Harnstoff-Wochenbericht: Ohne wirksame positive Unterstützung bewegt sich der Markt weiterhin schwach nach unten (28. August 2026)

1. Überblick über den Harnstoffmarkt

1.1 Feidoodoo Preisindex

Der inländische Harnstoffmarkt zeigte diese Woche einen schwachen, volatilen Abwärtstrend, wobei fundamentale Ungleichgewichte weiterhin einen wichtigen Faktor darstellen, der den Markt belastet. Obwohl Wartungsarbeiten in den Anlagen zu einer moderaten Reduzierung der täglichen Produktion führten, bleibt das Marktangebot reichlich. Der Lagerdruck bleibt erheblich, ohne klaren Abwärtstrend. Die Nachfrage bleibt schwach. Die landwirtschaftliche Nachfrage ist vorübergehend begrenzt, während industrielle Hersteller von Verbunddüngemitteln nur zu niedrigeren Preisen einkaufen, um den starren Nachschubbedarf zu decken. Die Marktstimmung ist stagnierend und gedämpft, die allgemeine Nachfrageunterstützung ist unzureichend, und Spot- und Terminmärkte schwächten sich gemeinsam ab.

Auf der Angebotsseite sanken die Produktionsraten der Hersteller diese Woche leicht, während die nationale Tagesproduktion weiterhin über 200.000 Tonnen lag. Die Lagerbestände der Hersteller änderten sich im Vergleich zur Vorwoche kaum. Obwohl Wartungsarbeiten und Geräteausfälle vorübergehende regionale Produktionsrückgänge verursachten, bleiben die Lagerbestände der Hersteller und der Gesellschaft schwer zu verdauen. Die Lagerbestände in den Häfen stiegen weiter an, da die Ansammlung in den Häfen beschleunigt wurde, wobei die Lieferanten im Vorfeld der September-Schiffslieferungen Bestände aufbauten. Auf der Nachfrageseite ist die Nachfrage nach landwirtschaftlichem Dünger derzeit begrenzt, da die Feldnachdüngung weitgehend abgeschlossen ist und nur sporadische Nachschubkäufe in bestimmten Regionen mit Cash-Crops stattfinden. Nachgelagerte Hersteller von Verbunddünger und Melamin erhöhten die Produktionsraten leicht, blieben jedoch auf relativ niedrigem Niveau. Die Käufe beschränkten sich auf Bestellungen mit starrem Bedarf, ohne konzentrierte großflächige Nachschubkäufe. Die Holzplatten- und Denitrifikationssektoren boten nur grundlegende stabile Nachfrage und konnten keine bedeutende zusätzliche Unterstützung generieren. Insgesamt haben sich die Fundamentaldaten nicht wesentlich verändert. Ohne einen effektiven positiven Katalysator wird erwartet, dass der Markt volatil und schwach bleibt. Die Aufmerksamkeit sollte auf neue indische Ausschreibungsnachrichten, Exportänderungen, den Beginn der Herbst-Düngemittelbeschaffung und die tägliche Produktion gerichtet werden.

Laut Feidoodoo-Daten lag der durchschnittliche inländische Preisindex für kleinen granulierten Harnstoff am Freitag bei 1.767,91 Yuan/Tonne, ein Rückgang von 3,91 Yuan/Tonne gegenüber der Vorwoche, oder 0,22 %.

In der ersten Wochenhälfte wurde der Harnstoffmarkt schwach und volatil gehandelt. Die Nachfrage aus dem Nachmarkt war allgemein schwach, die landwirtschaftliche Nachfrage befand sich in der Nebensaison, und industrielle Hersteller von Verbunddüngemitteln kauften nur, um den starren Bedarf zu decken. Das Angebot blieb trotz Produktionskürzungen in einigen Anlagen reichlich, und der Lagerdruck blieb erheblich. Auf der Spotseite verzeichneten einige Hersteller schlechte Verkäufe neuer Bestellungen und senkten die Ab-Werk-Preise leicht, während der Spot-Handel stagnierte und gedämpft blieb. Die Terminpreise schwächten sich ebenfalls.

