Phosphatdünger-Monatsbericht: Starke Rückgänge bei Schwefel halten Phosphatdünger in schwacher Konsolidierung (August 2026)

1. Analyse der Preise für Phosphatdünger und Marktausblick

1.1 Analyse der MAP-Preise

Im August bewegte sich der heimische MAP-Markt insgesamt schwach nach unten. Schwefel zog sich von hohen Niveaus zurück, die Preise für Schwefelsäure schwächten sich entsprechend ab, und die Preise für Phosphatgestein blieben stabil, wodurch die Gesamtkostenunterstützung allmählich nachließ. Zu Beginn des Monats blieb der Markt schwach. Obwohl die offiziellen Richtpreise zur Sicherung der Versorgung auf Benchmark-Niveau blieben, weitete sich der Verhandlungsspielraum bei tatsächlichen Transaktionen aus. Nachgelagerte Hersteller von Mischdüngern versendeten Herbstdünger langsam, hatten Schwierigkeiten, Fertigwarenbestände abzubauen, hielten niedrige Betriebsraten aufrecht und zeigten unzureichende Bereitschaft zur Auffüllung von Rohstoffen. Die Nachverfolgung neuer Bestellungen war schwach.

In der Mitte und im späteren Teil des Monats nahm der Abwärtsdruck weiter zu. Einige Hersteller führten Mindestpreis- und Konzessionsrichtlinien ein, um den Verkauf anzukurbeln, während Händler zu niedrigeren Preisen verkauften, um Gelder zurückzugewinnen, ohne die Transaktionen effektiv zu aktivieren. Um Produktionskosten zu kontrollieren, passten nachgelagerte Hersteller Formulierungen an, um den Phosphorgehalt zu reduzieren. In Kombination mit Substitutionseffekten durch günstigere Stickstoff- und Kaliumrohstoffe wurde die MAP-Nachfrage weiter unterdrückt. Da die Rohstoffe im upstream weiter zurückgingen, schwächte sich die Kostenunterstützung weiter ab, der Druck auf die Lagerbestände der Fabriken nahm zu und der Markthandel blieb schleppend.

Laut Feidoodoo-Daten lag der heimische Preisindex für 55% Pulver-MAP am 31. August 2026 bei 4.365,50, was einem Rückgang von 47,50 gegenüber Monatsbeginn oder 1,08% entspricht; der Preisindex für 55% Granulat-MAP lag bei 4.425,00, was einem Rückgang von 25,00 oder 0,56% entspricht; und der Preisindex für 58% Pulver-MAP lag bei 4.676,67, was einem Rückgang von 33,33 oder 0,71% entspricht.

1.2 Analyse der DAP-Preise

Im August konsolidierte sich der heimische DAP-Markt hauptsächlich mit einer schwachen Tendenz. Obwohl die Rohstoffpreise im Laufe des Monats nachgaben, blieb die Kostenunterstützung durch zuvor hochpreisige Rohstoffe bestehen. Hersteller zeigten allgemein eine starke Bereitschaft, die Preise zu stützen, priorisierten Lieferungen unter früheren Verträgen und führten schrittweise Lieferungen in Winterlagerregionen durch. Marktanfragen waren zu Monatsbeginn ruhig, die Kaufdynamik der Nachfrager war unzureichend, feste Transaktionen waren sporadisch und Verhandlungen zu niedrigen Preisen kamen vor.

Mitte des Monats änderten moderate Rückgänge bei den Rohstoffen die Marktstagnation nicht. Herstellerangebote blieben fest, obwohl die Transaktionspreise flexible Verhandlungen zuließen. Die Herbstdüngersaison begann langsam, die Endverbraucher zeigten wenig Begeisterung für Vorratskäufe, und es gab nur begrenzte Anfragen. Ende August beeinflussten niedrigere Rohstoffpreise die Stimmung weiter, aber die Nachfrage im downstream verbesserte sich nicht wesentlich. Die Verkäufe verbesserten sich nur geringfügig, selbst als die Herbstdüngersaison näher rückte, was es schwierig machte, konzentrierte Mengen zu generieren. Die Marktaktivität blieb niedrig.

Laut Feidoodoo-Daten lag der heimische Preisindex für 64% Granulat-DAP am 31. August 2026 bei 4.571,67, unverändert gegenüber Monatsbeginn; der Preisindex für 60% braunes DAP lag bei 4.700,00, was einem Anstieg von 350,00 oder 8,05% entspricht; und der Preisindex für 57% DAP lag bei 4.422,50, was einem Rückgang von 22,50 oder 0,51% entspricht.

