August 21 Phosphatdünger-Wochenbericht: Anhaltendes Kosten-Nachfrage-Gleichgewicht hält den Phosphatdüngermarkt in einer Abwartehaltung

Analyse des Marktes für Phosphatdünger

MAP:

Der inländische MAP-Markt setzte seinen schwachen Betrieb in dieser Woche fort. Auf der Kostenseite verschärften sich die Spannungen zwischen den USA und dem Iran weiter. Die Vereinigten Staaten kündigten an, eine beispiellose wirtschaftliche Isolation gegen den Iran zu verhängen und verstärkten die Schifffahrtskontrollen in der Straße von Hormus, während der Iran entschlossen reagierte. Beide Seiten konzentrieren sich derzeit auf wirtschaftliche Konfrontationen und maritime Pattsituationen, ohne dass es bisher zu direkten militärischen Konflikten gekommen ist. Die Risiken für die Energieflüsse durch die Straße haben zugenommen. Die inländischen Schwefelpreise konsolidierten sich mit unterschiedlichen Trends; die Hafenbestände blieben niedrig; die Schwefelsäurepreise blieben schwach; und die Phosphatgesteinspreise standen unter Druck auf hohem Niveau. Mehrere Rohstoffpreise bleiben hoch, was die MAP-Produzenten unter erheblichen Kostendruck setzt. Auf der Nachfrageseite berichteten einige nachgelagerte Hersteller von Mischdüngemitteln weiterhin von schleppenden Verkäufen und beschränkten sich auf begrenzte Beschaffungen für den unmittelbaren Bedarf. Neue Aufträge waren begrenzt und die Nachfrage blieb schwach. Insgesamt wird erwartet, dass der MAP-Markt kurzfristig schwach bleibt. Die Aufmerksamkeit sollte auf die Preisentwicklung der Rohstoffe, das Tempo der Herbstdüngerbeschaffung durch nachgelagerte Mischdüngerhersteller und die Auswirkungen geopolitischer Entwicklungen auf die Kosten gerichtet werden.

Laut Feidoodoo-Daten lag der durchschnittliche Preisindex für 55% Pulver-MAP in dieser Woche bei 4.392,50, ein Rückgang um 2,00 gegenüber der Vorwoche oder 0,05%; der durchschnittliche Preisindex für 55% Granulat-MAP lag bei 4.450,00, unverändert gegenüber der Vorwoche; und der durchschnittliche Preisindex für 58% Pulver-MAP lag bei 4.693,33, ebenfalls unverändert gegenüber der Vorwoche.

DAP:

Der inländische DAP-Markt konsolidierte sich in dieser Woche. Auf der Kostenseite verschärften sich die Spannungen zwischen den USA und dem Iran weiter. Die Vereinigten Staaten kündigten an, eine beispiellose wirtschaftliche Isolation gegen den Iran zu verhängen und verstärkten die Schifffahrtskontrollen in der Straße von Hormus, während der Iran entschlossen reagierte. Beide Seiten konzentrieren sich derzeit auf wirtschaftliche Konfrontationen und maritime Pattsituationen, ohne dass es bisher zu direkten militärischen Konflikten gekommen ist. Die Risiken für die Energieflüsse durch die Straße haben zugenommen. Die inländischen Schwefelpreise konsolidierten sich mit unterschiedlichen Trends; die Hafenbestände blieben niedrig; die Schwefelsäurepreise blieben schwach; und die Phosphatgesteinspreise blieben ebenfalls hoch. Mehrere Rohstoffpreise bleiben auf hohem Niveau, was den Marktpreisen eine solide Unterstützung bietet. Auf der Nachfrageseite blieb die nachgelagerte Beschaffung verhalten. Die meisten Mischdüngeranlagen arbeiteten weiterhin mit niedrigen Raten, das Beschaffungsinteresse war allgemein begrenzt, nachgelagerte Anfragen waren sporadisch und die Nachverfolgung fester Aufträge war eingeschränkt. Die Marktaktivität blieb gering und die Transaktionen konnten kein nennenswertes Volumen generieren. Insgesamt wird erwartet, dass der DAP-Markt kurzfristig in einem Patt- und Konsolidierungsmuster bleibt. Die Aufmerksamkeit sollte auf Änderungen der Rohstoffpreise, die Nachverfolgung der nachgelagerten Nachfrage und die anschließenden Anpassungen der Exportpolitik gerichtet werden.

