Phosphat-Wochenübersicht: Nachfrageeinbruch untersucht Tiefpunkt, Schwäche bleibt bestehen (20261016)

1. Analyse des Phosphatdüngermarktes

1.1 Analyse der Preise auf dem Phosphatdüngermarkt

Monoammoniumphosphat (MAP):

Diese Woche setzte der inländische MAP-Markt seinen insgesamt schwachen Abwärtstrend fort; die Stimmung im Handel vor Ort war gedämpft, neue Spotbestellungen waren begrenzt, und der Verhandlungsspielraum bei festen Geboten wurde etwas breiter. Kostenmäßig waren die vorgelagerten Märkte für Phosphatgestein, Schwefel und Schwefelsäure insgesamt schwach, und ihre Unterstützung für MAP nahm weiterhin ab. Nachfrageseitig neigt sich die Herbstanwendung von Düngemitteln allmählich dem Ende zu, die Versandrate der Fertigerzeugnisse der Unternehmen für Mischdünger ist schlecht und die Betriebsraten bleiben niedrig, der Beschaffungsbedarf für Rohmaterialien bleibt in der Nachverfolgung des Nachfragebedarfs begrenzt, es hat keine groß angelegte konzentrierte Vorratsauffüllung gegeben, und die Vor-Ort-Winterlagerung hat noch nicht vollständig begonnen, während die Marktbeteiligten abwartend sind. Insgesamt bewegen sich die Kosten nach unten, bleiben jedoch auf einem relativ hohen Niveau und bieten weiterhin einige Unterstützung; jedoch ist der Einfluss der schwächeren Nachfrageseite prominenter, und MAP wird wahrscheinlich kurzfristig schwach und in einer engen Spanne bleiben. Zukünftig sollte der Fokus auf den Preisentwicklungen der Rohstoffe, den Betriebsraten der Unternehmen für Mischdünger und dem Tempo der Vorratsauffüllung im Winter liegen.

Nach Schätzungen der FDD-Daten: lag diese Woche der durchschnittliche Preisindex für 55 % Pulver bei 3.751,25 und damit 52,08 niedriger als in der vergangenen Woche, eine wöchentliche Veränderung von -1,37 %; der Durchschnitt für 55 % Granulat lag bei 4.050,00, ein Rückgang von 233,33, wöchentlich -5,45 %; und der Durchschnitt für 58 % Pulver betrug 4.323,33, ein Rückgang von 26,67, wöchentlich -0,61 %.

Diammoniumphosphat (DAP):

Diese Woche behielt der inländische DAP-Markt ein schwaches, festgefahrenes Muster bei; die Handelsaktivitäten vor Ort waren ebenfalls schwach, Listenpreise hielten sich fester als bei MAP, aber der Verhandlungsspielraum bei festen Angeboten wurde breiter und die Nachverfolgung bei neuen Bestellungen war unzureichend. Nachfrageseitig befindet sich die inländische Herbstdüngerausbringung allmählich in ihrer Schlussphase, und die Beschaffung durch Landwirte auf der Basisnivellierung nimmt ab; die Versandrate der Fertigerzeugnisse der Mischdüngerunternehmen bleibt schlecht, der Rohmaterialbedarf hängt an der starren Nachfrage, während auf Bedarf gekauft wird, großangelegte Käufe sind begrenzt, der Winterlagermarkt hat noch nicht substantiell begonnen, und Unterzeichner bleiben weitgehend abwartend. Kostenmäßig bewegten sich die vorgelagerten Märkte für Phosphatgestein, Schwefel und Schwefelsäure schwach und stabil, und ihre Kostenzuschüsse für DAP schwächten sich etwas ab. Insgesamt bieten Kosten auf Jahresbasis immer noch eine gewisse Untergrenze, aber die Last durch schwache Endnachfrage ist stark, die abwartende Haltung vor Ort ist deutlich, und der DAP-Markt wird wahrscheinlich kurzfristig schwach und in einer engen Spanne bleiben. Zukünftig sollte der Fokus auf den Trends der vorgelagerten Rohmaterialien, dem Tempo des Abschlusses der Herbstdüngerausbringung und dem Fortschritt der Winterlagerauffüllung liegen.

