Täglicher Makro-Morgenbericht: Aktuelle globale Indizes und wirtschaftliche Einblicke

Globale Schlüsselindizes — Neueste Werte

Inländische makroökonomische Indizes

Makroökonomische Indizes 2026

Inhalt

Domestic News

1. Direktor der Nationalen Energiebehörde trifft sich mit dem CEO von Trafigura

2. Chinese Central Bank: Fortsetzung der Umsetzung einer angemessen akkommodierenden Geldpolitik und umfassende, rechtzeitige Anpassungen der geldpolitischen Instrumente

3. Ministry of Commerce: Vertiefung der Wirtschafts- und Handelszusammenarbeit im Rahmen der Belt and Road-Initiative und Umsetzung von Nullzöllen für alle afrikanischen Länder mit diplomatischen Beziehungen

4. Zwei nationale Standards für die CO₂-Abscheidung, -Nutzung und -Speicherung offiziell veröffentlicht

5. Die staatliche Marktaufsichtsbehörde genehmigt eine Reihe wichtiger nationaler Standards

6. Several solar-themed ETFs decline by more than 2%

7. Shanghai Ailu: Die neuen Material-Photovoltaik-Rahmenprodukte von Aina New Energy eignen sich für Offshore-Solaranwendungen und andere Szenarien und betreffen keine Anwendungen in der Luft- und Raumfahrt

8. CSRC: Will aktiv mit Justizbehörden bei der Anwendung von Sammelklageverfahren zusammenarbeiten

Internationale Neuigkeiten

1. Chilenische Transportproteste gehen weiter, da steigende Kraftstoffkosten landwirtschaftliche Exporte gefährden

2. Trump-Putin-Dieselgeschäft stockt, da Tanker auf dem Weg in die USA ihren Kurs ändern und US-Unternehmen die Fracht ablehnen

3. Cameron warns Burnham not to push for the United Kingdom to rejoin the EU, as it could harm negotiations

4. Gulfstaaten uneinig über Trumps anhaltende Blockade des Iran: Einige unterstützen den Druck, andere fürchten die wirtschaftlichen Kosten

5. Fed-Mitglied Goolsbee: Der Preisdruck scheint sich auszubreiten und die Inflation bei Dienstleistungen hat nicht nachgelassen

6. US-Medien: Finanzministerin Bessent zieht nach iranischen Drohungen auf einen Militärstützpunkt

7. Verlust bei den Zwischenwahlen ändert die Zollpolitik nicht, da Weißes Haus und Wirtschaft weiter auseinanderdriften

8. Wichtiger russischer Öl-Export-Hub angegriffen; Auswirkungen auf Ladeoperationen noch zu bewerten

Nationale Nachrichten

1. Leiter der Nationalen Energiebehörde trifft sich mit dem CEO von Trafigura

Am 11. November traf sich Wang Jianbo, stellvertretender Leiter der chinesischen Nationalen Energiebehörde, in Peking mit dem CEO von Trafigura, Jeremy Weir. Beide Seiten tauschten Ansichten zur Energiesicherheit und zu globalen Entwicklungen auf den Öl- und Erdgasmärkten aus. An dem Treffen nahmen Beamte der Abteilungen für Öl und Gas, Planung sowie Internationale Beziehungen der NEA teil.

2. Chinese Central Bank: Fortsetzen der Umsetzung einer angemessenen und unterstützenden Geldpolitik sowie umfassende und rechtzeitige Anpassungen der geldpolitischen Instrumente

