Phosphatmarkt: Wochenanalyse zu stabilen Preisen und verhaltener Nachfrage

01 Analyse des Phosphatmarkts

1.1 Analyse der Phosphatmarktpreise

Diese Woche lief der inländische MAP-Markt schwach und stabil, mit insgesamt begrenzten Preisschwankungen. Große Anlagen setzten ihre Mindestpreispolitik fort, während kleinere Anlagen und Händler ihre Preise flexibel anpassten; güngstige Ware blieb in Hubei verfügbar, und Geschäfte wurden meistens durch Einzelfallverhandlung abgeschlossen. Neue Aufträge waren unzureichend, weitere MAP-Unternehmen stellten die Produktion ein oder reduzierten sie, die Betriebsauslastung der Branche sank weiter, und obwohl die Produktion zurückging, wurde der Lagerdruck nicht effektiv gemindert. Nachdem der Herbst-Düngemittelmarkt abgeschlossen war, senkten Verbindungsdüngerunternehmen die Produktionsauslastung und zeigten noch weniger Interesse, Rohstoffe zu kaufen, wobei nur einige kleine Anlagen kleine Bestellungen bei festen Bedarfsmengen tätigten; die Stimmung auf dem Markt im Nordosten war vorsichtig, die Bereitschaft zur Lagerauffüllung war schwach, und die allgemeine Handelsatmosphäre war ruhig. Nach der Phosphat- und Verbindungsdüngerkonferenz am Wochenende tauchten optimistische Nachrichten wie Exporte von Binärdüngemitteln auf, und der Markt beobachtet, ob dies zur Belebung des Marktes umgesetzt werden kann. Zukünftig liegt der Fokus auf den Preistrends der Rohstoffe, den Betriebsauslastungsraten der Verbindungsdüngerproduktion sowie dem Tempo der Winterlagerauffüllung und der Erfüllung von Exporterwartungen.

Laut Schätzungen der FDD-Daten: Bis zu diesem Freitag lag der Preisindex für 55%iges Pulver bei 3.661,25 und der Preisindex für 55%iges Granulat bei 3.925,00, beide gleichbleibend im Vergleich zum letzten Freitag; der Preisindex für 58%iges Pulver lag bei 3.866,67, ebenfalls unverändert im Vergleich zum letzten Freitag.

DAP:

Diese Woche verblieb der inländische DAP-Markt in einer schwachen Konsolidierungsphase. Die Rohstoffpreise fielen weiterhin stark, was die Stimmung auf der Kostenseite weiter belastete; Unternehmen führten hauptsächlich offene Aufträge aus, verlagerten ihren Verkaufsfokus allmählich auf Regionen mit Winterlager und Geschäfte in Hubei wurden weiterhin auf Verhandlungsbasis abgeschlossen. Da die Herbst-Düngemittelnachfrage zu Ende ging, hielt die pessimistische Stimmung an; Marktwaren sind derzeit auf der Basisvertriebsstufe konzentriert, nachgelagerte Käufer füllten nur in Maßen nach Bedarf auf, und güngstige Ware ist weiterhin vorhanden. Insgesamt fallen die Kosten weiter, bleiben aber im Vergleich zum Vorjahr relativ hoch, während die schwache Terminalnachfrage starken Druck ausübt und die Abwartehaltung intensiv bleibt; kurzfristig könnte DAP hauptsächlich in einem schwachen Bereich gehandelt werden. Zukünftig sollte beobachtet werden, ob nach der Phosphat- und Verbindungsdüngerkonferenz optimistische Nachrichten zur Belebung des Marktes umgesetzt werden können, und der Fokus sollte auf den Rohstofftrends, dem Abschluss der Basisvertriebsphase der Herbstdünger und dem Tempo der Winterlagerauffüllung liegen.

