21. August Urea-Wochenbericht: Angebotsverknappung und Exporterwartungen unterstützen eine Erholung im Harnstoffmarkt

August 24, 2026

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Leitfaden

Höhepunkte auf einen Blick

Der Harnstoffmarkt erlebte eine Erholung, angetrieben durch gesteigerte Exportaktivitäten und Angebotsengpässe aufgrund von Wartungsarbeiten an Anlagen, trotz schwacher Inlandsnachfrage. Exportaufträge nach der indischen Ausschreibung stärkten die Lagerbestände in den Häfen und verringerten den Druck auf die Werksbestände. Die Betriebsauslastung der Branche blieb stabil über 200.000 Tonnen pro Tag, mit leichten Rückgängen bei den Produzentenbeständen. Regional zeigten die Harnstoffpreise uneinheitliche Bewegungen, während die Lagerbestände in den Häfen aufgrund der steigenden Exportaktivitäten deutlich zunahmen. Die Inlandsnachfrage nach Harnstoff bleibt gedämpft, mit begrenzter landwirtschaftlicher Vorratsauffüllung und moderatem industriellen Verbrauch. Während die kurzfristige Stimmung optimistisch ist, wird erwartet, dass der Markt volatil bleibt, beeinflusst durch Exportvolumen, den Herbstdüngereinkauf und Veränderungen im Angebot.

1. Überblick über den Harnstoffmarkt

1.1 Feidoodoo-Preisindex

Der inländische Harnstoffmarkt erholte sich nach einer Stabilisierung in dieser Woche und handelte dann mit einem volatilen, aber festeren Ton. Diese Runde der Verbesserung wurde gemeinsam durch eine schnellere Exportakkumulation in den Häfen und eine Angebotsverknappung infolge von Wartungsarbeiten in den Anlagen vorangetrieben. Spot- und Terminmärkte stärkten sich gleichzeitig, obwohl die schwache Inlandsnachfrage und der Lagerdruck weiterhin das Aufwärtspotenzial begrenzten.

Auf der Exportseite beschleunigten die Produzenten nach Abschluss der indischen Ausschreibung die Lieferungen an die Häfen. Exportaufträge lenkten das inländische Angebot um und entlasteten die Fabrikverkäufe und Lagerbestände effektiv.

Auf der Angebotsseite führten mehrere Anlagen in wichtigen Produktionsregionen Wartungsarbeiten oder vorübergehende Stilllegungen aufgrund von Betriebsproblemen durch. Die daraus resultierende kurzfristige Angebotsverknappung unterstützte die Bereitschaft der Produzenten, die Preise stabil zu halten, und hob die Harnstoff-Futures an. Allerdings schränkten die schwachen inländischen Nachfragedaten weitere Preiserhöhungen weiterhin ein. Die Betriebsraten der Branche änderten sich in dieser Woche kaum, während die nationale Tagesproduktion über 200.000 Tonnen blieb. Die Lagerbestände der Produzenten begannen zu sinken, aber die Reduzierung war begrenzt und hat sich noch nicht zu einem nachhaltigen Abbau entwickelt. Die Lagerbestände in den Häfen stiegen stärker als erwartet, da die Akkumulation in den Häfen beschleunigt wurde und die Lieferanten im Vorfeld der Verschiffung im September Bestände aufbauten.

Auf der Nachfrageseite ist die landwirtschaftliche Düngemittelnachfrage in ihre traditionelle Flaute eingetreten. Die Feldnachdüngung ist weitgehend abgeschlossen, mit nur sporadischer Nachfüllnachfrage aus bestimmten Cash-Crop-Gebieten. Nachgelagerte industrielle Nutzer, einschließlich Mischdünger- und Melaminproduzenten, hielten relativ niedrige Betriebsraten aufrecht und kauften hauptsächlich, um den starren Bedarf zu decken. Es gab keine konzentrierte Nachfüllung in großen Mengen. Nachgelagerte Sektoren wie Holzplatten und Entstickung boten nur grundlegende stabile Nachfrage und konnten keine bedeutende zusätzliche Unterstützung generieren.

