Harnstoff-Wochenbericht: Die Angebotsdynamik lässt allmählich nach (11. September 2026)

01 Marktübersicht

1.1 Feidoodoo Preisindex

Der heimische Harnstoffmarkt stieg zunächst an, bevor er sich korrigierte und diese Woche von seinen Höchstständen zurückging. Auf der Kostenseite stiegen die Preise für Kohle weiter an, was den Harnstoffproduzenten solide Kostendeckung bot. Dies war der Haupttreiber für die vorübergehende Markterholung und stärkte effektiv das Vertrauen der Produzenten in die Preisunterstützung. Auf der Angebotsseite wurden Produktionsanlagen in einigen Regionen routinemäßig gewartet, was zu einem leichten Rückgang der gesamten Betriebslast der Branche und einer vorübergehenden Angebotsreduzierung führte. In Kombination mit früheren positiven Exporterwartungen trieb dies die Preise zu Beginn der Woche weiter nach oben. Insgesamt blieb die Verfügbarkeit in der Branche jedoch relativ reichlich, und der begrenzte Umfang der Anlagenwartung führte nicht zu anhaltenden Engpässen.

Auf der Angebotsseite gingen die Produktionsraten der Hersteller diese Woche leicht zurück, obwohl die landesweite Tagesproduktion weiterhin über dem hohen Niveau von 190.000 Tonnen lag. Die Lagerbestände der Hersteller fielen während des Zeitraums merklich, hauptsächlich weil die vorübergehende Markterholung die Liquidität der Waren bei einigen Produzenten verbesserte. Mehr regionale Wartungen reduzierten ebenfalls das Angebot und entlasteten die Lagerbestände moderat. In den Häfen beschleunigten die meisten Einrichtungen die Abfahrten der Waren, da die Versandtermine näher rückten. Das Tempo der Abfahrten nahm deutlich zu und die Hafenbestände gingen zurück.

Auf der Nachfrageseite hat die landwirtschaftliche Nachfrage noch nicht konzentriert begonnen. Nachgelagerte Industrien wie die Herstellung von Mischdünger und Platten hielten niedrige Betriebslasten aufrecht und führten nur routinemäßige Auffüllungen für den festen Bedarf durch, ohne große Mengen an Rohstoffen zu beschaffen. Insgesamt beruhte der Harnstoffpreisanstieg dieser Woche hauptsächlich auf kurzfristigen positiven Faktoren wie höheren Kosten, Anlagenwartung und Exporterwartungen, während die substantielle Unterstützung durch Fundamentaldaten weiterhin unzureichend war. Sobald diese positiven Faktoren realisiert wurden, verblasste der Aufwärtsdruck schnell. Aufmerksamkeit sollte der Aufnahme der Düngerausbringung auf Graswurzelebene, der Erholung der Betriebslasten in nachgelagerten Industrien und den Veränderungen der allgemeinen Marktstimmung gewidmet werden.

Laut Feidoodoo-Daten lag der durchschnittliche heimische Preisindex für kleinkörnigen Harnstoff am Freitag bei 1.808,82, ein Anstieg von 47,64 oder 2,70 % gegenüber der Vorwoche.

In der ersten Wochenhälfte stärkte sich der Harnstoffmarkt, da mehrere positive Faktoren gemeinsam Unterstützung boten. Die Rohstoffkosten stiegen weiter an, während eine vorübergehende Angebotsverknappung durch Anlagenwartung und positive Exporterwartungen die Bereitschaft der Marktteilnehmer zur Preisunterstützung stärkte. Obwohl die schwache heimische Nachfrage sich nicht wesentlich verbesserte, dominierten kurzfristige positive Faktoren den Markt. Einige nachgelagerte Käufer führten sporadische Auffüllungen durch, die Transaktionen der Produzenten mit neuen Aufträgen verbesserten sich, die Hauptfabrikpreise stiegen stetig und das gesamte Marktniveau bewegte sich nach oben.