Laut Schätzungen der FDD-Daten: Bis zu diesem Freitag lag der Preisindex für 64%iges Granulat bei 4.716,67, was einem Rückgang von 53,33 im Vergleich zum letzten Freitag entspricht, ein Wochenminus von 1,12%; der Preisindex für 60% braun lag bei 4.150,00 und der Preisindex für 57% DAP-Inhalt bei 3.875,00, beide im Vergleich zum letzten Freitag unverändert.

1.2 Preisvergleich für MAP-Produkte

MAP-Marktpreise (Yuan/t)

1.3 Preisvergleich für DAP-Produkte

DAP-Marktpreise (Yuan/t)

02 Dynamik der inländischen Phosphatfabriken

Wartungsliste der inländischen Phosphatunternehmen

03 Inländische Betriebsauslastung der Phosphatindustrie

3.1 Betriebsauslastung der MAP-Industrie

Laut FDD-Datenstatistiken: lag die Betriebsauslastung der inländischen Monoammoniumphosphat (MAP)-Industrie in dieser Woche bei etwa 34,36 %, ein Rückgang um 1,19 % gegenüber der Vorwoche und um 21,85 % im Jahresvergleich; die Betriebsauslastung von Monoammoniumphosphat (MAP) sank im Laufe der Woche weiter und liegt deutlich unter dem Vorjahresniveau.

3.2 Betriebsauslastung der DAP-Industrie

Laut FDD-Datenstatistiken: lag die Betriebsauslastung der inländischen DAP-Industrie in dieser Woche bei etwa 33,97 %, ein Rückgang um 1,81 % gegenüber der Vorwoche und um 16,01 % im Jahresvergleich; die Betriebsauslastung von DAP sank im Laufe der Woche und liegt deutlich unter dem Vorjahresniveau.

04 Wöchentliche Produktionsmengen-Trends der inländischen Phosphatindustrie

4.1 Wöchentliche Produktionsmengen-Trends von MAP

Laut FDD-Datenstatistiken: betrug die inländische Produktion von Monoammoniumphosphat (MAP) in dieser Woche etwa 138.100 Tonnen, ein Rückgang von 2.800 Tonnen gegenüber der Vorwoche, was einem wöchentlichen Rückgang von 1,99 % und einem jährlichen Rückgang von 37,82 % entspricht; die wöchentliche Produktion von Monoammoniumphosphat (MAP) fiel im Laufe der Woche weiter und liegt deutlich unter dem Vorjahresniveau.

4.2 Wöchentliche Produktionsmengen-Trends von DAP

Laut FDD-Datenstatistiken: betrug die inländische Produktion von DAP in dieser Woche etwa 165.100 Tonnen, ein Rückgang von 8.800 Tonnen gegenüber der Vorwoche, was einem wöchentlichen Rückgang von 5,06 % und einem jährlichen Rückgang von 32,34 % entspricht; die wöchentliche Produktion von DAP ging im Laufe der Woche weiter zurück und liegt deutlich unter dem Vorjahresniveau.

05 Trends der inländischen Phosphat-Hafenbestände

5.1 Trends der Hafenbestände von MAP

Laut FDD-Datenstatistiken: betrugen die Haupt-Hafenbestände von Monoammoniumphosphat (MAP) in dieser Woche etwa 0 Tonnen, unverändert gegenüber der Vorwoche.

5.2 Trends der Hafenbestände von DAP

Laut FDD-Datenstatistiken: betrugen die Haupt-Hafenbestände von DAP in dieser Woche etwa 29.500 Tonnen, unverändert gegenüber der Vorwoche.