In der zweiten Wochenhälfte setzte der Harnstoffmarkt den schwachen und volatilen Handel fort. Die schwachen fundamentalen Nachfragedaten im Inland verbesserten sich nicht wesentlich. Die meisten Hersteller verzeichneten wenige neue Bestellungen und senkten die Ab-Werk-Preise weiterhin leicht, während der Markthandel insgesamt stagnierte. Die Preise waren jedoch auf das untere Ende der jährlichen Spanne gefallen und näherten sich der Kostenunterstützungszone, wodurch der Markt in eine kurzfristige Konsolidierungsphase eintrat, mit begrenztem Spielraum für einen weiteren starken Rückgang. Die Terminpreise schwächten sich im Allgemeinen im Einklang mit dem Spotmarkt, und die Handelsstimmung blieb schlecht, obwohl Berichte über eine weitere indische Ausschreibung Ende der Woche den Terminkontrakten etwas Unterstützung boten.

1.2 Liefergebietspreise

Insbesondere blieben die Preise in Nordostchina stabil bei 1.780-1.800 Yuan/Tonne. Die Preise in Ostchina fielen auf 1.680-1.740 Yuan/Tonne. In Zentralchina fielen die Preise für kleinen und mittleren granulierten Harnstoff auf 1.690-1.900 Yuan/Tonne, während großer granulierter Harnstoff stabil bei 1.800-1.850 Yuan/Tonne blieb. Die Preise in Nordchina fielen auf 1.550-1.800 Yuan/Tonne. Die Preise in Südchina fielen auf 1.790-1.830 Yuan/Tonne. Die Preise in Nordwestchina blieben stabil bei 1.860-1.910 Yuan/Tonne. Die Preise in Südwestchina fielen auf 1.660-2.000 Yuan/Tonne.

2. Entwicklungen in der Industrie

2.1 Tägliche Produktion

Produktion: Die inländische Harnstoffproduktion betrug diese Woche etwa 1,3918 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 55.100 Tonnen gegenüber der Vorwoche, oder 3,81 %, aber ein Anstieg von 2,26 % im Jahresvergleich. Die tägliche Produktion betrug 206.700 Tonnen. Die tägliche Produktion der Branche blieb während der Woche über 200.000 Tonnen, das Angebot blieb reichlich, und die Marktverfügbarkeit schwankte weiterhin auf hohem Niveau. Die durchschnittliche tägliche Produktion betrug 206.700 Tonnen, ein Anstieg von 1.100 Tonnen gegenüber der Vorwoche. Liaoning verzeichnete einen bemerkenswerten Produktionsanstieg im Wochenvergleich, während Hebei, Henan und Shaanxi deutliche Rückgänge verzeichneten.

Betriebsrate: Die Betriebsrate der inländischen Harnstoffindustrie betrug etwa 83,33 %, ein Rückgang von 3,30 Prozentpunkten im Wochenvergleich, aber ein Anstieg von 0,94 Prozentpunkten im Jahresvergleich. Die Betriebsrate sank während der Woche, blieb jedoch über dem Niveau des gleichen Zeitraums des Vorjahres. Die Betriebsraten stiegen in Liaoning und sanken in Hebei, Henan und Shaanxi.

Nach Produkttyp, betrug die Produktion von großgranuliertem Harnstoff etwa 306.600 Tonnen, ein Rückgang von 1.400 Tonnen gegenüber der Vorwoche, oder 0,45 %, aber ein Anstieg von 53.800 Tonnen im Jahresvergleich, oder 21,28 %. Die Betriebsrate für großgranulierten Harnstoff betrug etwa 88,51 %, ein Rückgang von 0,40 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 12,50 Prozentpunkten im Jahresvergleich. Die Produktion von klein- und mittelgranuliertem Harnstoff betrug etwa 1,0852 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 53.700 Tonnen gegenüber der Vorwoche, oder 4,72 %, und ein Rückgang von 11.200 Tonnen im Jahresvergleich, oder 1,02 %. Die Betriebsrate für klein- und mittelgranulierten Harnstoff betrug etwa 81,98 %, ein Rückgang von 4,05 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche und 2,04 Prozentpunkten im Jahresvergleich.

Nach Produktionsweg, betrug die Produktion von kohlebasiertem Harnstoff etwa 1,1005 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 68.600 Tonnen gegenüber der Vorwoche, aber ein Anstieg von 32.200 Tonnen im Jahresvergleich. Die Betriebsrate betrug etwa 83,76 %, ein Rückgang von 5,22 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche und 2,80 Prozentpunkten im Jahresvergleich. Die Produktion von gasbasiertem Harnstoff betrug etwa 291.300 Tonnen, ein Anstieg von 13.500 Tonnen gegenüber der Vorwoche und 10.400 Tonnen im Jahresvergleich. Die Betriebsrate betrug etwa 81,73 %, ein Anstieg von 3,78 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche und 6,09 Prozentpunkten im Jahresvergleich.