In der zweiten Wochenhälfte schwankte der Markt auf hohem Niveau, bevor er zurückging, da die Fundamentaldaten wieder Einfluss gewannen. Die schwache heimische Nachfrage wurde zunehmend offensichtlich und zeigte keine Verbesserung. Insgesamt war die nachgelagerte Nachfrage schlecht, die Landwirtschaft befand sich in ihrer traditionellen Nebensaison ohne konzentrierte Düngemittelnachfrage, und die Mischdünger- und Plattenindustrien tätigten nur sporadische Käufe für den festen Bedarf. Die Unterstützung von der Nachfrageseite war daher stark unzureichend. Obwohl einige Anlagen die Produktion reduzierten, blieb das Angebot der Branche insgesamt reichlich und der Lagerdruck bestand weiterhin. Auf dem Spotmarkt verblasste die Bereitschaft der Nachgelagerten, höhere Preise zu verfolgen, schnell nach dem Anstieg. Händler nahmen hauptsächlich eine vorsichtige Abwartehaltung ein, die Transaktionen der Produzenten mit neuen Aufträgen schwächten sich weiter ab und die Handelsstimmung verschob sich von wärmer zu gedämpft. Einige Produzenten machten flexible Zugeständnisse und passten die Preise an, um Transaktionen zu fördern, wodurch die Marktgewinne allmählich schrumpften.

1.2 Lieferregion-Preise

Die Preise in Nordostchina stiegen auf 1.790-1.810 Yuan/Tonne. Die Preise in Ostchina stiegen auf 1.740-1.800 Yuan/Tonne. In Zentralchina stiegen die Preise für kleine und mittlere Körnungen auf 1.750-1.800 Yuan/Tonne, während die Preise für große Körnungen stabil bei 1.800-1.920 Yuan/Tonne blieben. Die Preise in Nordchina stiegen auf 1.620-1.890 Yuan/Tonne. Die Preise in Südchina stiegen auf 1.790-1.850 Yuan/Tonne. Die Preise in Nordwestchina blieben stabil bei 1.860-1.910 Yuan/Tonne. Die Preise in Südwestchina blieben stabil bei 1.660-1.900 Yuan/Tonne.

02 Entwicklungen in der Branchenkette

2.1 Tagesproduktion

Produktion: Die heimische Harnstoffproduktion betrug diese Woche etwa 1,3456 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 26.300 Tonnen oder 1,92 % gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 5,21 % im Jahresvergleich. Die Tagesproduktion lag bei 192.200 Tonnen. Die Branchenproduktion blieb während der Woche unter 200.000 Tonnen/Tag, obwohl das Angebot weiterhin auf hohem Niveau schwankte und die allgemeine Marktverfügbarkeit reichlich blieb. Die durchschnittliche Tagesproduktion betrug 192.200 Tonnen, ein Rückgang von 3.800 Tonnen gegenüber der Vorwoche. Die Produktion stieg merklich gegenüber der Vorwoche in Shaanxi und Gansu und sank merklich in Henan, Hubei, Jiangsu, Shandong und Xinjiang.

Betriebsrate: Die Betriebsrate der heimischen Harnstoffindustrie lag bei etwa 79,56 %, ein Rückgang von 2,58 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 0,22 Prozentpunkten im Jahresvergleich. Die Betriebsrate sank während der Woche, blieb jedoch über dem entsprechenden Niveau des Vorjahres. Die Betriebsraten stiegen in Gansu, Jilin, Shaanxi und Yunnan und sanken in Jiangsu, Henan, Anhui, Hubei und Shandong.

Nach Produkttyp: Die Produktion von großkörnigem Harnstoff betrug etwa 311.900 Tonnen, ein Rückgang von 11.400 Tonnen oder 3,53 % gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 68.400 Tonnen oder 28,09 % im Jahresvergleich. Die Betriebsrate für großkörnigen Harnstoff lag bei etwa 90,04 %, ein Rückgang von 3,29 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 16,83 Prozentpunkten im Jahresvergleich. Die Produktion von klein- und mittelkörnigem Harnstoff betrug etwa 1,0337 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 14.900 Tonnen oder 1,42 % gegenüber der Vorwoche und ein Rückgang von 22.100 Tonnen oder 2,09 % im Jahresvergleich. Die Betriebsrate für klein- und mittelkörnigen Harnstoff lag bei etwa 76,86 %, ein Rückgang von 2,35 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche und 4,04 Prozentpunkten im Jahresvergleich.

Nach Produktionsprozess: Die Produktion von kohlebasiertem Harnstoff betrug etwa 1,0683 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 12.200 Tonnen gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 45.500 Tonnen im Jahresvergleich. Die Betriebsrate lag bei etwa 80,02 %, ein Rückgang von 2,22 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 0,16 Prozentpunkten im Jahresvergleich. Die Produktion von gasbasiertem Harnstoff betrug etwa 277.300 Tonnen, ein Rückgang von 14.000 Tonnen gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 800 Tonnen im Jahresvergleich. Die Betriebsrate lag bei etwa 77,83 %, ein Rückgang von 3,90 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 5,49 Prozentpunkten im Jahresvergleich.