Die chinesische Zentralbank erklärte, sie werde weiterhin eine angemessen akkommodierende Geldpolitik umsetzen, um ein günstiges monetäres und finanzielles Umfeld für ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum, eine qualitativ hochwertige Entwicklung und das stabile Funktionieren der Finanzmärkte zu schaffen. Die Politik soll vorausschauender, flexibler und zielgerichteter werden. Angesichts der inländischen und internationalen wirtschaftlichen sowie finanziellen Bedingungen und der Finanzmarktleistung wird die Zentralbank die geldpolitischen Instrumente umfassend und rechtzeitig nutzen und anpassen und dabei Intensität, Tempo und Zeitpunkt der politischen Umsetzung anpassen. Sie wird die Liquidität ausreichend halten, die Bedingungen für die soziale Finanzierung relativ locker gestalten und das Wachstum der sozialen Gesamtfinanzierung und der Geldmenge an die Ziele für das Wirtschaftswachstum und das allgemeine Preisniveau anpassen. Darüber hinaus wird sie die Reform und Verbesserung des operativen Rahmens der Geldpolitik schrittweise und geordnet vorantreiben, sodass kurze Geldmarktzinsen stabiler um den Leitzins schwanken.

3. Ministerium für Handel: Vertiefung der Wirtschafts- und Handelszusammenarbeit im Rahmen der Belt and Road-Initiative und Umsetzung von Nullzöllen für alle afrikanischen Länder mit diplomatischen Beziehungen

On November 11, the National Development and Reform Commission held a press conference in its series “Pursuing the 15th Five-Year Plan” to inform about the Belt-and-Road cooperation. Song Lihong, first-class inspector of the Department of General Affairs of the Ministry of Commerce, stated that during the period of the 15th Five-Year Plan, the MOFCOM will follow the outlines of the plan, further deepen economic and trade cooperation within the framework of the Belt-and-Road Initiative, and promote innovations in trade. It will deepen cooperation with partner countries in the areas of green trade and cross-border e-commerce, promote the import and export of products from emerging sectors of foreign trade, expand the import of quality goods from partner countries, and better support their industrial development. China will continue to grant duty-free access to the least developed countries with which it maintains diplomatic relations and implement zero tariffs for all African countries with diplomatic relations. It will actively develop services trade, foster cooperation in the areas of R&D and design, advance the action plan “Thousand Sails Go Global” for cultural foreign trade, and gradually expand digital trade.

4. Zwei nationale Standards für die CO₂-Abscheidung, -Nutzung und -Speicherung offiziell veröffentlicht

Heute wurde bekannt, dass die Staatliche Marktaufsichtsbehörde zwei nationale Standards für die CO₂-Abscheidung, -Nutzung und -Speicherung (CCUS) genehmigt und veröffentlicht hat: „Bewertungsmethode für das Potenzial der geologischen Nutzung und Speicherung von Kohlendioxid in Öl- und Erdgasgebieten, Teil 2: Geologische Speicherung“ und „Experimentelle Methode zur Bewertung der Kohlendioxidspeicherkapazität in geologischen Formationen in Öl- und Erdgasgebieten“. Diese Standards sichern die „letzte Meile“ der CO₂-Speicherung (eine Technologie, die direkte Emissionen durch Abscheidung und sichere Speicherung von Kohlendioxid ersetzt). CCUS ist eine Schlüsseltechnologie für die tiefgreifende Dekarbonisierung der Erdölindustrie und zur Erreichung der dualen Klimaziele. Da die CCUS-Demonstrationsprojekte Chinas weiterhin voranschreiten und die Industrialisierung an Fahrt gewinnt, steigt der Bedarf der Branche an einheitlichen technischen Spezifikationen stetig.

5. Staatliche Verwaltung für Marktregulierung genehmigt eine Reihe wichtiger nationaler Standards

Die Staatliche Verwaltung für Marktregulierung (Standardisierungsverwaltung Chinas) hat kürzlich 673 wichtige nationale Standards und national standardisierte technische Leitdokumente genehmigt und veröffentlicht, darunter 21 verbindliche nationale Standards, 615 empfohlene nationale Standards und 37 nationale standardisierte technische Leitdokumente. Diese umfassen Hoch- und Spitzentechnologien, traditionelle Industrien, Arbeitssicherheit, landwirtschaftliche Entwicklung und das tägliche Leben der Menschen. Nach der Veröffentlichung wird diese Reihe von Standards eine wichtige Rolle bei der Förderung einer qualitativ hochwertigen industriellen Entwicklung, der Verbesserung der Lebensqualität und dem Schutz von Leben und Eigentum spielen.