06 Marktausblick für Phosphate

Monoammoniumphosphat (MAP): Mit Blick auf die Zukunft wird erwartet, dass MAP in einem schwachen, seitwärts orientierten Muster bleibt, obwohl die Winterlagerungserwartungen mit der Zeit allmählich zunehmen könnten und optimistische Nachrichten von der Branchenkonferenz die Stimmung beeinflussen können, sodass ein Bodenbildungs- und Erholungsprozess später nicht ausgeschlossen werden kann. Was das Angebot betrifft, so haben die Industrieanlagen Spielraum für flexible Neustarts, und wenn die Auftragsunterstützung unzureichend ist, könnten einige Unternehmen ihre Betriebsauslastung flexibel anpassen, was das gesamte Angebot weiterhin relativ umfangreich lässt. In Bezug auf die Nachfrage ist die inländische Herbstdüngernachfrage im Wesentlichen abgeschlossen, Mischdüngerunternehmen haben Schwierigkeiten, Fertigwaren zu bewegen, der Rohstoffeinkauf erfolgt weiterhin bedarfsorientiert, und eine großangelegte, konzentrierte Nachbestellung steht noch aus, bis das Winterlager eingeläutet wird; die Winterlagerpolitik und die Akzeptanz auf Basisebene werden die Kerndeterminanten auf der Nachfrageseite sein. Was die Kosten betrifft, so sind die Märkte für Phosphatgestein, Schwefel und Schwefelsäure schwach und bieten nur geringe Unterstützung für Fertigprodukte. Insgesamt bleibt die Nachfrage der dominierende Faktor, und kurzfristig sollte man die Auswirkungen der Branchenkonferenz auf die Stimmung beobachten. Zukünftig liegt der Fokus auf Preistrends von Einzelnährstoffdüngern, den Betriebsauslastungsraten von abwärtsgerichteten Mischdüngerunternehmen und dem Timing für den Start des Winterlagermarktes.

DAP: In der Zukunft wird erwartet, dass DAP schwach und stabil läuft, wobei die nachlassende Kostenunterstützung und die langsame Freisetzung der Nachfrage vorerst schwierig zu lösen sind. In Bezug auf die Kosten bleibt Phosphatgestein auf einem hohen Niveau stabil und bietet eine starre Unterstützung; obwohl Schwefelpreise von ihrem Höchststand gefallen sind, sind sie immer noch relativ hoch, sodass die Produktionskosten der Unternehmen weiterhin über dem Niveau des Vorjahres liegen, aber die Unterstützung hat stark nachgelassen und kann die Preise nicht in die Höhe treiben. Was die Nachfrage betrifft, so neigt sich die Herbstdüngersaison dem Ende zu, der Vertrieb auf Basisniveau schreitet langsam voran, und die negative Stimmung hat sich noch nicht gelegt. Günstige Lieferungen tauchen auf, und das Verhandlungsgeschick wird immer niedriger; nur wenige Markenprodukte halten relativ feste Preisnotierungen, aber neue Bestellgeschäfte bleiben begrenzt, und der abwärtsgerichtete Einkauf erfolgt hauptsächlich bedarfsorientiert. Insgesamt bleibt die unzureichende Nachfrage nach unten dominierend, und kurzfristig sollte man beobachten, ob die Branchenkonferenz die Einkaufstimmung verbessern kann. In Zukunft liegt der Fokus auf Preistrends von Einzelnährstoffdüngern, den Betriebsauslastungsraten von Mischdüngerunternehmen und dem Zeitpunkt der Einführung des Winterlagermarktes.