2.2 Marktbestände

Herstellerbestände: Die Herstellerbestände betrugen diese Woche etwa 1,6710 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 7.300 Tonnen gegenüber der Vorwoche, oder 0,43 %, aber ein Anstieg von 713.600 Tonnen im Jahresvergleich, oder 74,54 %. Die inländischen Herstellerbestände zeigten regionale Unterschiede. Konzentrierte Wartungsarbeiten in einigen Regionen reduzierten direkt die Lageransammlung durch vorübergehende Produktionssenkungen, während der effektive Fortschritt der Exporte einen Teil des inländischen Angebots ablenkte. Allerdings bleiben die Warenströme aus abgelegenen Regionen unzureichend, das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage ist schwer vollständig zu lösen, und es gibt sogar klare Anzeichen für eine Lageransammlung. Die Lagertrends unterscheiden sich daher je nach Region, und ein allgemeiner Rückgang der Herstellerbestände ist noch nicht erkennbar. Die Bestände stiegen in Anhui, Hainan, Hebei, Jiangsu, Qinghai, Shandong, Shanxi, Shaanxi und Xinjiang, während sie in Gansu, Henan, Heilongjiang, Hubei, Jiangxi, Innere Mongolei, Sichuan und Chongqing zurückgingen.

Hafenbestände: Die gesamten Hafenbestände betrugen 1,0766 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 113.900 Tonnen gegenüber der Vorwoche, oder 11,83 %, und ein Anstieg von 583.600 Tonnen im Jahresvergleich, oder 118,38 %. Die Ansammlung in den Häfen verbesserte sich weiter. Zuvor gesicherte indische Ausschreibungsladungen und reguläre Exportaufträge werden weiterhin wie geplant ausgeführt, wodurch das inländische Angebot weiter abgelenkt wird. Allerdings sind die Bestände an einigen großen Häfen hoch, und die Ladungen sind nahe der Sättigung, was die Effizienz weiterer Hafenansammlungen begrenzt. Wichtige Änderungen umfassten die Ansammlung von großgranulierten Ladungen in den Häfen Qingdao, Rizhao und Huanghua sowie die Ansammlung von kleingranulierten Ladungen in den Häfen Tianjin, Zhenjiang und Huanghua. Einige Häfen begannen sporadische Abfahrten zu verzeichnen.

Große Granulate: Die inländischen Hafenbestände von großgranuliertem Harnstoff betrugen diese Woche 456.600 Tonnen, ein Anstieg von 17.800 Tonnen gegenüber der Vorwoche, oder 4,06 %, und ein Anstieg von 85.600 Tonnen im Jahresvergleich. Die Hafenbestände von großgranuliertem Harnstoff stiegen während der Woche leicht an und blieben über dem Niveau des gleichen Zeitraums des Vorjahres.

Kleine Granulate: Die inländischen Hafenbestände von kleingranuliertem Harnstoff betrugen diese Woche 620.000 Tonnen, ein Anstieg von 96.100 Tonnen gegenüber der Vorwoche, oder 18,34 %, und ein Anstieg von 490.000 Tonnen im Jahresvergleich. Die Hafenbestände von kleingranuliertem Harnstoff stiegen während der Woche stark an und blieben über dem Niveau des gleichen Zeitraums des Vorjahres.

2.3 Verbunddüngerindustrie

Der inländische Markt für Verbunddünger setzte diese Woche die schwache Konsolidierung fort. Die Preise erschienen oberflächlich stabil, wurden jedoch selektiv angepasst, das Feilschen zwischen den Teilnehmern aus der Vor- und Nachmarkt war ausgeprägt, und der gesamte Handel war gedämpft.

Am Freitag lag der inländische Preisindex für 45 % schwefelbasierten Verbunddünger bei 3.395,00, während der Preisindex für 45 % chloridbasierten Verbunddünger bei 2.880,91 lag.

Auf der Kostenseite bewegten sich die Rohstoffpreise in entgegengesetzte Richtungen. Die Harnstoffpreise sanken weiter, synthetisches Ammoniak wurde mit einem volatilen, aber festeren Ton gehandelt, und die Schwefelsäurepreise stiegen etwas. Die Preise für Phosphatdünger, Kalidünger und Ammoniumchlorid änderten sich nur geringfügig, was insgesamt unzureichende Kostensupport für Verbunddünger hinterließ und die Marktstimmung beeinflusste. Auf der Angebotsseite lagen die Betriebsraten für Verbunddünger diese Woche bei 34,11 %, ein Anstieg von 3,30 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche. Zuvor stillgelegte Anlagen nahmen den Betrieb wieder auf, und das Angebot stieg. Die Hersteller passten die Betriebsraten flexibel an die Bestellungen an, aber die Gesamtauslastung blieb niedrig, wobei die Produktion auf die Verarbeitung von Vorausbestellungen konzentriert war. Das Wachstum neuer Bestellungen war begrenzt.