Laut Feidoodoo-Daten lag der durchschnittliche Preisindex für 64% Granulat-DAP in dieser Woche bei 4.571,67, unverändert gegenüber der Vorwoche; der durchschnittliche Preisindex für 60% braunes DAP lag bei 4.630,00, ein Anstieg um 280,00 gegenüber der Vorwoche oder 6,44%; und der durchschnittliche Preisindex für 57% DAP lag bei 4.411,50, ein Rückgang um 18,00 gegenüber der Vorwoche oder 0,41%.

Inländische Betriebsraten für Phosphatdünger

Laut Feidoodoo-Daten lag die Betriebsrate der inländischen MAP-Industrie in dieser Woche bei etwa 55,55%, unverändert gegenüber der Vorwoche und 9,10% niedriger im Jahresvergleich. Die Betriebsrate von MAP zeigte keine wesentlichen wöchentlichen Änderungen und blieb unter dem Niveau des gleichen Zeitraums im Vorjahr.

Laut Feidoodoo-Daten lag die Betriebsrate der inländischen DAP-Industrie in dieser Woche bei etwa 43,04%, ein Anstieg um 1,56% gegenüber der Vorwoche und 14,45% niedriger im Jahresvergleich. Die Betriebsrate von DAP stieg während der Woche, blieb jedoch unter dem Niveau des gleichen Zeitraums im Vorjahr.

Wöchentliche inländische Phosphatdüngerproduktion

Laut Feidoodoo-Daten betrug die inländische MAP-Produktion in dieser Woche etwa 223.300 Tonnen, unverändert gegenüber der Vorwoche und 11,84% niedriger im Jahresvergleich. Die wöchentliche MAP-Produktion ging während der Woche zurück und blieb unter dem Niveau des gleichen Zeitraums im Vorjahr.

Laut Feidoodoo-Daten betrug die inländische DAP-Produktion in dieser Woche etwa 209.200 Tonnen, ein Anstieg um 3,77% gegenüber der Vorwoche und 26,83% niedriger im Jahresvergleich. Die wöchentliche DAP-Produktion stieg während der Woche, blieb jedoch unter dem Niveau des gleichen Zeitraums im Vorjahr.

Inländische Phosphatdünger-Hafenbestände

Laut Feidoodoo-Daten betrugen die MAP-Bestände an den wichtigsten inländischen Häfen in dieser Woche etwa null Tonnen, unverändert gegenüber der Vorwoche.

Laut Feidoodoo-Daten betrugen die DAP-Bestände an den wichtigsten inländischen Häfen in dieser Woche etwa 29.500 Tonnen, unverändert gegenüber der Vorwoche.

Marktausblick für Phosphatdünger

MAP: Mit Blick auf die Zukunft wird der MAP-Markt ein Gleichgewicht zwischen Kosten und Nachfrage beibehalten. Kurzfristig werden erhöhte Preise für Schwefel, Phosphatgestein und andere Rohstoffe, kombiniert mit geopolitischen Störungen bei der importierten Versorgung, die Produktionskosten hoch halten. Produzenten haben ein starkes Interesse daran, die Preise zu stützen, was den Spielraum für einen starken Rückgang begrenzt. Auf der Angebotsseite werden Produzenten die Betriebsraten flexibel an Aufträge und Rohstoffbedingungen anpassen und die Erfüllung früherer Verträge priorisieren. Auf der Nachfrageseite wird mit Fortschritten in der Herbstdüngerproduktion die starre Nachfrage nach Rohstoffen von nachgelagerten Mischdüngerherstellern freigesetzt. Hohe Rohstoffpreise werden jedoch die Beschaffung rational halten, wobei Käufer hauptsächlich nach Bedarf einkaufen, anstatt groß angelegte konzentrierte Lagerkäufe zu tätigen. Die Nachfrage hat eine Obergrenze, während Exporte ohne wesentliche politische Anpassungen nur begrenzte Auswirkungen auf die Umleitung des inländischen Angebots haben werden. Insgesamt wird der Markt ohne einen bedeutenden bullischen Treiber wahrscheinlich keinen einseitigen Aufwärtstrend erleben und innerhalb eines hohen Bereichs schwanken. Die Aufmerksamkeit sollte auf die Schwefelpreisvolatilität, die Ankunft von Rohstoffen, das Ausmaß der Erhöhungen der Betriebsraten von nachgelagerten Mischdüngerherstellern und geopolitische Entwicklungen gerichtet werden. Der Markt könnte sinken, wenn sich die Rohstoffe wesentlich entspannen oder die Endbeschaffung von Herbstdüngemitteln hinter den Erwartungen zurückbleibt.