Insgesamt hat sich die kurzfristige Marktsentiment verbessert, aber diese Erholung wird immer noch hauptsächlich durch eine Erholung der Erwartungen getrieben. Die Fundamentaldaten haben keine wesentliche Umkehr erfahren, und es wird erwartet, dass der Harnstoffmarkt volatil bleibt. Die Aufmerksamkeit sollte auf das Tempo des Exportwachstums, den Beginn der Herbstdüngemittelbeschaffung und Änderungen der täglichen Produktion gerichtet werden.

Laut Feidoodoo-Daten lag der durchschnittliche inländische Preisindex für kleinen granulierten Harnstoff an diesem Freitag bei 1.771,82 Yuan/Tonne, was einem Rückgang von 12,82 Yuan/Tonne gegenüber der Vorwoche oder 0,72 % entspricht.

In der ersten Wochenhälfte wurde der Harnstoffmarkt relativ stabil gehandelt. Obwohl die Gesamtnachfrage nachgelagert durchschnittlich war, boten vorübergehende Angebotsverknappungen und reibungslose Exportlieferungen klare Unterstützung. Verbesserte Exporterwartungen zusammen mit der schrittweisen Freigabe der Herbstdüngemittelnachfrage boten ebenfalls eine grundlegende Unterstützung für Futures. Auf der Spotseite zeigten einige Produzenten eine starke Bereitschaft, die Preise zu stützen, die Handelsstimmung auf dem Markt verbesserte sich leicht, und die Verbindung zwischen Spot und Futures wurde gestärkt.

In der zweiten Wochenhälfte blieb der Harnstoffmarkt fest. Auf der Spotseite unterstützten Wartungsarbeiten und Exporterwartungen den Markt. Einige Produzenten am unteren Ende der Preisspanne verzeichneten starke Neuaufträge, zeigten eine feste Bereitschaft, die Preise zu stützen, und erhöhten die Ab-Werk-Preise leicht. Auf der Futures-Seite stärkten sich die Preise im Einklang mit dem Spotmarkt, der Handel war aktiv, und die Verbindung zwischen Spot und Futures war ausgeprägt.

1.2 Liefergebietspreise

Konkret blieben die Preise in Nordostchina stabil bei 1.780-1.800 Yuan/Tonne. Die Preise in Ostchina stiegen auf 1.720-1.740 Yuan/Tonne. In Zentralchina stieg der Preis für kleinen und mittleren granulierten Harnstoff auf 1.730-1.900 Yuan/Tonne, während der Preis für großen granulierten Harnstoff auf 1.800-1.850 Yuan/Tonne stieg. Die Preise in Nordchina stiegen auf 1.580-1.800 Yuan/Tonne. Die Preise in Südchina fielen auf 1.800-1.840 Yuan/Tonne. Die Preise in Nordwestchina blieben stabil bei 1.860-1.910 Yuan/Tonne. Die Preise in Südwestchina fielen auf 1.680-2.000 Yuan/Tonne.

2. Entwicklungen in der Industrie

2.1 Tägliche Produktion

Produktion: Die inländische Harnstoffproduktion betrug in dieser Woche etwa 1,4469 Millionen Tonnen, ein Anstieg um 7.700 Tonnen gegenüber der Vorwoche oder 0,54 % und ein Anstieg um 7,29 % im Jahresvergleich. Die tägliche Produktion betrug 206.700 Tonnen. Die tägliche Produktion der Branche blieb während der Woche über 200.000 Tonnen, und das Angebot schwankte weiterhin auf hohem Niveau, was den Markt ausreichend versorgte. Die durchschnittliche tägliche Produktion betrug 206.700 Tonnen, ein Anstieg um 1.100 Tonnen gegenüber der Vorwoche. Shaanxi und Xinjiang verzeichneten signifikante wöchentliche Produktionssteigerungen, während Hubei und Jiangxi deutliche Rückgänge verzeichneten.