Nach Schätzungen der FDD-Daten: lag diese Woche der durchschnittliche Preisindex für 64 % Granulat bei 4.591,67, ein Rückgang von 20 gegenüber der letzten Woche, eine wöchentliche Veränderung von -0,43 %; der Durchschnitt für 60 % Braun betrug 4.170,00, ein Rückgang von 196,67, wöchentlich -4,50 %; und der Durchschnitt für 57 % DAP lag bei 4.012,50, ein Rückgang von 125,00, wöchentlich -3,02 %.

1.2 Vergleich der MAP-Produktpreise

MAP-Markpreis (Yuan/t)

1.3 Vergleich der DAP-Produktpreise

DAP-Markpreis (Yuan/t)

2. Inländische Dynamik der Phosphatdüngerfabriken in dieser Woche

Übersicht über die Wartung inländischer Phosphatdüngungsunternehmen in dieser Woche

3. Inländische Betriebsraten der Phosphatdüngerindustrie

3.1 Inländische Betriebsraten der MAP-Industrie

Laut FDD-Datenstatistik: betrug in dieser Woche die Betriebsrate der inländischen MAP-Industrie etwa 41,36 %, ein Rückgang von 4,58 % gegenüber der Vorwoche und ein Rückgang von 14,05 % im Jahresvergleich; die MAP-Betriebsrate sank in der Woche und lag unter dem Niveau des Vorjahres.

3.2 Inländische Betriebsraten der DAP-Industrie

Laut FDD-Datenstatistik: betrug in dieser Woche die Betriebsrate der inländischen DAP-Industrie etwa 43,33 %, ein Anstieg von 1,48 % gegenüber der Vorwoche und ein Rückgang von 14,46 % im Jahresvergleich; die DAP-Betriebsrate stieg während der Woche leicht an und lag unter dem Niveau des Vorjahres.

4. Wöchentliche Produktionsdynamik der inländischen Phosphatdünger

4.1 Wöchentliche Produktionsdynamik der inländischen MAP

Laut FDD-Datenstatistik: betrug in dieser Woche die inländische MAP-Produktion etwa 166.300 Tonnen, ein Rückgang von 18.400 Tonnen gegenüber der Vorwoche, eine Wochenänderung von -9,96 % und ein Rückgang von 23,82 % im Jahresvergleich; die wöchentliche MAP-Produktion sank während der Woche und lag unter dem Niveau des Vorjahres.

4.2 Wöchentliche Produktionsdynamik der inländischen DAP

Laut FDD-Datenstatistik: betrug in dieser Woche die inländische DAP-Produktion etwa 210.600 Tonnen, ein Anstieg von 7.200 Tonnen gegenüber der Vorwoche, eine Wochenänderung von +3,54 % und ein Rückgang von 25,45 % im Jahresvergleich; die wöchentliche DAP-Produktion stieg während der Woche leicht an und lag unter dem Niveau des Vorjahres.

5. Lagerbestandstrends von inländischen Phosphatdüngern in Häfen

Lagerbestandstrends von inländischen MAP in Häfen

Laut FDD-Datenstatistik: belief sich in dieser Woche der Lagerbestand von MAP in wichtigen Häfen auf etwa 0 Tonnen, unverändert gegenüber der Vorwoche.

Lagerbestandstrends von inländischen DAP in Häfen

Laut FDD-Datenstatistik: belief sich in dieser Woche der Lagerbestand von DAP in wichtigen Häfen auf etwa 29.500 Tonnen, unverändert gegenüber der Vorwoche.

