserhöhung hat das Feuer weiter angefacht.