2.2 Marktbestände

Produzenten: Die Lagerbestände der Produzenten betrugen diese Woche etwa 1,5629 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 112.800 Tonnen oder 6,73 % gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 477.100 Tonnen oder 43,94 % im Jahresvergleich. Die Lagerbestände der heimischen Produzenten gingen diese Woche zurück. Kürzliche positive Entwicklungen sowohl auf der Kosten- als auch auf der Angebotsseite führten dazu, dass sich Futures- und Spotpreise gemeinsam stärkten, und die Angebote der Produzenten stiegen merklich. Obwohl nachgelagerte Käufer deutlich Widerstand gegen hochpreisige Waren zeigten, führte die vorübergehende Verbesserung der Marktstimmung dazu, dass einige Materialien nachgelagert bewegt wurden. Konzentrierte Wartungen in bestimmten Märkten reduzierten ebenfalls das Risiko einer Lagerakkumulation an der Quelle, was zu einem allgemeinen Rückgang führte. Die Lagerbestände der Produzenten stiegen in Jiangsu und Qinghai und sanken in Anhui, Gansu, Hainan, Hebei, Henan, Heilongjiang, Hubei, Jiangxi, Innere Mongolei, Shandong, Shanxi, Shaanxi, Xinjiang, Yunnan und Chongqing.

Häfen: Die Hafenbestände beliefen sich auf insgesamt 722.300 Tonnen, ein Rückgang von 312.700 Tonnen oder 30,21 % gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 258.300 Tonnen oder 55,67 % im Jahresvergleich. Die Hafenbestände gingen während des Zeitraums zurück, wobei Warenankünfte und -abfahrten gleichzeitig stattfanden. Die Produzenten konzentrieren sich derzeit auf Exportlieferungen, aber erhöhte regionale Wartungen reduzierten die Ankünfte in den Häfen. Mit dem Näherrücken der Versandtermine beschleunigten sich die Warenabfahrten, was zu einem deutlichen Rückgang der Hafenbestände führte. Zu den wichtigsten Änderungen gehörten die Abfahrten von großkörnigen Waren aus den Häfen Qinhuangdao, Rizhao, Yantai, Tianjin und Huanghua sowie von kleinkörnigen Waren aus den Häfen Longkou, Tianjin, Zhenjiang und Huanghua.

Große Körnungen: Die heimischen Hafenbestände von großkörnigem Harnstoff betrugen diese Woche etwa 339.300 Tonnen, ein Rückgang von 100.700 Tonnen oder 22,89 % gegenüber der Vorwoche und ein Rückgang von 64.700 Tonnen im Jahresvergleich. Die Bestände gingen während der Woche zurück und blieben unter dem entsprechenden Niveau des Vorjahres.

Kleine Körnungen: Die heimischen Hafenbestände von kleinkörnigem Harnstoff betrugen diese Woche etwa 393.000 Tonnen, ein Rückgang von 202.000 Tonnen oder 33,95 % gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 176.100 Tonnen im Jahresvergleich. Die Bestände gingen während der Woche zurück, blieben jedoch über dem entsprechenden Niveau des Vorjahres.

2.3 Mischdüngerindustrie

Der heimische Mischdüngermarkt blieb diese Woche schwach, stabil und in einer Pattsituation. Die Angebote waren stabil, obwohl bei tatsächlichen Transaktionen flexible Verhandlungen möglich waren. Regionale Marktunterschiede waren offensichtlich, und das Feilschen zwischen den Akteuren der Vor- und Nachgelagerten blieb ausgeprägt.

Am Freitag lag der heimische Preisindex für 45 % schwefelbasierten Mischdünger bei 3.379,17, während der Index für 45 % chloridbasierten Mischdünger bei 2.863,64 lag.

Auf der Kostenseite zeigten die Rohstofftrends Unterschiede. Die Harnstoffpreise stiegen zunächst, bevor sie fielen, was vorübergehend etwas Kostendeckung durch Stickstoff bot, während Phosphat- und Kaliumrohstoffe schwächer wurden. Insgesamt war die Kostendeckung begrenzt und unzureichend, um anhaltende Erhöhungen der Mischdüngerangebote zu treiben.

Auf der Angebotsseite lag die Betriebsrate für Mischdünger diese Woche bei 32,99 %, ein Rückgang von 1,19 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche. Die Produzenten passten ihre Betriebe flexibel an die Aufträge an. Einige setzten die Lieferung gegen frühere Vorauszahlungsaufträge fort. Der Lagerdruck variierte, und einige Produzenten machten Zugeständnisse gegenüber großen nachgelagerten Kunden, um Lieferungen zu fördern.

