Harnstoff-Wochenbericht: Exportvorteile absorbiert, da reichliches Angebot und schwache Nachfrage den Markt dominieren (18. September 2026)

September 20, 2026

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Leitfaden

Höhepunkte auf einen Blick

Chinas Harnstoffmarkt erlebte diese Woche eine schwache Konsolidierung angesichts zurückhaltender Käufe der Abnehmer und stabiler Produzentenbestände. Trotz vorübergehender Impulse durch Exportquoten und geopolitische Veränderungen führten hohe Preise zu reduzierten Transaktionen und gedämpfter Nachfrage. Auf der Angebotsseite stiegen Produktion und Betriebsraten moderat an, was ein reichliches Angebot und hohe Lagerbestände aufrechterhielt. Die Nachfrage aus der Landwirtschaft und der Industrie blieb schwach, da Käufer vorsichtige Einkaufsstrategien verfolgten. Auch die Märkte für Mischdünger und Melamin zeigten gemischte Trends, die Kostenfluktuationen und begrenzte Käufe der Abnehmer widerspiegelten. Insgesamt steht der Harnstoffmarkt weiterhin unter Druck, da das Angebot die Nachfrage übersteigt. Wichtige Faktoren, die beobachtet werden sollten, sind die Umsetzung der Exportquoten und die Herbstdüngemittelnachfrage.

01 Marktübersicht

1.1 FDD-Preisindex

Der Harnstoffmarkt in China durchlief diese Woche eine schwache Konsolidierung. Nach der vorherigen Rallye boten die Kosten weiterhin Unterstützung, aber hohe Preise schränkten den Einkauf der Abnehmer ein, was dazu führte, dass die Preise in den Hauptregionen später in der Woche nachgaben und zurückgingen. Zu Beginn der Woche hoben die Ausgabe der dritten Exportquoten-Charge und geopolitische Störungen kurzzeitig die Stimmung. Die Produzenten hörten auf, die Preise zu senken, und waren eher bereit, diese zu verteidigen. Allerdings waren die Vorteile der Quoten bereits eingepreist, tatsächliche Lieferungen verzögerten sich, und eine neue Runde von Ausschreibungen im Ausland hatte noch nicht begonnen. In Kombination mit lockeren Fundamentaldaten konnten die Versuche der Produzenten, die Preise zu verteidigen, keine substanziellen Marktimpulse erzeugen.

Auf der Angebotsseite erholten sich die Betriebsraten der Produzenten leicht, die landesweite tägliche Produktion blieb hoch, und das Gesamtangebot war reichlich. Auf der Lagerseite änderten sich die Lagerbestände der Produzenten insgesamt wenig, und der Fortschritt beim Abbau der Lagerbestände blieb hinter den Erwartungen zurück. Kurzfristige Nachrichtenimpulse und niedrigere Produktionsmengen aufgrund von Wartungsarbeiten führten nur zu einem vorübergehenden Preisanstieg. Transaktionen zu hohen Preisen stießen auf Widerstand, Einkäufe konzentrierten sich auf günstigere Waren, und schlechte Auslieferungen an einigen Häfen verlangsamten den Umsatz. Hafenabgänge und Warenlieferungen erfolgten gleichzeitig, sodass sich die Lagerbestände in den Häfen insgesamt nur begrenzt änderten. Auf der Nachfrageseite schwächte sich die landwirtschaftliche Nachfrage allmählich ab, während die Betriebsraten in der Mischdünger-, Plattenherstellungs- und anderen Industrien niedrig blieben. Nachgelagerte Käufer kauften hauptsächlich nur nach Bedarf, hielten eine starke abwartende Haltung aufrecht und zeigten wenig Interesse an Massenkäufen.

Insgesamt müssen die Produzenten mit dem bevorstehenden Nationalfeiertag vor dem Feiertag Bestellungen sichern und Waren bewegen, was einige Möglichkeiten für Preisnachlässe eröffnet. Es wird erwartet, dass der Harnstoffmarkt nächste Woche unter Druck bleibt. Die Aufmerksamkeit sollte sich auf das tatsächliche Tempo der Umsetzung der Exportquoten, Verbesserungen bei Spot-Transaktionen und den Beginn der Herbstnachfrage nach Düngemitteln richten.