6. Marktausblick für Phosphatdünger

MAP: Im Ausblick wird erwartet, dass der MAP-Markt weiterhin ein schwaches, begrenztes Bewegungsmuster zeigt, ohne dass ein trendbestimmender Anstieg zu erwarten ist. Auf der Angebotsseite haben Industrieeinheiten Spielraum für flexible Neustarts; wenn die Auftragsunterstützung unzureichend ist, könnten einige Unternehmen die Betriebsraten flexibel anpassen, und das Gesamtangebot bleibt relativ großzügig. Auf der Nachfrageseite ist die Inlandsnachfrage nach Herbstdüngern weitgehend abgeschlossen, Düngemittelunternehmen stehen unter Druck, fertige Produkte zu versenden, die Rohstoffbeschaffung bleibt auf Bedarfskäufe beschränkt, und großangelegte Konzentrationsaufstockungen warten auf den Start der Winterlagerung, wobei die Winterlagerpolitik und die Akzeptanz auf Graswurzelebene die Kernvariablen auf der Nachfrageseite sein dürften. Auf der Kostenseite ist die Atmosphäre bei Phosphatgestein, Schwefel und Schwefelsäure schwach, was den Fertigwaren nur schwache Unterstützung bietet. Insgesamt bleibt die Nachfrage der dominierende Faktor, und es ist kurz- bis mittelfristig kein deutlicher Aufschwung zu erwarten. Fokus sollte auf Preisentwicklungen von Einzelnährstoffdüngern, Betriebsraten von Gemeinschaftsdüngern und dem Starttempo des Winterlagerungsmarktes gelegt werden.

DAP: Im Ausblick wird erwartet, dass DAP überwiegend schwach bleibt, da nachlassende Kostenunterstützung und langsame Freisetzung der Nachfrage sich gegenseitig verstärken und die Preise weiter nachgeben. Auf der Kostenseite bietet Phosphatgestein auf hohem Niveau starre Unterstützung; obwohl die Schwefelpreise von ihren Höchstständen gefallen sind, bleiben sie relativ hoch, und die Produktionskosten der Unternehmen liegen immer noch auf hohen Jahresniveaus, jedoch hat die Unterstützung deutlich nachgelassen und kann die Preise nicht mehr in die Höhe treiben. Auf der Nachfrageseite befindet sich der Herbstdünger allmählich in der Abschlussphase, der Vertrieb an der Basis schreitet langsam voran, die Stimmung ist zunehmend bärisch, Niedrigpreissortimente tauchen vermehrt auf, das Verhandlungszentrum verschiebt sich nach unten, nur wenige Markenprodukte halten relativ feste Preise, jedoch bleiben Neubestellungen begrenzt, und die nachgelagerte Beschaffung bleibt weitgehend bedarfsorientiert. Mit zunehmender Verbesserung der Bodenfeuchtigkeit entfaltet sich der Basiskauf schrittweise, dennoch ist die Marktversorgung insgesamt recht großzügig und die Bereitschaft zur nachgelagerten Lageraufstockung ist nicht aktiv. Insgesamt bleibt die unzureichende Nachfrage der dominierende Faktor, und es ist kurz- bis mittelfristig kein deutlicher Aufschwung zu erwarten. Fokus sollte auf Preisentwicklungen von Einzelnährstoffdüngern, Betriebsraten von Gemeinschaftsdüngern und dem Starttempo des Winterlagerungsmarktes gelegt werden.