Auf der Nachfrageseite hielten nachgelagerte Händler eine starke Abwartehaltung aufrecht und verfolgten im Allgemeinen Strategien mit niedrigen Lagerbeständen und bedarfsorientierten Käufen. Großangelegte konzentrierte Vorratskäufe hatten noch nicht begonnen. Einige Händler blieben vorsichtig und planten, erst nach Beginn der Endverbraucher-Düngemittelnachfrage aufzufüllen. Die Angebote der Produzenten blieben relativ stabil, aber Zugeständnisse bei tatsächlichen Transaktionen und Verhandlungen von Auftrag zu Auftrag waren weit verbreitet, wodurch der Markt äußerlich stabil, aber innerlich schwach blieb.

Insgesamt dominieren schwache Kostendeckung, schlechte Nachfrage und routinemäßige Verkaufszugeständnisse den Markt. Die tatsächlichen heimischen Mischdünger-Transaktionspreise könnten nächste Woche weiter sinken, obwohl die Lieferungen Raum für Verbesserungen haben. Aufmerksamkeit sollte dem Fortschritt der Herbstdüngerverteilung auf Graswurzelebene und den durch Schwankungen der Rohstoffpreise verursachten Veränderungen gewidmet werden.

2.4 Melaminindustrie

Der heimische Melaminmarkt verzeichnete diese Woche lokale Preiserhöhungen mit ausgeprägten regionalen Unterschieden. Auf der Kostenseite stiegen die Rohstoffpreise für Harnstoff erheblich. In Kombination mit Wartungsstillständen bei einigen Produktionsanlagen in Henan führten höhere Kosten und eine engere Verfügbarkeit zu doppelter Unterstützung. Die Produzenten waren eher bereit, fest zu bleiben, und einige erhöhten probeweise die Ab-Werk-Angebote.

Auf der Angebotsseite lag die Betriebsrate für Melamin bei 54,14 %, was einem Anstieg von 3,37 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche entspricht. Die Anlagenbetriebe wurden regional angepasst. Wartungsarbeiten in den nördlichen Produktionsregionen reduzierten die Spot-Zirkulation und verknappten das lokal verfügbare Angebot. Andere Hersteller hielten ihre Produktionspläne basierend auf der Nachfrage ein, was zu deutlichen Unterschieden bei den Spot-Beständen führte. Hersteller, die sich in Wartung befanden, lieferten ausstehende Bestellungen kontinuierlich aus, während diejenigen, die keine Wartung durchführten, relativ hohen Lagerdruck hatten. Die meisten priorisierten bestehende Bestellungen und zeigten begrenzte Bereitschaft, zusätzliches Spot-Material freizugeben. Unterschiede im Betriebsstatus der regionalen Anlagen vergrößerten die Angebotslücke zwischen den nördlichen und südlichen Märkten weiter.

Auf der Nachfrageseite führte die gemischte Leistung zu einem Angebots-Nachfrage-Missverhältnis zwischen den nördlichen und südlichen Märkten. Schlechtes Wetter schränkte zuvor den Betrieb von nachgelagerten Platten-, imprägnierten Papier- und anderen Endverbraucheranlagen in Südchina ein, was die Nachfrage vorübergehend schwächte. Angebotsreduzierungen konzentrierten sich hauptsächlich auf die nördlichen Produktionsregionen, was die regionale Angebots-Nachfrage-Divergenz vergrößerte. Transaktionen neuer Bestellungen und Lagerdruck unterschieden sich erheblich zwischen Herstellern in verschiedenen Regionen. Es entstand kein einheitliches Marktangebot, und die Hersteller verhandelten flexibel entsprechend ihren Lieferungen und Beständen.

Insgesamt bleiben bullische und bärische Faktoren miteinander verflochten. Die Betriebsraten der Branche könnten sich erholen, und zusätzliches Angebot könnte den Markt belasten. Andererseits behalten die Hersteller ein angemessenes Volumen an ausstehenden Bestellungen bei, während hohe Harnstoffpreise weiterhin Kostensupport bieten. Es wird erwartet, dass der heimische Melaminmarkt nächste Woche stabil bleibt, wobei die Hersteller weiterhin flexibel ihre Preise entsprechend den Beständen und Lieferplänen anpassen.