Laut FDD-Daten lag der durchschnittliche Preisindex für inländischen Harnstoff mit kleinen Granulaten am Freitag bei 1.799,73, was einem Rückgang von 9,09 gegenüber der Vorwoche entspricht, was einem Rückgang von 0,50 % im Wochenvergleich entspricht.

In der ersten Wochenhälfte schwankte der Harnstoffmarkt relativ fest. Nachdem die Preise von ihren vorherigen Höchstständen zurückgegangen waren, boten die Rohstoffkosten weiterhin Unterstützung nach unten. Positive Entwicklungen, einschließlich der Ausgabe von Exportquoten und geopolitischer Störungen auf den Auslandsmärkten, stärkten schnell die optimistische Stimmung. Die Produzenten waren deutlich bereit, die Preise zu verteidigen, und die Angebote stabilisierten sich. Vorübergehende Produktionsreduzierungen aufgrund von Wartungsarbeiten trugen ebenfalls dazu bei, dass sich die Futures leicht stärkten. Allerdings basierten die meisten dieser positiven Treiber auf der Stimmung, und der Markt hatte die entsprechenden Erwartungen bereits eingepreist. Eine neue Runde von Beschaffungen im Ausland hatte noch nicht begonnen, tatsächliche Exportlieferungen verzögerten sich, und die fundamentale Unterstützung blieb unzureichend. Die Marktakzeptanz für hochpreisige Waren nahm allmählich ab, während die Transaktionen schwach blieben, was die Grundlage für weichere Bedingungen in der zweiten Wochenhälfte legte.

In der zweiten Wochenhälfte durchlief der Harnstoffmarkt eine schwache Konsolidierung. Der Angebotsdruck nahm weiter zu, da Anlagen, die zuvor gewartet wurden, die Produktion wieder aufnahmen. Die Gesamtbetriebsrate der Branche erholte sich, das Marktangebot wurde zunehmend reichlich, und die Lagerbestände der Branche blieben stabil. Der Fortschritt beim Abbau der Lagerbestände der Produzenten blieb hinter den Erwartungen zurück, und der Druck durch angesammelte Waren trat allmählich zutage. Schwächen auf der Nachfrageseite wurden zunehmend offensichtlich. Der traditionelle Verbrauch von landwirtschaftlichem Dünger trat in die Nebensaison ein, was die Unterstützung durch die Grundnachfrage stark reduzierte. Die Betriebsraten unter Mischdünger-, Platten- und anderen nachgelagerten Industrieproduzenten blieben niedrig. Die Branche verfolgte einen vorsichtigen Ansatz beim Lagern, wobei Käufer im Allgemeinen ein leichtes Einkaufsmodell basierend auf unmittelbaren Bedürfnissen annahmen und keine konzentrierten Lageraktivitäten zeigten. Der Handel auf dem Markt blieb gedämpft. Hochpreisige Waren stießen auf Transaktionswiderstand, der Handel verlagerte sich allmählich auf günstigere Angebote, und die Preise in den Hauptregionen gaben nacheinander nach.

1.2 Preise in Lieferregionen

Die Preise in Nordostchina blieben stabil bei RMB 1.790-1.810/Tonne. Die Preise in Ostchina stiegen auf RMB 1.740-1.810/Tonne. Die Preise für kleinen und mittleren granulierten Harnstoff in Zentralchina stiegen auf RMB 1.750-1.920/Tonne, während die Preise für großen granulierten Harnstoff auf RMB 1.950-2.050/Tonne stiegen. Die Preise in Nordchina blieben stabil bei RMB 1.620-1.850/Tonne. Die Preise in Südchina stiegen auf RMB 1.800-1.840/Tonne. Die Preise in Nordwestchina blieben stabil bei RMB 1.860-1.910/Tonne. Die Preise in Südwestchina blieben stabil bei RMB 1.660-1.900/Tonne.