DAP: Mit Blick auf die Zukunft wird erwartet, dass der DAP-Markt weiterhin in einer engen Spanne auf hohem Niveau konsolidiert. Auf der Angebotsseite erfüllen die führenden inländischen Produzenten weiterhin hauptsächlich Vorausbestellungen. Der Verkaufsdruck ist relativ überschaubar, da nicht ausgelieferte Bestellungen Unterstützung bieten, und die Produzenten haben ein starkes Interesse daran, die Preise kurzfristig zu stützen. Es wird jedoch erwartet, dass die Betriebsraten der Branche steigen und die Zirkulation des verfügbaren Angebots allmählich zunehmen könnte. Auf der Nachfrageseite hat der Beschaffungszyklus für Herbstdünger noch nicht vollständig begonnen. Nachgelagerte Händler bleiben vorsichtig, groß angelegte Lagerkäufe wurden verschoben, und es finden nur begrenzte bedarfsorientierte Käufe statt, was es schwierig macht, dass die Nachfrage kurzfristig deutlich ansteigt. Auf der Kostenseite bleiben die Phosphatgesteinspreise auf hohem Niveau stabil, während die Schwankungen bei Schwefel und synthetischem Ammoniak enger geworden sind. Die Kostenunterstützung bleibt solide und ist die Schlüsselgrundlage, die die aktuellen DAP-Preise untermauert. Auf der Exportseite bleiben die internationalen Preise attraktiv, aber Exportinspektionsanforderungen und Quotenbeschränkungen begrenzen die tatsächliche Flexibilität der Exporte, das inländische Angebot und die Nachfrage auszugleichen. Insgesamt ist der aktuelle DAP-Markt zwischen Angebot und Nachfrage ausgeglichen, während hohe Kosten und politisch getriebene Preisstabilität zweifache Einschränkungen darstellen. Die Preise haben begrenzten Spielraum für wesentliche Bewegungen in beide Richtungen, und der Markt wird voraussichtlich kurzfristig eine enge Konsolidierung auf hohem Niveau beibehalten. Die Aufmerksamkeit sollte auf das Tempo der Herbstdüngerbeschaffung, die Preisentwicklung der Rohstoffe und die Entwicklungen der Exportpolitik gerichtet werden.