7. Analyse des Schwefelmarktes

7.1 Analyse der Schwefelmarktpreise

In dieser Woche setzte der inländische Schwefelmarkt seinen schwachen Abwärtstrend fort, der Spot-Handel war gering, und die Marktsentimente waren vorsichtig. Auf der Angebotsseite blieb die Nebenprodukt-Schwefelproduktion in den heimischen Raffinerien stabil, und das gesamte inländische Angebot war stabil; auf der Importseite ging das Zentrum der internationalen Schwefelpreise zurück, und fallende Importkosten schwächten die Unterstützung für Hafenpreise. Auf der Bestandsseite erholten sich die inländischen Hafenbestände weiter auf über 1,1 Millionen Tonnen; obwohl sie im Jahresvergleich immer noch niedrig sind, ist dies ein bedeutendes Signal für die nachlassende Unterstützung hoher Preise, und die Bereitschaft der nachgelagerten Unternehmen zur Rohstoffbeschaffung ist nicht stark, was überwiegend Bedarfskäufe zur Folge hat, sodass sich der Erholungstrend der Hafenbestände noch nicht umgekehrt hat. Auf der Nachfrageseite befindet sich die nachgelagerte Phosphat- und Gemeinschaftsdüngerindustrie in der Abschlussphase von Herbstdüngern, Phosphatdüngerunternehmen priorisieren den Verbrauch eigener Rohstoffbestände, die externe Beschaffungsnachfrage nach Schwefel schrumpft; der Schwefelsäureindustrie fehlt es an Folgegeschäft, sie arbeitet überwiegend auf Bedarf, ohne konzentrierte Lageraufstockungen. Aufgrund der Widerstände auf der Nachfrageseite schwächten sich die internationalen Schwefel-Spotpreise in letzter Zeit weiter ab. Laut relevanten Berichten lagen die Preise einiger Ressourcenlieferungen nach Brasilien bei so niedrig wie CFR 950 $/t, Käufer in Indien und Indonesien zeigten Absichten bei 875-900 $/t CFR, und es gab später Gerüchte über Transaktionen in Indonesien bei etwa 880 $/t CFR. Die Schwäche des US-Dollar-Marktes schwächte nicht nur das Vertrauen der inländischen Halter, auf den Markt zu warten, sondern löste auch negatives Feedback von Preissenkungsverkäufen aus. Sollte der Mittlere Osten später weiter unter Druck geraten, wird der inländische Spotmarkt stärker direkten externen Druck spüren. Insgesamt ist die Nachfrage nach Phosphatdüngern in eine Lücke gefallen, und auch die Nachfrage in den Bereichen Neue Energien, Chemikalien und anderen Branchen befindet sich in einer schwachen Phase, was eine starke Unterstützung erschwert; es wird erwartet, dass der Schwefelmarkt kurzfristig ein schwaches Konsolidierungsmuster beibehält. Fokus sollte auf internationalen Schwefelvertragspreisen, Hafeneingängen, Betriebstemperaturen von Phosphatdüngeranlagen sowie dem Tempo der Winterlagerung für Rohstoffe gelegt werden.

Laut FDD-Datenschätzungen: am 16. Oktober lag der Preis für granulierten Schwefel am Hafen von Zhenjiang bei 6.275 Yuan/t, ein Rückgang von 800 Yuan/t gegenüber der Vorwoche; der Granulatpreis am Hafen von Dafeng lag bei 6.255 Yuan/t, ein Rückgang von 800 Yuan/t; der Preis für Klumpen/Pulver am Hafen von Zhenjiang lag bei 6.225 Yuan/t, ein Rückgang von 800 Yuan/t; der Preis für Klumpen/Pulver am Hafen von Dafeng lag bei 6.205 Yuan/t, ein Rückgang von 800 Yuan/t; der feste Preis in Ostchina lag bei 6.600 Yuan/t, ein Rückgang von 600 Yuan/t; und der flüssige Preis in Ostchina lag bei 6.000 Yuan/t, ein Rückgang von 1.295 Yuan/t.

7.2 Preisvergleich von Schwefelprodukten

Überblick über regionale Marktpreise für Schwefel (Yuan/t)

8. Analyse der inländischen Schwefelhafenbestände

Laut FDD-Datenstatistiken: betrug in dieser Woche der Bestand an den wichtigsten Häfen des inländischen Schwefelmarktes etwa 1.123.500 Tonnen, ein Anstieg um 32.300 Tonnen gegenüber der Vorwoche, eine Veränderung von Woche zu Woche um +2,96 %.

9. Analyse der inländischen Schwefelproduktion

9.1 Analyse der nationalen Schwefelproduktion

In dieser Woche betrug die Schwefelprobenproduktion in China 217.200 Tonnen, mit einer Kapazitätsauslastung von 51,1 %, eine Veränderung von Woche zu Woche um +1,02 %.

9.2 Analyse der Schwefelproduktion in Ostchina

In dieser Woche betrug die wöchentliche Schwefelprobenproduktion in Ostchina 43.800 Tonnen, unverändert gegenüber der Vorwoche, mit einer Kapazitätsauslastung von 45,55 %, ebenfalls unverändert gegenüber der Vorwoche.

9.3 Kapazitätsauslastung in Ostchina

Laut FDD-Datenstatistiken: betrug in dieser Woche die Schwefelbetriebsrate in Ostchina etwa 45,55 %.

9.4 Ankünfte von festem Schwefel

Laut FDD-Datenstatistiken: Bis zu dieser Woche beträgt das geplante Volumen der importierten Ankünfte von festem Schwefel an den wichtigsten nationalen Häfen für Oktober vorläufig 135.000 Tonnen.