6. Mehrere ETFs mit Solar-Thematik fallen um mehr als 2%

Der Solarsektor der A-Aktien stieg zunächst und gab dann nach. Der ICBC Credit Suisse Solar ETF, der GF Solar Leader ETF, der China Universal Solar ETF und der ChinaAMC Solar ETF fielen alle um mehr als 2%.

7. Shanghai Ailu: Die Photovoltaik-Rahmenprodukte aus neuen Materialien von Aina New Energy eignen sich für Offshore-Solarszenarien und andere Anwendungen, beinhalten jedoch keine Luft- und Raumfahrtanwendungen

Shanghai Ailu erklärte auf einer Investoren-Plattform, dass die Photovoltaik-Rahmenprodukte aus neuen Materialien seiner kontrollierten Tochtergesellschaft Aina New Energy für Offshore-Solar-, Wüsten-Solar-, Dach-Solar-Anwendungen und andere Szenarien geeignet sind, jedoch keine Anwendungen in der Luft- und Raumfahrt oder ähnlichen Bereichen beinhalten. Das Unternehmen erklärte, dass der Fortschritt der relevanten Produkte auf den in seinen regelmäßigen Berichten veröffentlichten Informationen basieren sollte.

8. CSRC: wird aktiv mit Justizbehörden bei der Anwendung repräsentativer Klageverfahren zusammenarbeiten

Als Antwort auf Fragen von Reportern erklärte die China Securities Regulatory Commission, dass das Finanzgericht Peking am 11. November eine Registrierungsankündigung zu Rechten für eine spezielle repräsentative Klage gegen Dongfangtong veröffentlicht hat. Diese bestätigte, dass der Streit über die Haftung für falsche Wertpapierangaben unter speziellen repräsentativen Klageverfahren verhandelt wird, und erläuterte, wie Investoren der Klage beitreten können, die rechtlichen Konsequenzen und die Rechte sowie Fristen zum Austritt. Die Annahme von Investorenklagen durch das Gericht und die Anwendung spezieller repräsentativer Klageverfahren stellen einen starken Schutz der Rechte der Investoren dar und eine entschiedene Verfolgung der Haftung für illegales Fehlverhalten. Die CSRC wird das China Securities Investor Services Center weiterhin bei der Erfüllung seiner öffentlichen Dienstleistungsfunktion unterstützen und Investoren vor Gericht repräsentieren, aktiv mit Justizbehörden bei der Anwendung repräsentativer Klageverfahren zusammenarbeiten, die Rechte und Interessen der Investoren ernsthaft schützen, ein gesundes Marktsystem aufrechterhalten und die qualitativ hochwertige Entwicklung des Kapitalmarkts fördern.

Internationale Nachrichten

1. Chilenische Verkehrsproteste gehen weiter, steigende Treibstoffkosten bedrohen landwirtschaftliche Exporte

Chilenische Lkw-Fahrer und Betreiber von Überlandbussen starteten am Mittwoch Proteste gegen die Treibstoffpreise und Straßenmautgebühren, was in vielen Teilen des Landes zu Verkehrsstaus führte und die Exporte von Frischprodukten zu Beginn der Landwirtschaftssaison gefährdete. Straßenblockaden, die sich seit Montag allmählich aufgebaut haben, erhöhen den Druck auf die Regierung von Präsident Jose Antonio Kast. Acht Monate nach Amtsantritt von Kast hat sich die chilenische Wirtschaftstätigkeit weiter verringert und seine Zustimmungswerte sind ebenfalls gesunken. Regierungsvertreter und Protestorganisatoren trafen sich am Mittwochmorgen erneut, nachdem Gespräche am Dienstag keine Fortschritte gebracht hatten. Hunderte von Lastwagen besetzen derzeit die Route 5, Chiles Hauptnord-Süd-Achse, und andere Straßen; die Route 5 ist auch Teil des Panamericana-Highways. Am Mittwoch hat die chilenische Regierung dem Kongress einen Gesetzesentwurf vorgelegt, um Benzin- und Dieselpreiserhöhungen für 90 Tage auf 20 Pesos pro Liter (etwa 0,02 USD) zu begrenzen, um Verbraucher vor Schwankungen auf dem internationalen Ölmarkt zu schützen. Chile ist fast vollständig auf Ölimporte angewiesen. Die Spediteursvereinigung von Malleco und Cautin in Zentral-Süd-Chile erklärte, der Vorschlag der Regierung sei weiterhin unzureichend. In einer Erklärung hieß es, höhere Dieselpreise hätten die Betriebskosten für den Güterverkehr erheblich erhöht, die Margen der Mitglieder eingeschnürt und das Überleben vieler kleiner Unternehmen bedroht.