Betriebsrate: Die Betriebsrate der inländischen Harnstoffindustrie betrug etwa 86,63 %, ein Anstieg um 0,46 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche und 2,64 Prozentpunkte im Jahresvergleich. Die Betriebsrate stieg während der Woche und blieb über dem Niveau des gleichen Zeitraums des Vorjahres. Die Betriebsraten stiegen in Shaanxi, Xinjiang und Jiangsu, während sie in Jiangxi, Jilin und Hubei zurückgingen.

Nach Produkttyp, betrug die Produktion von großgranuliertem Harnstoff etwa 308.000 Tonnen, ein Anstieg um 10.400 Tonnen gegenüber der Vorwoche oder 3,49 % und ein Anstieg um 65.600 Tonnen im Jahresvergleich oder 27,06 %. Die Betriebsrate für großgranulierten Harnstoff betrug etwa 88,91 %, ein Anstieg um 2,67 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche und 16,03 Prozentpunkte im Jahresvergleich. Die Produktion von kleinen und mittleren granulierten Harnstoffen betrug etwa 1,1389 Millionen Tonnen, ein Rückgang um 2.700 Tonnen gegenüber der Vorwoche oder 0,24 %, aber ein Anstieg um 20.200 Tonnen im Jahresvergleich oder 1,81 %. Die Betriebsrate für kleine und mittlere granulierte Harnstoffe betrug etwa 86,03 %, ein Anstieg um 0,12 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche und ein Rückgang um 0,83 Prozentpunkte im Jahresvergleich.

Nach Produktionsweg, betrug die kohlebasierten Harnstoffproduktion etwa 1,1691 Millionen Tonnen, ein Rückgang um 2.200 Tonnen gegenüber der Vorwoche und ein Anstieg um 97.100 Tonnen im Jahresvergleich. Die Betriebsrate betrug etwa 88,98 %, ein Rückgang um 0,17 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche und ein Anstieg um 3,47 Prozentpunkte im Jahresvergleich. Die gasbasierte Harnstoffproduktion betrug etwa 277.800 Tonnen, ein Anstieg um 9.900 Tonnen gegenüber der Vorwoche und ein Rückgang um 11.300 Tonnen im Jahresvergleich. Die Betriebsrate betrug etwa 77,95 %, ein Anstieg um 2,78 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche und 2,18 Prozentpunkte im Jahresvergleich.

2.2 Marktbestände

Produzentenbestände: Die Produzentenbestände betrugen in dieser Woche etwa 1,6783 Millionen Tonnen, ein Rückgang um 10.300 Tonnen gegenüber der Vorwoche oder 0,61 %, aber ein Anstieg um 790.700 Tonnen im Jahresvergleich oder 89,08 %. Die inländischen Harnstoffproduzentenbestände begannen im Berichtszeitraum zu sinken, obwohl die Reduzierung begrenzt war. Auf der Exportseite führten positivere Signale, einschließlich der indischen Ausschreibung, dazu, dass die meisten Produzenten die Lieferungen an die Häfen konzentrierten, was den Druck auf den Inlandsmarkt in gewissem Maße minderte. Gleichzeitig gingen mehr Produzenten in die Wartung, was die Lagerbestandsbildung auf der Angebotsseite reduzierte. Diese Faktoren führten zusammen zu einem leichten Rückgang der Produzentenbestände. Die Bestände stiegen in Henan, Heilongjiang, Ningxia, Qinghai, Shandong, Shanxi, Sichuan und Xinjiang, während sie in Anhui, Hainan, Hebei, Hubei, Jiangsu, Jiangxi, Innere Mongolei, Shaanxi und Chongqing zurückgingen.