Auf der Nachfrageseite verbesserte sich die Empfangsstimmung der Nachfrager, da das Fenster für die Düngemittelbeschaffung kürzer wurde und einige Hersteller Versandanreize einführten, wodurch die Versandmengen in einigen Regionen stiegen. Die Aktivität zwischen Angebot und Nachfrage nahm daher leicht zu und bot etwas Unterstützung. Insgesamt wird erwartet, dass der Verbunddüngermarkt nächste Woche ein schwaches, aber leicht wärmeres Muster beibehält. Am Monatsende werden sich die Hersteller hauptsächlich auf stabile Preise und Lieferungen konzentrieren, wobei bestehende Vorausbestellungen genutzt werden, um die Lieferungen sicherzustellen. Um kurzfristige Versandziele zu erreichen, können einige Transaktionen weiterhin flexible Zugeständnisse beinhalten. Ob die Preise steigen können, hängt von der tatsächlichen Freisetzung der starren Nachfrage für die Herbstaussaat und den Trends der Rohstoffe ab. Die Aufmerksamkeit sollte auf den Fortschritt der Beschaffung und die Entwicklungen bei den Rohstoffen gerichtet bleiben.

2.4 Melaminindustrie

Der inländische Melaminmarkt folgte einem Muster von anfänglicher Schwäche, gefolgt von einer Erholung von niedrigen Niveaus, wobei sich die Stimmung in der Mitte der Woche deutlich änderte. Die Preise fielen weiterhin zu Beginn der Woche, aber als die Erwartungen einer Angebotsverknappung zunahmen, wurden die Hersteller zuversichtlicher, die Preise zu stützen, und die Angebote stiegen im gesamten Markt. Die Handelsstimmung verbesserte sich gegenüber früheren Niveaus, und die Transaktionsbenchmark bewegte sich leicht nach oben.

Auf der Kostenseite blieben die Preise für den vorgelagerten Harnstoff schwach und volatil und sanken wiederholt, was die Kostensupport für Melamin erheblich schwächte. Auf der Angebotsseite betrug die Betriebsrate der Melaminindustrie diese Woche 50,77 %, ein Rückgang von 3,18 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche. Das Angebot war der Schlüsselfaktor für die Marktumkehr. Obwohl die Kapazitätsauslastung im Jahresvergleich auf einem niedrigen bis mittleren Niveau blieb, erhöhten einige Anlagen allmählich die Betriebsraten, während die Erwartungen zukünftiger Angebotsreduzierungen zunahmen. Einige Hersteller begannen, neue Bestellungen auszusetzen, um das Versandtempo zu kontrollieren.

Auf der Nachfrageseite hat sich die Handelsstimmung etwas verbessert. Händler wurden durch die Erwartung steigender Preise ermutigt, und die Nachbestückung bei fester Nachfrage nahm zu, aber die Bereitschaft, große Mengen zu kaufen, blieb begrenzt, und der Spielraum für eine tatsächliche Nachfrageverbesserung war gering. Insgesamt boten Erwartungen einer Angebotsverknappung kurzfristige Unterstützung, und der Markt könnte stabil bleiben. Allerdings bleibt die Aufwärtsdynamik aufgrund fehlender wesentlicher Nachfrageverbesserungen und schwacher Kostendeckung unzureichend. Die Preise befinden sich weiterhin in einem langfristigen niedrigen Bereich, sodass der Abwärtsspielraum zwar begrenzt ist, die Aufmerksamkeit jedoch auf Anpassungen der Produktionsraten der Hersteller, neue Auftragsabschlüsse und Änderungen der Marktstimmung gerichtet werden sollte.