02 Updates zur Branchenkette

2.1 Tägliche Produktion

Produktion:

Die inländische Harnstoffproduktion betrug diese Woche etwa 1,3710 Millionen Tonnen, ein Anstieg um 25.400 Tonnen gegenüber der Vorwoche, was einem Anstieg von 1,89 % im Wochenvergleich und 5,52 % im Jahresvergleich entspricht. Die tägliche Produktion lag bei 192.200 Tonnen. Die Branchenproduktion blieb während der Woche unter 200.000 Tonnen pro Tag, aber das Angebot schwankte weiterhin auf hohem Niveau und blieb reichlich. Die durchschnittliche Tagesproduktion betrug 195.900 Tonnen, ein Anstieg um 3.700 Tonnen gegenüber der Vorwoche. Hebei und Innere Mongolei verzeichneten bemerkenswerte wöchentliche Produktionssteigerungen, während Anhui und Shandong bemerkenswerte Rückgänge verzeichneten.

Betriebsrate:

Die Betriebsrate der Harnstoffindustrie in China lag bei etwa 81,06 %, ein Anstieg um 1,50 Prozentpunkte im Wochenvergleich, aber ein Rückgang um 0,16 Prozentpunkte im Jahresvergleich. Die Betriebsrate stieg während der Woche, blieb jedoch unter dem Niveau des gleichen Zeitraums des Vorjahres. Hebei und Innere Mongolei verzeichneten wöchentliche Betriebsratensteigerungen, während Anhui, Shandong und Shaanxi Rückgänge verzeichneten.

Nach Produkttyp:

Die Produktion von großgranuliertem Harnstoff betrug etwa 304.000 Tonnen, ein Rückgang um 7.900 Tonnen oder 2,53 % gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg um 57.900 Tonnen oder 23,53 % im Jahresvergleich. Die Betriebsrate für großgranulierten Harnstoff lag bei etwa 87,76 %, ein Rückgang um 2,28 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg um 13,77 Prozentpunkte im Jahresvergleich.

Die Produktion von klein- und mittelgranuliertem Harnstoff betrug etwa 1,0671 Millionen Tonnen, ein Anstieg um 33.400 Tonnen oder 3,26 % gegenüber der Vorwoche, aber ein Rückgang um 16.800 Tonnen oder 1,55 % im Jahresvergleich. Die Betriebsrate lag bei etwa 79,34 %, ein Anstieg um 2,48 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche, aber ein Rückgang um 3,72 Prozentpunkte im Jahresvergleich.

Nach Produktionsprozess:

Die Produktion von kohlebasiertem Harnstoff betrug etwa 1,0823 Millionen Tonnen, ein Anstieg um 14.000 Tonnen gegenüber der Vorwoche und 29.300 Tonnen im Jahresvergleich. Die Betriebsrate lag bei etwa 81,07 %, ein Anstieg um 1,05 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche, aber ein Rückgang um 0,40 Prozentpunkte im Jahresvergleich.

Die Produktion von gasbasiertem Harnstoff betrug etwa 288.700 Tonnen, ein Anstieg um 11.400 Tonnen gegenüber der Vorwoche und 11.700 Tonnen im Jahresvergleich. Die Betriebsrate lag bei etwa 81,03 %, ein Anstieg um 3,20 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche und 8,69 Prozentpunkte im Jahresvergleich.

2.2 Marktbestände

Produzentenbestände:

Die Bestände der Produzenten betrugen diese Woche etwa 1,5562 Millionen Tonnen, ein Rückgang um 6.700 Tonnen oder 0,43 % gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg um 461.200 Tonnen oder 42,12 % im Jahresvergleich. Die inländischen Harnstoffproduzentenbestände änderten sich insgesamt wenig. Obwohl Nachrichtenentwicklungen und Wartungsarbeiten die Preise kurzzeitig anhoben, blieb die Akzeptanz von hochpreisigen Waren durch die Abnehmer begrenzt. Transaktionen konzentrierten sich vorübergehend auf günstigere Regionen, während die Auslieferungen von einigen Häfen relativ langsam waren, was zu einem schleppenden Abbau der Produzentenbestände führte.

Die Bestände der Produzenten stiegen in Hubei, Jiangsu, Innere Mongolei, Qinghai, Shandong und Chongqing. Die Bestände sanken in Gansu, Hainan, Hebei, Henan, Heilongjiang, Jiangxi, Shanxi, Shaanxi, Sichuan, Xinjiang und Yunnan.