1.3 Marktausblick für Phosphatdünger

Auf der Rohstoffseite,

bleibt die Versorgung mit Phosphatgestein aufgrund von Ressourcenbeschränkungen und Abbauplänen starr. Hochwertiges Material bleibt knapp im Umlauf, und Bergbauunternehmen behalten eine feste Versandhaltung bei, was mittel- bis langfristige Kostenunterstützung für nachgelagerte Phosphatdünger bietet. Eine klare kurzfristige Entspannung ist unwahrscheinlich.

Nach einem Anstieg und Rückgang ist Schwefel in einen Wettbewerb zwischen bullischen und bärischen Faktoren eingetreten. Geopolitische Entwicklungen und das Tempo der Ankunft importierter Ladungen bleiben zentrale Unsicherheiten. Selbst wenn inländische Raffinerien wieder starten und das lokale Angebot erhöhen, hat sich das globale enge Angebot-Nachfrage-Gleichgewicht nicht vollständig umgekehrt. Preisbewegungen werden direkt auf die Produktionskosten von Phosphatdüngern durchschlagen und weitere Kostenrückgänge begrenzen. Schwefelsäure wird sich entsprechend dem Schwefel anpassen. Der Kostendruck für Säurehersteller, die gekauften Schwefel verwenden, wird schrittweise nachlassen, während integrierte Hersteller mit eigener Pyritversorgung klare Kostenvorteile behalten.

Insgesamt hat die Unterstützung auf der Kostenseite noch nicht vollständig nachgelassen. Marginale Verschiebungen bei den Rohstoffpreisen werden weiterhin die Bereitschaft der Phosphatdüngerhersteller zur Kapazitätsnutzung und ihre Preisstrategien beeinflussen. Zukünftig bleibt die kontinuierliche Überwachung der Angebot-Nachfrage-Gleichgewichte und Preisdynamiken in den drei Schlüsselrohstoffkategorien unerlässlich.

Auf der Angebotsseite,

werden Hersteller die Produktion flexibel an Rohstoffkosten, Fertigwarenbestände und Aufträge anpassen. Rohstoffkosten bieten weiterhin eine grundlegende Unterstützung, und mit begrenzter Margenerholung fehlt der Branche die Dynamik für signifikante Erhöhungen der Betriebsraten. Wiederinbetriebnahmen und Wartungen von Anlagen werden sich überschneiden, wodurch die Angebotsfreigaben relativ schrittweise erfolgen. Zusätzliche Angebote hängen stärker von der tatsächlichen Umsetzung nachgelagerter Aufträge ab.

Auf der Nachfrageseite,

schafft die Herbstdüngersaison Raum für eine phasenweise Wiederauffüllung durch Mischdüngerhersteller. Allerdings bleiben Basisvertriebshändler vorsichtig, halten generell niedrige Bestände und kaufen nach Bedarf. Die Nachhaltigkeit großflächiger konzentrierter Beschaffung bleibt ungewiss. Exporterwartungen könnten Unterstützung bieten, aber das Tempo der tatsächlichen Freigabe von Überseeaufträgen bleibt ungewiss.

Insgesamt wird erwartet, dass die Angebotsfreigaben für Phosphatdünger im nächsten Monat kontrolliert bleiben, während die Kosten einige Unterstützung bieten. Die Nachfrage hat saisonales Erholungspotenzial, aber konzentrierte Wiederauffüllung bleibt schwach. In Kombination mit unsicherer Exportausführung wird erwartet, dass der Markt innerhalb einer Spanne schwankt, abhängig von der tatsächlichen nachgelagerten Herbstdüngerbeschaffung und Exportnachfrage.

2. Inländische Betriebsraten für Phosphatdünger

2.1 Inländische Betriebsrate der MAP-Industrie

Die durchschnittliche Betriebsrate der heimischen MAP-Industrie lag diesen Monat bei etwa 54,84%, was einem Rückgang von 1,73 Prozentpunkten gegenüber dem Vormonat und einem Rückgang von 17,57 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Betriebsrate ging im Laufe des Monats zurück und blieb unter dem Niveau des gleichen Zeitraums im Vorjahr.

2.2 Inländische Betriebsrate der DAP-Industrie

Die durchschnittliche Betriebsrate der heimischen DAP-Industrie lag diesen Monat bei etwa 45,85%, was einem Anstieg von 5,89 Prozentpunkten gegenüber dem Vormonat und einem Rückgang von 19,49 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Betriebsrate stieg im Laufe des Monats, blieb jedoch unter dem Niveau des gleichen Zeitraums im Vorjahr.