2. Trump-Putin-Dieselabkommen stockt, da Tanker auf dem Weg in die USA Kurs ändern und amerikanische Firmen Ladungen ablehnen

Trump versuchte, den Treibstoffpreisdruck in den USA durch die Einfuhr russischen Diesels zu lindern, aber einen Monat nach Ankündigung der Vereinbarung ist kein zusätzlicher russischer Diesel in den Vereinigten Staaten angekommen. Mehrere Tanker haben nacheinander ihren Kurs geändert, da Ölunternehmen befürchten, gegen Sanktionsregeln zu verstoßen und Ziel parlamentarischer Untersuchungen zu werden.

3. Cameron warnt Burnham davor, Großbritannien zur Rückkehr in die EU zu drängen, da dies Verhandlungen schaden könnte

Der ehemalige britische Premierminister David Cameron warnte Premierminister Andy Burnham davor, Großbritannien zur Rückkehr in die Europäische Union zu drängen, da die Wiedereröffnung der Debatte die Verhandlungsposition Großbritanniens zur Verbesserung der Beziehungen zur EU schwächen könnte. Cameron sagte, das Vereinigte Königreich solle sich darauf konzentrieren, der beste Partner der EU zu sein, anstatt das Ergebnis des Brexit-Referendums von 2016 zu überstimmen. Burnham hatte zuvor gesagt, dass der Brexit mehr Schaden als Nutzen gebracht habe und dass Optionen wie die Rückkehr in die EU, der Beitritt zu einer Zollunion oder zum Binnenmarkt alle in Betracht gezogen würden. Großbritannien und die EU werden später in diesem Monat einen Gipfel abhalten, bei dem geplant ist, Vereinbarungen zu Jugendmobilität, Agrarhandel und der Verknüpfung von Kohlenstoffemissionsmärkten voranzutreiben. Cameron sprach sich auch gegen den Beitritt zu einer Zollunion aus und sagte, dies würde das Vereinigte Königreich zwingen, die nach dem Brexit abgeschlossenen Handelsabkommen mit anderen Ländern aufzugeben. Er argumentierte, dass die gegenwärtigen wirtschaftlichen Probleme Großbritanniens hauptsächlich auf übermäßige staatliche Ausgaben, überhöhte Verschuldung, hohe Steuern und Überregulierung zurückzuführen seien, nicht auf den Brexit.

4. Golfstaaten uneins über Trumps anhaltende Blockade gegen den Iran: Einige unterstützen den Druck, andere fürchten die wirtschaftlichen Kosten

Analysten sagen, dass die Golfstaaten den Iran schwächen wollen, aber unsicher sind, ob die Vereinigten Staaten die Blockade langfristig aufrechterhalten können. Ohne eine Vereinbarung zur Wiederöffnung der Straße von Hormus und Beendigung des Konflikts könnten einige Länder versuchen, separate Abkommen mit dem Iran zu treffen.