Hafenbestände:

Die gesamten Hafenbestände betrugen 776.700 Tonnen, ein Anstieg um 54.400 Tonnen oder 7,53 % gegenüber der Vorwoche und ein Anstieg um 275.700 Tonnen oder 55,03 % im Jahresvergleich. Die Hafenbestände zeigten während des Berichtszeitraums insgesamt begrenzte Veränderungen, wobei Abgänge und Warenlieferungen gleichzeitig erfolgten. Da sich die konzentrierten Versandtermine nähern, beschleunigen die meisten Häfen sowohl den ausgehenden Transport als auch die Warenlieferungen. Der Warenumschlag innerhalb der Häfen hat sich deutlich erhöht, und die Liquidität verbessert sich weiterhin. Die Hauptveränderungen umfassten Lieferungen von großgranulierten Waren an die Häfen Qingdao, Rizhao, Tianjin und Huanghua; Lieferungen von kleingranulierten Waren an die Häfen Lianyungang, Longkou und Huanghua; und Abgänge von kleingranulierten Waren von den Häfen Zhenjiang und Tianjin.

Großgranulierter Harnstoff:

Die inländischen Hafenbestände von großgranuliertem Harnstoff betrugen diese Woche 425.400 Tonnen, ein Anstieg um 86.100 Tonnen oder 25,38 % gegenüber der Vorwoche und ein Anstieg um 78.400 Tonnen im Jahresvergleich. Die Hafenbestände von großgranuliertem Harnstoff stiegen während der Woche leicht an und blieben über dem Niveau des gleichen Zeitraums des Vorjahres.

Kleingranulierter Harnstoff:

Die inländischen Hafenbestände von kleingranuliertem Harnstoff betrugen diese Woche 351.300 Tonnen, ein Rückgang um 41.700 Tonnen oder 10,61 % gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg um 148.900 Tonnen im Jahresvergleich. Die Hafenbestände von kleingranuliertem Harnstoff gingen während der Woche leicht zurück, blieben jedoch über dem Niveau des gleichen Zeitraums des Vorjahres.

2.3 Mischdüngerindustrie

Der Mischdüngermarkt in China war diese Woche insgesamt stabil bis schwach. Die Preise in einigen Regionen sanken weiterhin leicht, während der Gesamtumsatz gedämpft blieb.

Am Freitag lag der Preisindex für Chinas 45 % schwefelbasierte Mischdünger bei 3.370,00, während der Preisindex für 45 % chlorbasierte Mischdünger bei 2.855,45 lag.

Auf der Kostenseite zeigten die Rohstofftrends unterschiedliche Entwicklungen. Harnstoff konsolidierte sich auf hohem Niveau, während synthetisches Ammoniak weiter anstieg, was einige Unterstützung für hochstickstoffhaltige Düngemittel und die Markstimmung bot. Niedrigere Schwefelpreise, schwache Schwefelsäure und ein signifikanter Rückgang der MAP-Preise boten jedoch unzureichende Unterstützung für einige hochphosphathaltige und ausgewogene Düngemittel und konnten die Preise für Mischdünger nicht erhöhen.

Auf der Angebotsseite lag die Betriebsrate der Mischdüngerindustrie diese Woche bei 33,41 %, ein Anstieg um 0,42 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche. Die Produzenten passten die Produktionsmengen flexibel an ihre Auftragsbücher an, und das Gesamtangebot blieb ausreichend. Einige Produzenten priorisierten die Erfüllung zuvor unterzeichneter Aufträge und waren vorsichtig bei der Annahme neuer Geschäfte, während sie eine erhöhte Neigung zeigten, die Produktionsmengen zu kontrollieren.

Auf der Nachfrageseite, schritt das Einlagern für die Herbstpflanzung allmählich voran, aber die Aktivitäten auf der Basisebene verliefen langsamer als erwartet. Nachgelagerte Händler blieben vorsichtig. Aufgrund der Unsicherheit über die Aussichten gaben die meisten das großflächige Einlagern auf und kauften und verkauften stattdessen Fracht nach Bedarf, während sie kleine Nachkäufe tätigten. Endverbraucher zeigten eine begrenzte Akzeptanz für Düngemittelpreise, hochpreisige Frachten stießen auf erheblichen Widerstand beim Versand, und die Lagerbestände in den Kanälen blieben niedrig.