2.5 Internationale Marktpreise

FOB-Preise für chinesischen kleinkörnigen Harnstoff lagen bei 355,01-365,01 USD/Tonne, was einem Rückgang von 10-15 USD/Tonne entspricht. FOB-Preise für Schwarzmeer-kleinkörnigen Harnstoff lagen bei 375,01-385,01 USD/Tonne, wobei das untere Ende um 5 USD/Tonne stieg und das obere Ende um 15 USD/Tonne sank. FOB-Preise für baltischen kleinkörnigen Harnstoff lagen bei 370,01-380,01 USD/Tonne, wobei das untere Ende um 5 USD/Tonne stieg und das obere Ende um 15 USD/Tonne sank. FOB-Preise für nahöstlichen kleinkörnigen Harnstoff lagen bei 420,01-440,01 USD/Tonne, was einem Anstieg von 15 USD/Tonne entspricht. CFR-Preise für kleinkörnigen Harnstoff in Brasilien lagen bei 415,01-420,01 USD/Tonne, wobei das untere Ende um 5 USD/Tonne stieg. Indische Lieferpreise lagen bei 390,01-394,01 USD/Tonne, unverändert gegenüber der Vorwoche.

FOB-Preise für iranischen großkörnigen Harnstoff lagen bei 330,01-345,01 USD/Tonne, wobei das obere Ende um 10 USD/Tonne stieg. FOB-Preise für ägyptischen großkörnigen Harnstoff für Europa lagen bei 505,01-510,01 USD/Tonne, was einem Anstieg von 5 USD/Tonne entspricht. CFR-Preise für großkörnigen Harnstoff in Brasilien lagen bei 455,01-485,01 USD/Tonne, was einem Anstieg von 15-20 USD/Tonne entspricht. CFR-Preise für großkörnigen Harnstoff in Südostasien lagen bei 435,01-450,01 USD/Tonne, was einem Anstieg von 3-5 USD/Tonne entspricht. FOB-Preise für chinesischen großkörnigen Harnstoff lagen bei 410,01-420,01 USD/Tonne, was einem Anstieg von 10 USD/Tonne entspricht.

03 Marktausblick

Auf der Angebotsseite werden Anlagen, die zuvor gewartet wurden, ihre Produktion schrittweise wieder aufnehmen, wodurch Raum für die Erholung der gesamten Betriebsrate der Branche entsteht und die Erwartungen an zusätzliches Angebot gestärkt werden. Obwohl Wartungsarbeiten die Verfügbarkeit vorübergehend reduzieren können, ist die Gesamtnachgiebigkeit des Angebots beträchtlich, und die Branche hat eine starke Verpflichtung, die Versorgung sicherzustellen. Eine große und anhaltende Produktionsreduzierung ist unwahrscheinlich, was bedeutet, dass das Angebot weiterhin Preiserhöhungen einschränken wird. Etwa drei Hersteller planen, in den nächsten drei Wochen Wartungsarbeiten durchzuführen, während 12-14 Hersteller voraussichtlich den Betrieb wieder aufnehmen werden. Die tägliche Produktion ist vorübergehend niedrig, sollte jedoch in der Mitte und im späteren Teil des Monats allmählich steigen, wobei erwartet wird, dass sich das Angebot lockert.

Auf der Lagerseite zeigen die Bestände von Herstellern und Häfen regionale Unterschiede. Der Lagerdruck ist in den wichtigsten Produktionsregionen relativ hoch, während das allgemeine Tempo der Lagerbestandsreduzierung in der Branche langsam bleibt. Wenn die Anlagen die Produktion wieder aufnehmen, könnten sich die Bestände erneut ansammeln, falls die nachgelagerte Beschaffung hinter den Erwartungen zurückbleibt. Die Sammlung von Exportfracht kann vorübergehend einen Teil des Angebots umleiten und den Lagerdruck geringfügig verringern, aber sie kann die allgemeine Lagerstruktur nicht grundlegend verändern.

Auf der Nachfrageseite konzentrieren sich die Erwartungen an höhere Betriebsraten für nachgelagerte Mischdünger auf den späteren Teil des Monats oder die Zeit nach dem Nationalfeiertag. Der Versand von Fertigprodukten ist derzeit schwach, und die Beschaffung von Harnstoff-Rohmaterial beschränkt sich hauptsächlich auf den dringenden Bedarf. Der aktuelle Verbrauch von landwirtschaftlichem Dünger ist begrenzt, und der Verkauf auf Graswurzelebene ist gedämpft. Die Reserve-Nachfrage wird im September allmählich beginnen und ihren Beschaffungshöhepunkt von Oktober bis Februar des folgenden Jahres erreichen. Frühere Exportaufträge sollen bis Ende des Monats ausgeliefert werden. Eine neue Runde von Exportquoten wurde noch nicht ausgegeben, sodass die Exportlieferungen am Ende dieses Monats und im folgenden Monat vorübergehend langsamer werden könnten.