Hafenbestände: Die gesamten Hafenbestände betrugen 962.700 Tonnen, ein Anstieg um 248.400 Tonnen gegenüber der Vorwoche oder 34,78 % und ein Anstieg um 419.700 Tonnen im Jahresvergleich oder 77,29 %. Die Akkumulation in den Häfen der Branche verbesserte sich im Berichtszeitraum weiter. Harnstoffproduzenten beschleunigten aktiv die Lieferungen an die Häfen, und die Bestände an den meisten Häfen stiegen weiter an. Wichtige Änderungen umfassten die Akkumulation von großgranuliertem Harnstoff in den Häfen Qingdao, Rizhao, Zhenjiang und Huanghua sowie von kleingranuliertem Harnstoff in den Häfen Longkou, Tianjin, Zhenjiang, Huanghua und Yantai. Ein kleines Volumen verließ einige Häfen, während andere Häfen keine bemerkenswerten Änderungen zeigten.

Große Granulate: Die inländischen Hafenbestände von großgranuliertem Harnstoff betrugen in dieser Woche 438.800 Tonnen, ein Anstieg um 77.900 Tonnen gegenüber der Vorwoche oder 21,58 % und ein Anstieg um 145.800 Tonnen im Jahresvergleich. Die Hafenbestände von großgranuliertem Harnstoff stiegen während der Woche erheblich an und blieben über dem Niveau des gleichen Zeitraums des Vorjahres.

Kleine Granulate: Die inländischen Hafenbestände von kleingranuliertem Harnstoff betrugen in dieser Woche 523.900 Tonnen, ein Anstieg um 170.500 Tonnen gegenüber der Vorwoche oder 48,25 % und ein Anstieg um 352.900 Tonnen im Jahresvergleich. Die Hafenbestände von kleingranuliertem Harnstoff stiegen während der Woche stark an und blieben über dem Niveau des gleichen Zeitraums des Vorjahres.

2.3 Mischdüngerindustrie

Der inländische Mischdüngermarkt behielt in dieser Woche ein schwaches, aber stabiles Muster bei. Der Gesamtumsatz war verhalten, und die Verhandlungen zwischen den Teilnehmern der Lieferkette blieben intensiv.

Bis zu diesem Freitag lag der inländische Preisindex für 45 % schwefelbasierte Mischdünger bei 3.396,67, während der Preisindex für 45 % chloridbasierte Mischdünger bei 2.889,09 lag.

Auf der Kostenseite hat sich der Abwärtstrend abgeschwächt. Die Harnstoffpreise stiegen aufgrund von Wartungsarbeiten in einigen Anlagen und Exportunterstützung leicht an; synthetisches Ammoniak wurde aufgrund von Wartungsarbeiten in einigen Anlagen mit einem volatilen, aber festeren Ton gehandelt; die Schwefelsäurepreise setzten ihre schwache Konsolidierung fort, aber die Rückgänge wurden geringer. Die Preise für Phosphatdünger, Kalidünger und Ammoniumchlorid änderten sich nur geringfügig, was die Schwankungen der Gesamtkosten für Mischdünger reduzierte.

Auf der Angebotsseite lagen die Betriebsraten für Mischdünger in dieser Woche bei 30,81 %, ein Anstieg um 0,84 Prozentpunkte gegenüber der Vorwoche. Die Produzenten passten die Betriebsraten flexibel an die Aufträge an, wobei die Gesamtauslastung relativ niedrig blieb und die Produktion sich auf frühere Aufträge konzentrierte, die auf den Versand warteten. Das Volumen neuer Aufträge war begrenzt. Große Produzenten zeigten eine starke Bereitschaft, die Produktion zu kontrollieren und die Preise zu halten, während das Tempo der Angebotsfreigabe an den Fortschritt der nachgelagerten Nachfüllung angepasst wurde, wodurch der Gesamtdruck auf das Angebot beherrschbar blieb.