5. Fed-Mitglied Goolsbee: Preisdruck scheint sich auszuweiten, und die Inflation im Dienstleistungssektor hat nicht nachgelassen

Fed-Vertreter Austan Goolsbee sagte, der jüngste Inflationsbericht der Regierung zeige, dass sich der zugrunde liegende Trend nicht verbessert habe, was "etwas besorgniserregend" sei; insbesondere scheine sich der Preisdruck über die Energiepreise oder KI-bezogene Sektoren hinaus auszubreiten. "Die Inflation im Dienstleistungssektor ist nicht zurückgegangen, und dies wird wahrscheinlich nicht hauptsächlich durch Ölpreise, Zölle oder andere Faktoren verursacht, die sich als vorübergehend erweisen könnten," sagte Goolsbee. "Daher stehen wir vor einem wirklichen, sich entwickelnden Inflationsproblem, das angegangen werden muss." "Was mich beunruhigt, ist, dass sich dieser Inflationsdruck in eine Überhitzung der Wirtschaft verwandelt — die Preise für eine breite Palette von Gütern und Dienstleistungen steigen zu schnell, weit über unser Inflationsziel von 2% hinaus."

6. US-Medien: Finanzministerin Bessent zieht nach iranischen Drohungen auf einen Militärstützpunkt

Die New York Times berichtete unter Berufung auf drei mit der Angelegenheit vertraute Personen, dass die US-Finanzministerin Scott Bessent kürzlich aus ihrem Haus ausgezogen und in einen Militärstützpunkt gezogen ist, nachdem sie Drohungen aus dem Iran gegen ihre persönliche Sicherheit erhalten hatte. Diese Personen sagten, US-Beamte seien in den letzten Wochen zu dem Schluss gekommen, dass iranische Anschläge auf aktuelle und ehemalige US-Beamte in eine fortgeschrittenere Phase eingetreten seien, eine Einschätzung, die teilweise auf Geheimdienstinformationen über Bedrohungen gegen Bessent basiere. Seit August, so die Quellen, führt Bessent eine Kampagne zur wirtschaftlichen Isolation des Iran durch härtere Sanktionen und Beschränkungen von Handelsrouten an. Diese Rolle hat sie zu einer der Regierungsvertreterinnen der USA gemacht, die der Iran am meisten ins Visier nehmen möchte.

7. Verlust bei den Zwischenwahlen ändert Zölle-Politik nicht, während sich das Weiße Haus und die Wirtschaft weiter voneinander entfernen

Nach den Zwischenwahlen in den Vereinigten Staaten bekräftigte das Weiße Haus, dass es die Zollpolitik von Trump weiterhin verfolgen werde. Doch die jüngste Umfrage zeigt, dass 62% der Amerikaner die Abschaffung der betreffenden Zölle befürworten, und anhaltend hohe Preise erhöhen den politischen Druck auf das Weiße Haus.

8. Wichtiger russischer Ölexporthafen angegriffen; Auswirkungen auf Ladeoperationen noch nicht bewertet

Alexander Drozdenko, der Gouverneur der Region Leningrad in Russland, sagte am Mittwoch, dass Drohnen Ust-Luga, einen der größten Ölexporthubs Russlands an der Ostseeküste, angegriffen hätten, was ein Feuer auslöste und drei Arbeiter verletzte. Drozdenko sagte, mehrere Drohnen hätten das Hafengebiet getroffen. Nach vorläufigen Angaben schossen Luftverteidigungseinheiten in der Nacht 150 Drohnen ab. Er hatte zuvor bemerkt, dass eine Umspannstation in Ust-Luga nicht mehr betriebsbereit sei. Es ist noch unklar, ob der Angriff die Ölladeoperationen beeinträchtigt hat. Der Hafen wickelt Exporte von russischem Rohöl und raffinierten Produkten ab. Ende März beschädigte eine Reihe von ukrainischen Angriffen die Hafeninfrastruktur, was die Ölladung vom 25. März bis Anfang April unterbrach. Die Unterbrechungen in Ust-Luga und dem nahegelegenen Hafen Primorsk veranlassten russische Raffinerien, alternative Exportrouten zu suchen.