Insgesamt wird erwartet, dass sich der Markt für Mehrnährstoffdünger kurzfristig in einer Seitwärtsbewegung befindet. Die Aufmerksamkeit sollte auf das tatsächliche Tempo der Frachtaufnahme auf Basisebene, die Trends bei den Rohstoffen der vorgelagerten Lieferkette und Störungen auf den externen Märkten gerichtet werden. Das Tempo, mit dem Herbstdünger in die lokalen Märkte gelangt, wird die weitere Richtung des Marktes für Mehrnährstoffdünger bestimmen. Besonderes Augenmerk sollte auf die Verteilung von Herbstdünger auf Basisebene und auf Änderungen durch Schwankungen der Rohstoffpreise gelegt werden.

2.4 Melaminindustrie

Der Melaminmarkt in China bewegte sich diese Woche in einer engen Seitwärtsbewegung, wobei die Preisangaben je nach Region unterschiedlich waren. Auf der Kostenseite stiegen die Preise für den Rohstoff Harnstoff spürbar an. In Kombination mit Wartungsstillständen in einigen Produktionsanlagen in Henan boten höhere Kosten und ein engeres Angebot eine doppelte Unterstützung. Die Produzenten waren eher bereit, die Preise zu verteidigen, und einige erhöhten vorsichtig die Ab-Werk-Preise.

Auf der Angebotsseite lag die Betriebsrate der Melaminindustrie in dieser Woche bei 49,15 %, was einem Rückgang von 1,80 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche entspricht. Einige Produzenten in Nordwest- und Südwestchina begannen im Laufe der Woche nacheinander mit Wartungsarbeiten an ihren Anlagen. Die insgesamt sinkende Betriebsrate der Branche und die dadurch verknappte Verfügbarkeit von Spotware boten dem Marktpreis eine gewisse Unterstützung. Allerdings schwächte die begrenzte Nachfrage aus dem nachgelagerten Bereich die positiven Auswirkungen der Angebotsverknappung teilweise ab.

Auf der Nachfrageseite zeigten die Betriebsraten in der Plattenindustrie und verwandten nachgelagerten Sektoren keine signifikante Verbesserung. Teilnehmer aus dem Mittel- und Nachgelagerten Bereich füllten hauptsächlich Bestände für den Grundbedarf auf und zeigten wenig Bereitschaft, proaktiv Vorräte anzulegen. Der Markt fehlte es an nachhaltigem Kaufimpuls, was das Potenzial für weitere Gewinne einschränkte. Entwicklungen bei den Rohstoffen störten wiederholt die Stimmung, aber die grundlegenden Angebots- und Nachfragebedingungen blieben locker. Dies verstärkte die abwartende Haltung und verhinderte einen Preisanstieg.

Insgesamt konkurrierten in der Woche bullische und bärische Faktoren, während die Produzenten unterschiedliche Ansichten über die Aussichten hatten. Unternehmen passten ihre Versandstrategien hauptsächlich flexibel an unerfüllte Aufträge und Lagerbedingungen an. Mit Blick auf die nächste Woche soll eine spezialisierte Branchenkonferenz stattfinden, und Marktteilnehmer warten auf politische Signale von dem Treffen. Kurzfristig könnte der Markt relativ stabil und seitwärts tendierend bleiben. Die Produzenten werden weiterhin ihre Preisangaben entsprechend ihren Auftragsbüchern und Lagerbeständen anpassen.

