Harnstoff-Monatsbericht: Schwache Inlandsnachfrage hält den Markt in einem schwachen und volatilen Muster (August 2026)

1. Analyse des Harnstoffmarktes

1.1 Analyse der Harnstoffmarktpreise

Im August handelte der inländische Harnstoffmarkt insgesamt schwach und volatil. Die Preise sanken in der ersten Monatshälfte weiter, stabilisierten sich jedoch in der zweiten Hälfte aufgrund von Kosten- und Politikunterstützung etwas. Auf der Angebotsseite blieben die Betriebsraten der Industrie hoch. Wartungsarbeiten in einigen Anlagen und Produktionsumstellungen bei Harnstoff-Methanol-Anlagen führten zu vorübergehenden Rückgängen der täglichen Produktion, aber das Gesamtangebot blieb reichlich. Auf der Lagerseite verringerte die Angebotsverknappung in wichtigen Produktionsregionen und Exportaufträge den lokalen Lagerdruck, aber die Bestände in abgelegenen Regionen stiegen weiter an, und die allgemeine soziale Lagerbestandsreduzierung blieb begrenzt.

Auf der Nachfrageseite blieb die Nachfrage schwach. Die landwirtschaftliche Nachfrage befand sich in einer saisonalen Lücke, die Produktionsraten von Mischdünger- und Melaminherstellern waren niedrig, und die Käufer in der nachgelagerten Lieferkette kauften hauptsächlich nur für den dringenden Bedarf zu niedrigeren Preisen. Ein unzureichendes Nachziehen der Inlandsnachfrage blieb der Hauptfaktor, der den Markt belastete. Auf der Exportseite öffneten die zweite Quotencharge und der Abschluss der indischen Ausschreibung einen Kanal, um das inländische Angebot umzuleiten. Beschleunigte Lieferungen zu den Häfen boten eine gewisse Unterstützung für das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage. Auf der Kostenseite blieben die Kohlepreise relativ stabil, was die Produktionskosten für Harnstoff erhöhte. Festbettproduzenten gerieten in Verluste, was die Kostenunterstützung bei niedrigeren Preisniveaus allmählich stärkte. Auf der politischen Seite setzte ein Treffen der wichtigsten Branchenproduzenten Anfang August systemische Unterstützungssignale frei, die Kapazitätsdisziplin, geordnete Exportliberalisierung und schnellere staatliche Reservekäufe betrafen. Diese Maßnahmen reparierten teilweise bärische Erwartungen, aber die Marktteilnehmer blieben vorsichtig, und die Handelsaktivität war begrenzt. Insgesamt ließen lockere Fundamentaldaten von Angebot und Nachfrage den Harnstoffmarkt ohne klare Richtungstreiber. Die Preise schwankten hauptsächlich in einer engen Spanne, und die Aufmerksamkeit sollte sich auf den Beginn der Herbstdüngemittelbeschaffung und die politischen Entwicklungen richten.

Laut Feidoodoo-Daten lag der inländische Preisindex für kleinkörnigen Harnstoff am 31. August 2026 bei 1.758,18, was einem Rückgang von 0,77 % im Jahresvergleich entspricht.

Zu Beginn des Monats setzte sich der Pessimismus vom Ende Juli fort, und die Preise schwächten sich weiter ab. Das Angebot blieb hoch, die tägliche Produktion war reichlich, und die Marktverfügbarkeit war ausreichend. Auf der Nachfrageseite war die Sommernachdüngung weitgehend abgeschlossen, die Herbstdüngemittelbeschaffung hatte noch nicht begonnen, die Betriebsraten von Mischdünger blieben niedrig, und die Käufer in der nachgelagerten Lieferkette kauften hauptsächlich für den dringenden Bedarf. Unter dem deutlichen Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage erreichten die Preise in wichtigen Regionen wiederholt Jahrestiefststände. Die Kohlepreise stiegen etwas, aber die Kostenunterstützung war aufgrund der schwachen Nachfrage begrenzt.

Mitte des Monats trat der Markt in ein Erholungsfenster ein, das von mehreren Faktoren beeinflusst wurde. Konzentrierte Wartungsarbeiten in wichtigen Produktionsregionen reduzierten die tägliche Produktion von hohen Niveaus. Wichtiger war jedoch, dass politische Unterstützungssignale darauf hinwiesen, dass die Preise unter ein angemessenes Niveau gefallen waren, und günstige Leitlinien zur Kapazitätsdisziplin, geordneten Exporten und schnelleren staatlichen Reserven boten. Die indische Ausschreibung und die zweite Charge von Exportquoten förderten ebenfalls die Hafensammlung und verringerten den lokalen Lagerdruck. Zusammen verbesserten Kosten und Politik die Stimmung, was es den Preisen ermöglichte, sich zu stabilisieren und in einigen Regionen moderate Anstiege zu testen.