Auf der Nachfrageseite ist der Markt noch nicht in den konzentrierten Beschaffungszyklus für Herbstdünger eingetreten. Die Beschaffung an der Basis hat sich verzögert, Händler halten im Allgemeinen niedrige Lagerbestände und kaufen und verkaufen nach Bedarf, und die Bereitschaft, im Voraus Lagerbestände aufzubauen, bleibt begrenzt. Nur bestimmte Cash-Crops verzeichneten sporadische Nachfüllungen. Die Freigabe der starren Nachfrage blieb schwach, Landwirte zeigten sich sichtbar vorsichtig, und die Akzeptanz der Preise war begrenzt, was den Verkauf einschränkte.

Insgesamt haben die Preise für Mischdünger nur begrenzten Spielraum für starke Bewegungen in beide Richtungen. Die Marktentwicklung wird hauptsächlich von nachfolgenden Rohstoffschwankungen und dem Beginn der Herbstdüngemittelbeschaffung abhängen. Die Aufmerksamkeit sollte auf die Freigabe der konzentrierten nachgelagerten Nachfüllung, Änderungen der Rohstoffkosten, Branchenrichtlinien und indirekte Auswirkungen externer geopolitischer Ereignisse gerichtet werden. Der Markt wird wahrscheinlich weiterhin von der starren Nachfragebeschaffung getrieben, mit hoher Wahrscheinlichkeit einer volatilen Konsolidierung.

2.4 Melaminindustrie

Der inländische Melaminmarkt ging von hohen Niveaus zurück und handelte in dieser Woche schwach in einem volatilen Muster. Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage blieben ausgeprägt, der Marktumsatz blieb verhalten, und die Transaktionen beschränkten sich hauptsächlich auf sporadische Käufe zur Deckung des starren Bedarfs, während Großaufträge selten waren.

Auf der Kostenseite stiegen die Preise für den vorgelagerten Harnstoff aufgrund von Wartungsarbeiten in einigen Anlagen und Exportunterstützung leicht an, obwohl die Unterstützung begrenzt war.

Auf der Angebotsseite, betrug die Betriebsrate der Melaminindustrie in dieser Woche 53,95 %, was einem Rückgang von 3,19 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche entspricht. Produzenten, die Wartungsarbeiten geplant hatten, stellten den Betrieb wie geplant ein, wodurch die Kapazitätsauslastung auf ein niedriges bis mittleres Niveau für das Jahr sank. Allerdings sollen mehrere Anlagen wieder in Betrieb genommen werden, und das Spotangebot bleibt relativ reichlich. Große Produzenten stehen weiterhin unter Versanddruck, während einige Produzenten mit hohen Lagerbeständen eher bereit sind, Zugeständnisse zu machen, um Verkäufe zu sichern. Die Freigabe des Angebots wird entsprechend der Auftragslage der Abnehmer angepasst.

Auf der Nachfrageseite, blieb die Nachfrage insgesamt schwach. Die nachgelagerten Bereiche Holzplatten, dekorative Oberflächen und Beschichtungen arbeiteten mit niedrigen Raten, die Aufträge für Endprodukte fehlten an Schwung, und nachgelagerte Verarbeiter hielten meist niedrige Lagerbestände und kauften nur kleine Mengen nach Bedarf. Die Bereitschaft, große Lagerbestände aufzubauen, blieb unzureichend, während zusätzliche Exportaufträge begrenzt waren und das inländische Angebot nicht effektiv absorbieren konnten.

Insgesamt blieb die Marktstimmung vorsichtig, Käufer verhielten sich abwartend, und die Ansichten über die Aussichten gingen weit auseinander. Kurzfristig fehlt es Melamin an einem klaren Aufwärtstreiber, und es gibt nur begrenzten Spielraum für eine deutliche Erholung. Die Marktentwicklung wird weiterhin von Schwankungen der Rohstoffkosten, der Erholung der nachgelagerten festen Nachfrage und Änderungen bei Exportaufträgen abhängen. Indirekte Auswirkungen auf Rohstoffe durch externe geopolitische Ereignisse erfordern ebenfalls weiterhin Aufmerksamkeit. Der Markt wird sich voraussichtlich in einer schwachen Konsolidierung befinden.