2.5 Internationale Marktpreise

Chinas FOB-Preis für lose Kleingranulat-Harnstoffe lag bei 355,01-365,01 USD/Tonne, unverändert gegenüber der Vorwoche. Schwarzes Meer Kleingranulat-Harnstoff lag bei 380,01-395,01 USD/Tonne FOB, ein Anstieg um 5-10 USD/Tonne. Baltikum Kleingranulat-Harnstoff lag bei 375,01-390,01 USD/Tonne FOB, ein Anstieg um 5-10 USD/Tonne. Mittlerer Osten Kleingranulat-Harnstoff lag bei 430,01-460,01 USD/Tonne FOB, ein Anstieg um 10-20 USD/Tonne. Brasilien Kleingranulat-Harnstoffpreis lag bei 433,01-440,01 USD/Tonne CFR, ein Anstieg um 18-20 USD/Tonne. Indien Lieferpreis lag bei 390,01-394,01 USD/Tonne, unverändert gegenüber der Vorwoche.

Irans Großgranulat-Harnstoffpreis lag bei 340,01-350,01 USD/Tonne FOB, ein Anstieg um 5-10 USD/Tonne. Ägypten(Europa) Großgranulat-Harnstoffpreis lag bei 515,01-530,01 USD/Tonne FOB, ein Anstieg um 10-20 USD/Tonne. Brasilien Großgranulat-Harnstoffpreis lag bei 465,01-500,01 USD/Tonne CFR, ein Anstieg um 10-15 USD/Tonne. Südostasien Großgranulat-Harnstoffpreis lag bei 450,01-470,01 USD/Tonne CFR, ein Anstieg um 15-20 USD/Tonne. Chinas Großgranulat-Harnstoffpreis lag bei 420,01-435,01 USD/Tonne FOB, ein Anstieg um 10-15 USD/Tonne.

3. Marktausblick

Angebot:

Die Unsicherheit über den Betrieb von Harnstoffanlagen bleibt bestehen. Einige Anlagen, die sich in der Wartung befinden, sollen die Produktion wieder aufnehmen, während auch vorübergehende Ausfälle einzelner Anlagen überwacht werden müssen. Das Tempo der gesamten Angebotsfreigabe wird je nach den Betriebsplänen der Produzenten variieren. Auch die Kostenbedingungen bleiben unsicher und könnten die Stimmung der Produzenten in Bezug auf Produktion und Versand beeinflussen. In den nächsten drei Wochen wird erwartet, dass etwa ein Produzent mit der geplanten Wartung beginnt, während neun bis zehn Produzenten den Betrieb wieder aufnehmen sollen. Mit der Rückkehr der stillgelegten Anlagen und weniger geplanten Wartungen wird erwartet, dass die tägliche Produktion allmählich ansteigt, mit einem deutlicheren Anstieg im späteren Monatsverlauf.

Bestände:

Das Angebot wächst weiterhin schneller als die Nachfrage, wodurch die Bestände in der gesamten Lieferkette auf relativ hohem Niveau bleiben. Der Rückgang der Produzentenbestände, der durch vorübergehende Nachfragespitzen verursacht wurde, hat sich allmählich verringert. Die Begeisterung der Nachfrager für den Einkauf hat sich nicht substanziell verbessert, die Frachten bleiben in den Lagern der vorgelagerten Produzenten konzentriert, der Spot-Umsatz ist schlecht, und die langsame Exportabwicklung ist der Hauptfaktor, der den Abbau der Bestände einschränkt. Zukünftige Bestandsentwicklungen hängen stark vom tatsächlichen Tempo der Umsetzung der Exportquoten ab. Konzentrierte Exportlieferungen würden den inländischen Angebotsdruck vorübergehend verringern und den Abbau der Bestände fördern. Wenn die Exportabwicklung hinter den Erwartungen zurückbleibt, werden hohe Bestände weiterhin auf die Preise drücken.

Nachfrage:

Die Nachfrage nach landwirtschaftlichem Dünger bleibt begrenzt. Der Rohstoffeinkauf durch Mehrnährstoffdüngerproduzenten und der grundlegende industrielle Bedarf können derzeit keinen starken Impuls liefern. Nachgelagerte Teilnehmer bleiben vorsichtig beim Einlagern und es fehlt an Motivation für großflächige konzentrierte Nachkäufe. Nach der Versandperiode im Zusammenhang mit der indischen Ausschreibung haben sich auch die konzentrierten Exportlieferungen vorübergehend verlangsamt. Daher wird erwartet, dass die inländischen Angebots- und Nachfragebedingungen für Harnstoff zunehmend locker werden.

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