Gegen Ende des Monats kehrte der Markt in eine Pattsituation zurück. Erwartungen an zusätzliche Kapazitäten und der schrittweise Neustart zuvor gewarteter Anlagen weckten Bedenken hinsichtlich einer Erholung des Angebots. Die Nachfrage verbesserte sich nicht wesentlich, die Herbstdüngemittelbeschaffung begann langsam, die Betriebsraten von Mischdünger stiegen nur geringfügig, und die Akzeptanz höherer Preise durch die nachgelagerte Lieferkette blieb schwach. Die Hafensammlung für den Export setzte sich fort, aber die Gesamtvolumina und die tatsächlichen Abfahrtspläne der Schiffe waren unsicher, was eine dauerhafte Unterstützung einschränkte. Die Spotpreise konsolidierten sich in einer engen Spanne auf niedrigem Niveau, wobei die Aufwärtsbewegung durch die Nachfrage und die Abwärtsbewegung durch Kosten und politische Erwartungen begrenzt wurde.

2. Betriebsstatistiken der inländischen Harnstoffindustrie

Laut Feidoodoo-Daten lag die durchschnittliche Betriebsrate der inländischen Harnstoffindustrie in diesem Monat bei 85,44 %, was einem Rückgang von 4,33 Prozentpunkten gegenüber dem Vormonat und einem Anstieg von 2,55 Prozentpunkten im Jahresvergleich entspricht. Die durchschnittliche Betriebsrate von Januar bis August 2026 betrug etwa 88,56 %, was einem Anstieg von 3,17 Prozentpunkten gegenüber 85,39 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Mehr Produzenten gingen in diesem Monat in die Wartung, was die Industrieproduktion und die Kapazitätsauslastung reduzierte. Obwohl die tägliche Produktion zurückging, blieb das Gesamtangebot reichlich.

3. Trend der inländischen Harnstoffproduktion

Laut Feidoodoo-Daten betrug die inländische Harnstoffproduktion in diesem Monat etwa 6,32 Millionen Tonnen, was einem Rückgang von 4,82 % gegenüber dem Vormonat, aber einem Anstieg von 6,60 % im Jahresvergleich entspricht. Die kumulierte inländische Harnstoffproduktion von Januar bis August 2026 betrug 51,5442 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 4,3245 Millionen Tonnen oder 8,95 % gegenüber 47,3097 Millionen Tonnen im gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Die Wartungsarbeiten nahmen im Monat zu, was die Produktion und die Kapazitätsauslastung senkte, aber das Gesamtangebot blieb ausreichend.

4. Daten zu inländischem Harnstoffimport und -export

4.1 Daten zu inländischem Harnstoffexport

Laut Zolldaten beliefen sich Chinas Harnstoffexporte im Juli 2026 auf insgesamt 403.200 Tonnen, was einem Anstieg von 396.100 Tonnen gegenüber dem Vormonat oder 5.557,57 % entspricht, jedoch einem Rückgang von 164.000 Tonnen im Jahresvergleich oder 28,91 %. Der durchschnittliche Exportpreis betrug 448,54 USD/Tonne. Die kumulierten Exporte von Januar bis Dezember 2026 beliefen sich auf 906.800 Tonnen, was einem Anstieg von 262.300 Tonnen im Jahresvergleich oder 40,70 % entspricht.

4.2 Daten zu inländischem Harnstoffimport

Laut Zolldaten beliefen sich Chinas Harnstoffimporte im Juli 2025 auf insgesamt 35,42 Tonnen, was einem Anstieg von 13,24 Tonnen gegenüber dem Vormonat oder 59,72 % entspricht, jedoch einem Rückgang von 497,46 Tonnen im Jahresvergleich oder 93,35 %. Der durchschnittliche Importpreis betrug 2.452,68 USD/Tonne. Die kumulierten Importe von Januar bis Dezember 2026 beliefen sich auf 868,73 Tonnen, was einem Rückgang von 954,61 Tonnen im Jahresvergleich oder 52,36 % entspricht.

5. Inländischer apparenter Harnstoffverbrauch

Laut Feidoodoo-Daten betrug der apparente Harnstoffverbrauch in China im Juli 2026 6,2366 Millionen Tonnen, was einem Rückgang von 198.600 Tonnen gegenüber Juni oder 3,09 % entspricht, jedoch einem Anstieg von 761.400 Tonnen im Jahresvergleich oder 13,91 %. Der kumulierte apparente Harnstoffverbrauch von Januar bis Juli 2026 betrug 44,3180 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 3,5799 Millionen Tonnen im Jahresvergleich oder 8,79 % entspricht.