07 Schwefelmarktanalyse

7.1 Preisentwicklung auf dem Schwefelmarkt

Diese Woche zeigte der heimische Schwefelmarkt einige Anzeichen der Stabilisierung und Erholung. Im Inland bewegte sich der Hafenmarkt hauptsächlich in einer engen Spanne: Früh in der Woche, als die Abwärtsdynamik nachließ, tauchten vereinzelt Anfragen an den Häfen auf. Die Anbieter schlossen nicht einfach auf Anpassungen ab, und die daraus resultierenden Verhandlungen hielten den Markt vorübergehend stabil. Nachrichten über die November-Vertragspreise im Nahen Osten tauchten dann auf, aber da die Größenordnung der Kürzungen die Markterwartungen nicht übertraf, hatte dies keinen offensichtlichen Einfluss auf den Spot-Handel. Darüber hinaus waren die Anbieter nicht in Eile, zu verkaufen, und diese Haltung erlaubte ihnen, eine passive Position bei Verhandlungen mit interessierten Käufern zu vermeiden. So konnte der Markt voranschreiten, während die Preise mehrere Tage lang stabil blieben. Die anhaltende Preisstabilität zog einige Händler auf den Markt, um nachzufragen; die Anbieter reagierten weitgehend marktgleich, und die wärmere Handelsatmosphäre half den Preisen, sich nach oben zu bewegen. Im Inland war der Druck durch Lagerbestände bei den Raffinerien eher gering, niedrige Preise stimulierten etwas nachgelagerte Käufe aus festem Bedarf, die Stimmung besserte sich und die Aktivität bei Auktionen nahm zu; doch als die Preise wieder ihre Höchststände erreichten, verringerte sich die Bereitschaft der Kunden deutlich, die steigenden Preise zu verfolgen, die Aktivität bei Auktionen kühlte wieder ab, die Preise gaben einige Gewinne zurück und die Gesamtamplitude blieb ebenfalls begrenzt. Insgesamt befindet sich die nachgelagerte Nachfrage nach Phosphat-Dünger noch immer in der Nebensaison, andere Nachfrage durch neue Energie sowie Chemikalien ist ebenfalls schwach und bietet keine starke Unterstützung, sodass der Markt vorsichtig und abwartend bleibt. Zukünftig sollte der Fokus auf internationalen Schwefel-Vertragspreisen, Hafeneinläufen, den Betriebsquoten von nachgelagerten Phosphat- und Komplexdüngern sowie dem Tempo der Rohstoffeinkühlung für die Winterlagerung liegen.

Laut Schätzungen von FDD-Daten: bis zu diesem Freitag lag der Preis für granuliertes Schwefel am Zhenjiang Hafen bei 4.800 Yuan/t, ein Plus von 50 Yuan/t im Vergleich zur Vorwoche; granuliertes Schwefel am Dafeng Hafen bei 4.780 Yuan/t, ein Plus von 50 Yuan/t; Schwefelstücke und -pulver am Zhenjiang Hafen bei 4.750 Yuan/t, ein Plus von 50 Yuan/t; Schwefelstücke und -pulver am Dafeng Hafen bei 4.730 Yuan/t, ein Plus von 50 Yuan/t; Fester Schwefel in Ostchina lag bei 5.300 Yuan/t, ein Minus von 300 Yuan/t; und Flüssiger Schwefel in Ostchina lag bei 4.800 Yuan/t, ein Minus von 450 Yuan/t.

7.2 Vergleich der Preise für Schwefelprodukte

Marktangebote für Schwefel in verschiedenen Regionen (Yuan/t)

08 Analyse des Inlands-Schwefelhafenvorrats

Laut Statistiken von FDD-Daten: lag der Hauptvorrat des Inlands-Schwefelmarktes diese Woche bei etwa 1,105 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 6.300 Tonnen im Vergleich zur Vorwoche, was einem Rückgang von 0,57 % im Wochenvergleich entspricht.

09 Analyse der Inlands-Schwefelproduktion

9.1 Analyse der nationalen Schwefelproduktion

In dieser Woche betrug die Schwefelprobenproduktion Chinas 215.700 Tonnen, mit einer Kapazitätsauslastung von 50,76 %, ein Rückgang von 0,09 % im Wochenvergleich.

9.2 Analyse der Schwefelproduktion in Ostchina

In dieser Woche betrug die wöchentliche Schwefelprobenproduktion in Ostchina 43.100 Tonnen, unverändert im Wochenvergleich.

9.3 Kapazitätsauslastung in Ostchina

Laut FDD-Datenstatistik: lag die Betriebsrate im Schwefelsektor Ostchinas in dieser Woche bei etwa 45,82 %, ebenfalls unverändert im Wochenvergleich.

9.4 Lieferungen von festem Schwefel

Laut FDD-Datenstatistik: belaufen sich die geplanten Importe von festem Schwefel an großen nationalen Häfen im November derzeit auf insgesamt 14.500 Tonnen.