Analyse des Schwefelmarktes

Der inländische Schwefelmarkt zeigte in dieser Woche insgesamt regionale Unterschiede. Die meisten Regionen bewegten sich schwach nach unten, während nur wenige Gebiete aufgrund vorübergehender Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage stabile oder steigende Preise verzeichneten. Auf geopolitischer Ebene setzten sich die Spannungen zwischen den USA und dem Iran in dieser Woche fort, und Streitigkeiten über die Schifffahrt durch die Straße von Hormus hielten an. Dies könnte die globalen Schwefelflüsse auf dem Seeweg stören und mittelfristig die Angebotserwartungen stützen. Kurzfristig hatte das geopolitische Sentiment jedoch nur begrenzte Auswirkungen auf die inländischen Spotpreise und konnte die derzeit schwache Stimmung am Spotmarkt nicht umkehren. Der Handel an den Häfen war verhalten und der Spotmarkt-Benchmark bewegte sich weiter nach unten. Die Trends bei inländischem Material unterschieden sich je nach Region, während die Verhandlungen zwischen Upstream und Downstream andauerten. Die Preissetzungsmacht der Verkäufer nahm allmählich ab, und einige Händler passten ihre Angebote aktiv an, um den Verkauf zu erleichtern. Käufer blieben stark vorsichtig, wobei einige Transaktionen versuchten, Durchschnittspreisabrechnungen zu nutzen, um Preisvolatilitätsrisiken zu vermeiden. Nach Regionen sanken die Preise in Nordost- und Nordwestchina rational. Die Auktionsstimmung schwankte während der Woche, die Unterstützung durch die Nachfrage aus dem Downstream war unzureichend, und einige Ladungen wurden nach erfolglosen Auktionen zu niedrigeren Preisen verkauft. Shandong bewegte sich von Schwäche zu Stärke: Die Preise fielen zu Beginn der Woche, aber eine konzentrierte Nachbestückung im Downstream verbesserte die Auktionsstimmung, während ein geringeres Angebot aus Raffinerien die regionale Verfügbarkeit einschränkte und eine Erholung unterstützte. Ostchina blieb auf hohem Niveau, sank jedoch in einem engen Bereich leicht. Die starre Nachfrage blieb stabil und das Angebot war allgemein knapp, aber die Beschaffung wurde vorsichtiger, da die Wartung der Raffinerien kurz vor dem Abschluss stand. Insgesamt unterdrücken hohe Preise weiterhin das Beschaffungsinteresse im Downstream, die Nachverfolgung der starren Nachfrage bleibt unzureichend, und der Abwärtsdruck hält an. Engpässe bei einigen Raffinerien könnten vorübergehende Erholungsmöglichkeiten schaffen, aber ihre Nachhaltigkeit ist schwach. Die Aufmerksamkeit sollte auf den Versand von Überseeladungen, den Fortschritt der inländischen Raffineriewartung, die Nachbestückung im Downstream-Phosphatdünger- und Schmelzsektor sowie die indirekten Auswirkungen geopolitischer Entwicklungen zwischen den USA und dem Iran auf den Seeverkehr gerichtet werden.

Laut Feidoodoo-Daten wurde am 21. August Granulatschwefel im Hafen von Zhenjiang zu einem Preis von 8.700,00 Yuan/Tonne gehandelt, ein Rückgang um 50 Yuan/Tonne gegenüber dem vorherigen Arbeitstag; Granulatschwefel im Hafen von Dafeng wurde zu einem Preis von 8.680,00 Yuan/Tonne gehandelt, ein Rückgang um 50 Yuan/Tonne; Pulver- und Klumpenschwefel im Hafen von Zhenjiang wurden zu einem Preis von 8.650,00 Yuan/Tonne gehandelt, ein Rückgang um 50 Yuan/Tonne; Pulver- und Klumpenschwefel im Hafen von Dafeng wurden zu einem Preis von 8.630,00 Yuan/Tonne gehandelt, ein Rückgang um 50 Yuan/Tonne; fester Schwefel in Ostchina wurde zu einem Preis von 9.100,00 Yuan/Tonne gehandelt, unverändert; und flüssiger Schwefel in Ostchina wurde zu einem Preis von 8.755,00 Yuan/Tonne gehandelt, ein Anstieg um 5 Yuan/Tonne.

Analyse der inländischen Schwefel-Hafenbestände

Laut Feidoodoo-Daten betrugen die Schwefelbestände an den wichtigsten inländischen Häfen in dieser Woche etwa 880.100 Tonnen, ein Anstieg um 38.900 Tonnen gegenüber der Vorwoche, was einem monatlichen Anstieg von 4,6% entspricht.

Analyse der inländischen Schwefelproduktion

In dieser Woche betrug die Schwefelproduktion in China 193.700 Tonnen, mit einer Kapazitätsauslastung von 45,57%, ein Anstieg um 0,18 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche.

In Ostchina betrug die Schwefelproduktion in dieser Woche 26.600 Tonnen, ein Anstieg um 300 Tonnen gegenüber der Vorwoche. Die Kapazitätsauslastung lag bei 27,65%, ein Anstieg um 0,36 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche. Ostchina machte 14% der nationalen Schwefelproduktion aus.

Laut Feidoodoo-Daten lagen die Betriebsraten der Schwefelindustrie in Ostchina in dieser Woche bei etwa 27,65%.

Laut Feidoodoo-Daten beliefen sich die geplanten Ankünfte von importiertem festem Schwefel an den wichtigsten inländischen Häfen im August bis zu dieser Woche vorläufig auf 53.000 Tonnen.