2.5 Internationale Marktpreise

China Schüttgut-Kleingranulat-Harnstoff FOB lag bei 380,01-395,01 USD/Tonne, ein Anstieg um 10-20 USD/Tonne. Schwarzes Meer Kleingranulat-Harnstoff FOB lag bei 350,01-375,01 USD/Tonne, ein Anstieg um 15-30 USD/Tonne. Baltikum Kleingranulat-Harnstoff FOB lag bei 345,01-370,01 USD/Tonne, ein Anstieg um 15-30 USD/Tonne. Mittlerer Osten Kleingranulat-Harnstoff FOB lag bei 395,01-410,01 USD/Tonne, ein Anstieg um 5-20 USD/Tonne. Brasilien Kleingranulat-Harnstoff CFR lag bei 390,01-415,01 USD/Tonne, wobei das obere Ende um 15 USD/Tonne stieg. Indien CFR lag bei 390,01-394,01 USD/Tonne, unverändert gegenüber der Vorwoche.

Iran Großgranulat-Harnstoff FOB lag bei 325,01-345,01 USD/Tonne, unverändert. Ägypten Großgranulat-Harnstoff FOB lag bei 490,01 USD/Tonne, ein Anstieg um 15-60 USD/Tonne. Brasilien Großgranulat-Harnstoff CFR lag bei 435,01-445,01 USD/Tonne, ein Anstieg um 5-25 USD/Tonne. Südostasien Großgranulat-Harnstoff CFR lag bei 425,01-445,01 USD/Tonne, ein Anstieg um 10-30 USD/Tonne. China Großgranulat-Harnstoff FOB lag bei 395,01-410,01 USD/Tonne, ein Anstieg um 5-10 USD/Tonne.

3. Marktausblick

Auf der Angebotsseite werden Wartungen und Neustarts in der späteren Periode gleichzeitig stattfinden. Vorübergehende Reduzierungen der Produktionsraten werden zu einer kurzfristigen Angebotsverknappung führen, aber das breitere Muster eines reichlichen Angebots nicht ändern. Die meisten Produzenten sind weiterhin bereit, in angemessenem Umfang zu produzieren. Ohne erhebliche Verluste, die Maßnahmen erzwingen, ist die Bereitschaft zu erheblichen freiwilligen Produktionskürzungen begrenzt, und es wird auch erwartet, dass neue Kapazitäten freigesetzt werden. In den nächsten drei Wochen wird erwartet, dass fünf Produzenten in die Wartung gehen und 10-11 Produzenten den Betrieb wieder aufnehmen. Basierend auf den Wartungs- und Neustartplänen wird die tägliche Produktion in den nächsten zwei Wochen zunächst auf niedrigem Niveau schwanken und dann allmählich zunehmen, wobei das Angebot wieder lockerer wird.

Auf der Lagerseite bleibt der Druck auf die Gesamtbestände der Branche bestehen. Die Lagerbestände unterscheiden sich je nach Region, und einige Ladungen werden zu Häfen transferiert, was eine Lagerbewegung und keinen tatsächlichen Verbrauch darstellt. Nachfolgende Lagerveränderungen hängen hauptsächlich vom Tempo der Angebotsfreigaben und der Fähigkeit des Marktes ab, die Inlands- und Exportnachfrage zu bewältigen. Wenn die Käufe der nachgelagerten Unternehmen schwach bleiben, besteht für die Produzenten weiterhin das Risiko einer Lageraufstockung. Wenn konzentrierte Exportlieferungen und nachgelagerte Nachbestückungen beginnen, könnten die Lagerbestände allmählich sinken. Die Produzenten werden weiterhin ihre Versandstrategien entsprechend ihren eigenen Lagerbeständen anpassen, und Produzenten mit hohen Lagerbeständen könnten weiterhin Zugeständnisse machen, um den Verkauf zu erleichtern.

Auf der Nachfrageseite hat der heimische Agrarmarkt noch nicht die konzentrierte Düngemittelverwendungsperiode erreicht. Der Einkauf für die Herbstaussaat ist der Hauptfaktor für die feste Nachfrage, den es zu beobachten gilt. Der Zeitpunkt des Einkaufs und die Bereitschaft der Landwirte, Dünger auszubringen, werden die Freisetzung der Kaufnachfrage direkt beeinflussen. Im Industriesektor kaufen nachgelagerte Mischdünger- und Melaminproduzenten hauptsächlich, um die feste Nachfrage zu decken. Eine groß angelegte Nachbestückung von Rohstoffen ist noch nicht zu beobachten, und der Einkauf nach Bedarf bleibt die Norm. Die Nachfrageerholung erfolgt mit einer zeitlichen Verzögerung und wird schrittweise verlaufen. Ein anhaltendes großflächiges Mengenwachstum ist kurzfristig unwahrscheinlich, und der Markt wird weiterhin periodische, pulsartige Nachfragesteigerungen zeigen.