Internationale Schifffahrtsnachrichten

Baltic-Frachtindizes

Container-Schifffahrt — Europa-Route

Rückläufige Realität eingepreist, Erwartungen an Tarifsteigerungen weiterhin intakt

Der Hauptvertrag für Containertransport auf der europäischen Route blieb weiterhin stabil, weitgehend gemäß der Logik, dass Fonds nach der Einpreisung von bärischen Faktoren aussteigen. Da Maersk seit mehreren aufeinanderfolgenden Wochen konstant bei 3.000 USD bleibt, ist die allgemeine November-Runde der Preiserhöhungen im Wesentlichen gescheitert; dennoch gibt es immer noch einige Erwartungen für eine Stabilisierung und Erholung der Preise im Dezember. Der Markt hat derzeit ein vorübergehendes Gleichgewicht nahe der Bewertungsanker gefunden, die durch die Wochen-47-FAK-Tarife impliziert werden, und die Preisgestaltung von nahegelegenen Verträgen hat im Wesentlichen den Wechsel von "Versprechensbriefen für Preiserhöhungen" zu "tatsächlich abgeschlossenen Niveaus" abgeschlossen. Der November-Vertrag hat sich in einem engen Bereich bewegt, und mit einigen Erwartungen für Preiserhöhungen im Dezember noch vorhanden, hat der Markt, sobald die bärischen Nachrichten von widerlegten früheren Tariferhöhungen und Spot-Verankerungen sich beide auf vernünftige Schwellenwerte eingepegelt haben, etwas Raum für eine Aufwärtsrevision – obwohl das Ausmaß mit der realen Stärke von Spot-Tariferhöhungen übereinstimmen muss. Der kurzfristige Preistreiber auf dem Markt bleibt die Preisangebote der Carrier und die Frage der Preiserhöhungen im Dezember; künftig, da Carrier üblicherweise im Dezember beginnen, langfristige Verträge abzuschließen, und da das Frachtvolumen in der Regel spät im November geringfügig zunimmt, werden Dezember-Erhöhungen meist teilweise umgesetzt, sodass der Markt immer noch eine unterstützende Erwartung für Preiserhöhungen in ferneren Monaten hat. Insgesamt handelt der Markt basierend auf den tatsächlichen Angeboten der Carrier, und da der Hauptvertrag derzeit in einem Bewertungsbereich liegt, in dem bärische Nachrichten eingepreist sind, könnte das Kaufen bei Schwäche weiterhin der vorherrschende Ansatz bleiben, bis die Erwartungen für Preiserhöhungen im Dezember widerlegt sind.

Internationale Versandentwicklungen

1. Verzögerungen an zwei großen Häfen in Europa und Südamerika

Aufgrund von Sicherheitsvorkehrungen für ein hochrangiges Treffen unterliegen die Straßen rund um den Hafen von Dublin in Irland seit dem 10. November Verkehrskontrollen, und der Zugang von Lastwagen zum Hafen könnte sich verzögern. Während ein Streik der Lkw-Fahrer am Hafen von San Antonio in Chile beendet ist, hinterließ er einen Rückstau von etwa 2.500 Containern, und der Inlandstransport wird Zeit benötigen, um sich zu erholen.

2. Hapag-Lloyd eröffnet zwei neue Lateinamerika-Dienste

Hapag-Lloyd hat angekündigt, zwei unabhängige Dienste von Asien nach Lateinamerika einzuführen: AMX, der Mexiko und die Westküste Lateinamerikas verbindet, und ASX, der die Ostküste Südamerikas verbindet. Beide Dienste laufen direkt Qingdao an und bieten den nördlichen chinesischen Häfen ab nächstem Jahr zusätzliche direkte Optionen für lateinamerikanische Ladungen. Die ersten Fahrpläne werden vor der Einführung bekannt gegeben.

3. Der Intra-Asien-Index fällt um 26 USD Woche für Woche

Der Intra-Asia Container Freight Index von Drewry fiel vergangene Woche um 26 USD Woche für Woche auf 1.478 USD pro FEU. Die Shanghai-Singapur-Raten widersetzten sich dem Trend mit einem Anstieg von 9 %, während Shanghai-Jakarta um 8 % auf 2.538 USD fiel und Shanghai-Busan um 2 % auf 1.132 USD sank, was divergierende Bewegungen über die Routen zeigt.