3. Inländische Produktion von Phosphatdünger

3.1 Inländische MAP-Produktion

Laut Feidoodoo-Daten betrug die heimische MAP-Produktion diesen Monat 995.600 Tonnen, was einem Anstieg von 30.500 Tonnen gegenüber dem Vormonat oder 3,16% entspricht, jedoch einem Rückgang von 141.200 Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 12,42%.

3.2 Inländische DAP-Produktion

Laut Feidoodoo-Daten betrug die heimische DAP-Produktion diesen Monat etwa 905.800 Tonnen, was einem Anstieg von 116.400 Tonnen gegenüber dem Vormonat oder 14,75% entspricht, jedoch einem Rückgang von 366.600 Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 28,81%.

4. Inländische Exportdaten für Phosphatdünger

4.1 Inländische MAP-Exportdaten

Laut Zollstatistiken beliefen sich die MAP-Exporte Chinas im Juli 2026 auf insgesamt 400 Tonnen, was einem Rückgang von 400 Tonnen gegenüber dem Vormonat oder 47,62% entspricht und einem Rückgang von 343.700 Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 99,87%. Der durchschnittliche Exportpreis betrug 1.092,85 USD/Tonne. Die kumulierten MAP-Exporte von Januar bis Dezember 2026 beliefen sich auf insgesamt 113.000 Tonnen, was einem Rückgang von 487.900 Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 81,19% entspricht.

4.2 Inländische DAP-Exportdaten

Laut Zollstatistiken betrugen die DAP-Exporte Chinas im Juli 2026 null Tonnen, was einem Rückgang von 55.000 Tonnen gegenüber dem Vormonat oder 100% entspricht und einem Rückgang von 984.300 Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 100%. Der durchschnittliche Exportpreis betrug 0 USD/Tonne. Die kumulierten DAP-Exporte von Januar bis Dezember 2026 beliefen sich auf insgesamt 73.900 Tonnen, was einem Rückgang von 1,5094 Millionen Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 95,33% entspricht.

5. Inländische Daten zum scheinbaren Verbrauch

5.1 Scheinbarer Verbrauch von MAP in China

Der scheinbare MAP-Verbrauch in China betrug im Juli 2026 965.100 Tonnen, was einem Anstieg von 800 Tonnen gegenüber dem Vormonat oder 0,08% entspricht und einem Anstieg von 249.200 Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 34,81%. Der kumulierte scheinbare MAP-Verbrauch von Januar bis Juli 2026 betrug 6,6629 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 582.800 Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 9,59% entspricht.

5.2 Scheinbarer Verbrauch von DAP in China

Der scheinbare DAP-Verbrauch in China betrug im Juli 2026 905.800 Tonnen, was einem Anstieg von 255.700 Tonnen gegenüber dem Vormonat oder 39,33% entspricht und einem Anstieg von 658.700 Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 266,53%. Der kumulierte scheinbare DAP-Verbrauch von Januar bis Juli 2026 betrug 6,4423 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 420.400 Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 6,98% entspricht.

6. Inländische Lagerbestände von Phosphatdünger an Häfen

6.1 Inländische MAP-Lagerbestände an Häfen

Zum Ende dieses Monats betrugen die MAP-Lagerbestände an wichtigen inländischen Häfen null Tonnen, unverändert gegenüber dem Ende des letzten Monats und ein Rückgang von 10.000 Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 100%. Die MAP-Lagerbestände an Häfen blieben im Laufe des Monats unverändert und lagen unter dem Niveau des gleichen Zeitraums im Vorjahr.

6.2 Inländische DAP-Lagerbestände an Häfen

Zum Ende dieses Monats betrugen die DAP-Lagerbestände an wichtigen inländischen Häfen 29.500 Tonnen, unverändert gegenüber dem Ende des letzten Monats und ein Rückgang von 220.500 Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 88,20%. Die DAP-Lagerbestände an Häfen zeigten im Laufe des Monats keine wesentliche Veränderung und lagen unter dem Niveau des gleichen Zeitraums im Vorjahr.

7. Monatliche Analyse der Schwefelpreise

7.1 Analyse und Ausblick auf den heimischen Schwefelmarkt

Im August war der heimische Schwefelmarkt durch eine Stagnation auf hohem Niveau in der ersten Monatshälfte und einen deutlichen Rückgang der Preisbenchmarks in der Mitte und zweiten Monatshälfte gekennzeichnet. Der heimische Schwefel schwankte innerhalb einer Spanne, während importierte Ladungen an Häfen stärker zurückgingen. Der Gesamthandel war gedämpft. Die Ankünfte an Häfen waren zu Monatsbeginn begrenzt, und die Halter blieben vorsichtig, aber die tatsächliche Nachfrage nach Käufen im downstream ging zurück, und der Konflikt zwischen bullischen und bärischen Faktoren häufte sich an.