6. Trends der inländischen Harnstoffbestände

6.1 Monatlicher Trend der Hafenbestände

Laut Feidoodoo-Daten beliefen sich die inländischen Harnstoffbestände in den Häfen Ende dieses Monats auf etwa 1,0766 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 919.700 Tonnen gegenüber dem Vormonat und einem Anstieg von 583.600 Tonnen im Jahresvergleich entspricht. Die Exportbedingungen zeigten eine deutliche marginale Verbesserung und wurden zu einem wichtigen Kanal zur Entlastung des phasenweisen inländischen Überangebots. Der Markt befindet sich im Übergang von Exporterwartungen zur tatsächlichen Ausführung, und die Hafensammlung hat sich beschleunigt. Produzenten versenden aktiv für den Export, um den inländischen Angebotsdruck angesichts schwacher Inlandsnachfrage zu verringern, während die neue Importausschreibung Indiens die externe Nachfrage unterstützt hat. Exportsendungen sind daher zu einem wichtigen Kanal für Produzenten geworden, um die schwache Inlandsnachfrage auszugleichen und die erhöhten Fabrikbestände zu reduzieren.

6.2 Monatlicher Trend der Produzentenbestände

Laut Feidoodoo-Daten beliefen sich die inländischen Harnstoffproduzentenbestände Ende dieses Monats auf etwa 1,6710 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 52.400 Tonnen gegenüber dem Vormonat und einem Anstieg von 713.600 Tonnen im Jahresvergleich entspricht. Die Produzentenbestände stiegen im Monat weiter an und blieben über dem Niveau des gleichen Zeitraums des Vorjahres. Das Tempo der Bestandsaufstockung verlangsamte sich, aber es gab kein klares Signal für eine Bestandsreduzierung. Konzentrierte Wartungsarbeiten reduzierten das Angebot vorübergehend, und eine lockerere Exportpolitik lenkte einige inländische Bestände um, aber die schwache Nachfrage in der nachgelagerten Lieferkette reichte nicht aus, um eine marktweite Bestandsreduzierung voranzutreiben.

7. Ausblick auf den Harnstoffmarkt

Auf der Angebotsseite wird der Harnstoffmarkt wahrscheinlich volatil bleiben, da schwache aktuelle Fundamentaldaten und marginale positive Faktoren aufeinandertreffen. Anlagen werden zwischen Wartung und Neustarts wechseln. Zuvor geschlossene Anlagen werden die Produktion schrittweise wieder aufnehmen, und mit der hohen Kapazitätsbasis der Industrie werden vorübergehende Produktionsrückgänge das breite Muster eines reichlichen Angebots nicht umkehren.

Auf der Lagerseite werden Exportsendungen und Hafensammlungen weiterhin Ladungen von den Anlagen umleiten und möglicherweise das Tempo der Bestandsaufstockung verlangsamen. Allerdings bleiben die zuvor angesammelten Bestände hoch. Exporte verlagern hauptsächlich Bestände von Fabriken zu Häfen, anstatt eine breite, substanzielle Bestandsreduzierung zu schaffen. Der Lagerdruck bleibt einer der Kernfaktoren, die die Aufwärtsbewegung des Spotmarktes einschränken.

Auf der Nachfrageseite wird eine phasenweise Erholung erwartet, aber die zusätzliche Nachfrage wird begrenzt sein. Die Beschaffung von Basisdüngemitteln für die Herbstaussaat im Norden wird allmählich beginnen, aber Basisvertreiber bleiben vorsichtig, halten typischerweise niedrige Bestände und drehen Lager schnell um. Das Ausmaß der konzentrierten Wiederauffüllung bleibt ungewiss. Mischdüngerproduzenten haben hohe Fertigproduktbestände und begrenzte Flexibilität bei den Betriebsraten, während die Holzplatten-, Melamin- und Entstickungssektoren weiterhin nur nach Bedarf einkaufen.

Auf der Exportseite sind Exporte die wichtigste Flexibilitätsquelle. Frühere indische Ausschreibungsaufträge treten in eine Phase konzentrierter Beladung und Verschiffung ein, die weiterhin das inländische Angebot absorbieren wird. Allerdings bleibt das Tempo der Realisierung der externen Nachfrage ungewiss. Tatsächliche Beladungspläne, internationale Preise und geopolitische Entwicklungen können die Exportausführung beeinflussen. Exporte werden eher phasenweise die Stimmung unterstützen, als die lockeren inländischen Fundamentaldaten vollständig auszugleichen.

Insgesamt wird der Harnstoffmarkt im nächsten Monat weiterhin von miteinander verflochtenen bullischen und bärischen Faktoren beeinflusst. Das Angebot wird weitgehend locker bleiben, da gewartete Anlagen wieder in Betrieb gehen. Exporte könnten die Bestandsaufstockung verlangsamen, aber den hohen Lagerdruck nicht wesentlich abbauen. Die Inlandsnachfrage hat saisonale Erwartungen an Herbstdüngemittel, aber die nachgelagerte Beschaffung bleibt vorsichtig. Der Markt fehlt ein eindeutiger Treiber, und die Preise werden wahrscheinlich in einer Spanne schwanken. Die Aufmerksamkeit sollte sich auf die nachgelagerte Düngemittelbeschaffung und die Ausführung von Exportsendungen richten.