2.5 Internationale Marktpreise

China Schüttgut-Kleingranulat-Harnstoff FOB lag bei 360,01-385,01 USD/Tonne, wobei das untere Ende um 5 USD/Tonne gesunken ist. Schwarzes Meer Kleingranulat-Harnstoff FOB lag bei 320,01-360,01 USD/Tonne, ein Rückgang von 20-40 USD/Tonne. Baltikum Kleingranulat-Harnstoff FOB lag bei 315,01-355,01 USD/Tonne, ein Rückgang von 20-40 USD/Tonne. Mittlerer Osten Kleingranulat-Harnstoff FOB lag bei 375,01-405,01 USD/Tonne, ein Anstieg von 5-25 USD/Tonne. Brasilien Kleingranulat-Harnstoff CFR lag bei 390,01-400,01 USD/Tonne, wobei das obere Ende um 20 USD/Tonne gesunken ist. Indien CFR lag bei 390,01-394,01 USD/Tonne, unverändert gegenüber der Vorwoche.

Iran Großgranulat-Harnstoff FOB lag bei 325,01-345,01 USD/Tonne, ein Rückgang von 15-20 USD/Tonne. Ägypten (Europa) Großgranulat-Harnstoff FOB lag bei 430,01-475,01 USD/Tonne, ein Anstieg von 10-15 USD/Tonne. Brasilien Großgranulat-Harnstoff CFR lag bei 410,01-440,01 USD/Tonne, ein Anstieg von 10 USD/Tonne. Südostasien Großgranulat-Harnstoff CFR lag bei 395,01-435,01 USD/Tonne, wobei das untere Ende um 20 USD/Tonne gesunken ist. China Großgranulat-Harnstoff FOB lag bei 385,01-405,01 USD/Tonne, ein Anstieg von 5 USD/Tonne.

3. Marktausblick

Auf der Angebotsseite passen Industrieanlagen die Betriebsraten flexibel an, während einige Anlagen Wartungspläne haben. Das Gesamtangebot wird phasenweise schwanken. Große Produzenten steuern die Freigabe des Angebots entsprechend den Verkaufsbedingungen, und der Gesamtdruck auf das Angebot bleibt bestehen. Eine Phase konzentrierter Wartungsarbeiten wird Erwartungen an eine vorübergehende Angebotsverknappung schaffen. In den nächsten drei Wochen sollen acht Produzenten in die Wartung gehen und fünf bis sechs Produzenten wieder starten. Die tägliche Produktion sinkt vorübergehend und wird voraussichtlich Anfang bis Mitte September allmählich steigen, wenn Wartungsstillstände und Neustarts voranschreiten. Das Angebot verknappt sich vorübergehend.

Auf der Lagerseite haben sich die Lagerbestände der Produzenten aufgrund der schwachen Inlandsnachfrage saisonal angesammelt. Da jedoch die Ansammlung in Exporthäfen stark ansteigt, werden Waren schneller zu den Häfen transportiert, und die Lagerbestände der Produzenten werden voraussichtlich weiter abgebaut. Händler im Vertriebskanal halten leichte Lagerbestände, wobei eine abwartende Stimmung vorherrscht und die Bereitschaft, aktiv Bestände aufzubauen, schwach ist.

Auf der Nachfrageseite wird erwartet, dass die industrielle feste Nachfrage im September zunimmt, wobei Hersteller von Mischdüngemitteln und Holzplatten eine stabile Grundlage bieten. Allerdings hat die landwirtschaftliche Nachfrage ihre traditionelle Nebensaison erreicht, die Endverbrauchskapazität bleibt sehr begrenzt, und die Inlandsnachfrage allein wird das Marktvertrauen wahrscheinlich nicht umkehren. Auf der Exportseite wird mit dem starken Anstieg der Ansammlung in Exporthäfen die Verhandlungsmacht der inländischen Verkäufer allmählich zunehmen. Die Stimmung könnte sich von Vorsicht zu Optimismus wandeln und die Marktpreis-Benchmark anheben.

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