Ende August lief das US-Iran-Memorandum ohne Verlängerung aus. Frühere geopolitische Risikoprämien wurden allmählich absorbiert, das breitere Rohstoffumfeld schwächte sich ab, und die Abwartehaltung nahm zu. Inländische Raffinerieeinheiten wurden wieder gestartet, wodurch das inländische Angebot erhöht wurde. Die Phosphatdüngerindustrie blieb in ihrer traditionellen Nachfragesaison. MAP- und DAP-Hersteller hielten niedrige Betriebsraten aufrecht, Käufer im downstream kauften nur Rohstoffe für den dringenden Bedarf, und die Herbstdüngerbeschaffung hatte nicht wesentlich begonnen. Obwohl die internationalen Schwefelpreise nicht breit zurückgingen, führten schwache heimische Fundamentaldaten zu einer ausgeprägten Korrektur des heimischen Spotmarktes. Das Angebot an Häfen stand unter deutlichem Abwärtsdruck, die Transaktionen in heimischen Fabriken standen unter Druck, die Zahl der Auktionsausfälle nahm zu, und Hersteller nutzten Preisnachlässe, um den Verkauf anzukurbeln.

Laut Feidoodoo-Daten wurde granulärer Schwefel am 31. August 2026 im Hafen Zhenjiang zu einem Preis von 7.550,00 Yuan/Tonne gehandelt, was einem Anstieg von 50 Yuan/Tonne gegenüber dem vorherigen Arbeitstag entspricht; granulärer Schwefel im Hafen Dafeng wurde zu einem Preis von 7.530,00 Yuan/Tonne gehandelt, was einem Anstieg von 50 Yuan/Tonne entspricht; pulverförmiger und klumpiger Schwefel im Hafen Zhenjiang wurde zu einem Preis von 7.500,00 Yuan/Tonne gehandelt, was einem Anstieg von 50 Yuan/Tonne entspricht; pulverförmiger und klumpiger Schwefel im Hafen Dafeng wurde zu einem Preis von 7.480,00 Yuan/Tonne gehandelt, was einem Anstieg von 50 Yuan/Tonne entspricht; fester Schwefel in Ostchina wurde zu einem Preis von 7.700,00 Yuan/Tonne gehandelt, was einem Anstieg von 50 Yuan/Tonne entspricht; und flüssiger Schwefel in Ostchina wurde zu einem Preis von 7.325,00 Yuan/Tonne gehandelt, was einem Anstieg von 50 Yuan/Tonne entspricht.

8. Betriebsraten der Schwefelindustrie

8.1 Inländische Betriebsrate für Schwefel

Die durchschnittliche Betriebsrate der heimischen Schwefelindustrie lag diesen Monat bei etwa 45,31%, was einem Anstieg von 0,77 Prozentpunkten gegenüber dem Vormonat entspricht. Mehr Hersteller nahmen im Laufe des Monats den Betrieb wieder auf, während einige große Hersteller das Angebot erhöhten, was zu moderaten Anstiegen bei der heimischen Produktion und den Betriebsraten führte.

8.2 Inländische Schwefelproduktion

Die heimische Schwefelproduktion betrug diesen Monat etwa 857.000 Tonnen, was einem Anstieg von 19.600 Tonnen gegenüber dem Vormonat oder 2,34% entspricht. Mehr Hersteller nahmen im Laufe des Monats den Betrieb wieder auf, während einige große Hersteller das Angebot erhöhten, was zu moderaten Anstiegen bei der heimischen Produktion und den Betriebsraten führte.

9. Inländische Lagerbestände von Schwefel an Häfen

Zum Ende dieses Monats betrugen die Schwefel-Lagerbestände an wichtigen inländischen Häfen 946.600 Tonnen, was einem Anstieg von 84.900 Tonnen gegenüber dem Ende des letzten Monats oder 9,85% entspricht, jedoch einem Rückgang von 1,3727 Millionen Tonnen gegenüber dem Vorjahr oder 59,19%. Die Lagerbestände an Häfen stiegen im Laufe des Monats, blieben jedoch unter dem Niveau des gleichen Zeitraums im Vorjahr. Nachgelagerte Anlagen blieben vorsichtig und verlangsamten die Rückführung von Hafenladungen, während Ladungen an relevanten Häfen ankamen, wodurch die Spotlagerbestände stiegen.

10. Inländische Ankünfte von festem Schwefel

Laut Feidoodoo-Daten betrugen die Ankünfte von festem Schwefel an wichtigen inländischen Häfen im August vorläufig etwa 123.000 Tonnen, darunter etwa 5.000 Tonnen an Häfen des Jangtse-Flusses.